เมื่อวันอังคาร JPMorgan ได้เปลี่ยนจุดยืนของ Delek US Holdings, Inc. (นิวยอร์ก:D K) โดยอัปเกรดหุ้นจาก ลดน้ำหนักการลงทุน เป็น ถือหุ้นไว้ และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 26.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 23.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้
การปรับครั้งนี้เป็นไปตามการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของ Delek ซึ่งเกี่ยวข้องกับการนําเงินที่ได้จากการขายสินทรัพย์หลายรายการที่สูงไปลงทุนในการซื้อกิจการหลายรายการและโครงการออร์แกนิกที่ต่ํากว่า ซึ่งสร้างรายได้ประมาณ 45 ล้านดอลลาร์ใน EBITDA แบบรวมกิจการบนพื้นฐานที่เป็นกลางของมูลค่า
บริษัทยอมรับว่าแม้ว่าจะมีศักยภาพในเชิงบวกจากตลาดที่ประเมินมูลค่าการดําเนินงานแบบรวมกิจการในเชิงบวกมากขึ้น แต่ขณะนี้ยังไม่มีการนํามาพิจารณาในรูปแบบของพวกเขา ราคาเป้าหมายที่แก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่าที่ได้จาก EBITDA "ฟรี" นี้ cJPMorgand ที่ประมาณ 9.5 เท่าของการขายสินทรัพย์ที่ลงทุนใหม่ประมาณ 4 ถึง 5 เท่าในระดับรวม
JPMorgan ยังตั้งข้อสังเกตถึงความคืบหน้าของ Delek ต่อเป้าหมายในการเพิ่มความเสี่ยงของบุคคลที่สามในระดับบริษัทในเครือ Delek Logistics Partners (DKL) การยกเลิกการควบรวมกิจการของ DKL ถูกมองว่าเป็นขั้นตอนสําคัญต่อไป ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับ Delek US ขายหุ้นใน DKL หรือแสวงหาการเติบโตผ่านการเข้าซื้อกิจการอื่นโดยใช้ส่วนของผู้ถือหุ้นของบุคคลที่สาม ตามที่ชี้ให้เห็นจากความตั้งใจของฝ่ายบริหาร
ความเห็นของบริษัทระบุว่าการอัปเกรดสะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของ Delek US และผลกระทบต่อการเงินของบริษัท ราคาเป้าหมายที่เพิ่มขึ้นและอันดับหุ้นที่ได้รับการอัพเกรดขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าปัจจุบัน และไม่รวมถึงการประเมินใหม่ของตลาดในอนาคตที่เป็นไปได้ของการดําเนินงานรวม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Delek US Holdings, Inc. ได้ประกาศขยายโครงการซื้อหุ้นคืนอย่างมีนัยสําคัญ โดยคณะกรรมการบริษัทอนุมัติเพิ่มอีก 400 ล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของบริษัทที่มีต่อมูลค่าผู้ถือหุ้น eLogistics
ในขณะเดียวกัน Delek Logistics Partners, LP ได้ประกาศความตั้งใจที่จะเสนอหุ้นกู้อาวุโสเพิ่มอีก 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งจะครบกําหนดในปี 2029 เพื่อลดหนี้จากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน
TD Cowen ปรับการคาดการณ์หุ้นของ Delek US โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น $18.00 จาก $19.00 ในขณะที่ยังคงอันดับขาย การแก้ไขนี้เกิดขึ้นหลังจากการทําธุรกรรมเชิงกลยุทธ์ล่าสุดของบริษัท ซึ่งจุดประกายความกังวลเกี่ยวกับกลยุทธ์ทางการเงินของบริษัทและการสร้างกระแสเงินสดในอนาคต
Delek US รายงานผลประกอบการทางการเงินที่หลากหลายสําหรับไตรมาสที่สอง แม้จะมีปริมาณงานเป็นประวัติการณ์และริเริ่มเชิงกลยุทธ์ที่ก้าวหน้า แต่บริษัทก็เผชิญกับการขาดทุนสุทธิ 37 ล้านดอลลาร์และกระแสเงินสดติดลบ บริษัทยังประกาศธุรกรรมที่สําคัญ รวมถึงการขายธุรกิจค้าปลีกในราคา 385 ล้านดอลลาร์ และผลประโยชน์ใน asseLogisticsance ซึ่งเป็นตําแหน่ง JPMorgans ระดับกลาง สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในการพัฒนาล่าสุดสําหรับ Delek US Holdings, Inc. และ Delek Logistics Partners, LP
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในนิวยอร์กของการอัปเกรดล่าสุดของ JPMorgan ของ Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) ข้อมูลตลาดปัจจุบันจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 2 ปี 2024 มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Delek อยู่ที่ 1.21 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E ติดลบสะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความสามารถในการทํากําไร รายได้ของบริษัทลดลง 13.82% สอดคล้องกับความคาดหวังของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับยอดขายที่ลดลงในปีปัจจุบัน แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่การประเมินมูลค่าของ Delek บ่งบอกถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจเป็นซับในสีบั้งสีเงินสําหรับนักลงทุนที่เน้นคุณค่า
เคล็ดลับ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่าหุ้นได้รับผลกระทบอย่างมากในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยผลตอบแทนรวมของราคาหนึ่งสัปดาห์อยู่ที่ -10.2% นักวิเคราะห์ได้ปรับรายได้ลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง และฉันทามติคือบริษัทจะไม่ทํากําไรในปีนี้ อย่างไรก็ตาม Delek กําลังซื้อขายที่มูลค่ารายได้ต่ําหลายตัว ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มองหาโอกาสที่มีมูลค่าต่ําเกินไป สําหรับผู้ที่สนใจเจาะลึกลงไป มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 9 ข้อ ให้การวิเคราะห์เพิ่มเติมและข้อมูลเชิงลึกที่อาจนําไปใช้ได้จริง
นักลงทุนอาจสังเกตเห็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของบริษัทซึ่งอยู่ที่ 5.44% ที่น่าสนใจ และการเติบโตของเงินปันผลในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 10.87% สิ่งนี้อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาราคาปัจจุบันของหุ้นเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ประมาณการมูลค่ายุติธรรมจากนักวิเคราะห์และ InvestingPro อยู่ที่ 24.00 ดอลลาร์และ 18.83 ดอลลาร์ตามลําดับ โดยนําเสนอมุมมองเกี่ยวกับมูลค่าที่เป็นไปได้ของหุ้น ด้วยวันประกาศผลประกอบการครั้งต่อไปที่กําหนดไว้ในวันที่ 4 พฤศจิกายน 2024 นักลงทุนจะจับตาดูสัญญาณของการพลิกฟื้นหรือการลดลงอีกอย่างใกล้ชิด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน