เมื่อวันศุกร์ Morgan Stanley ได้เริ่มความคุ้มครองของ Gates Industrial Corp. (นิวยอร์ก: GTES) ด้วยการจัดอันดับ Equalweight และราคาเป้าหมายที่ 19.00 ดอลลาร์ บริษัทคาดว่าบริษัทจะกลับมาเติบโตแบบออร์แกนิกในปี 2025 หลังจากลดลงมา 18 เดือน
แนวโน้มนี้ขึ้นอยู่กับเสถียรภาพของตลาดปลายทางของ Gates Industrial ซึ่งรวมถึงภาคอุตสาหกรรมและการขนส่งสินค้า และความคาดหวังว่าจะเพิ่มขึ้นจากอัตราการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เพิ่มขึ้นในปี 2024 ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าของปี 2019
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่การประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ได้สร้างแบบจําลองการเติบโตแบบออร์แกนิกหลักเดียวกลางสําหรับปี 2025-26 แล้ว แต่สิ่งนี้จํากัดศักยภาพในการแก้ไขที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับเป้าหมายการผลิตภาคอุตสาหกรรมประมาณ 2 เท่าของ Gates Industrial
บริษัทมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอัตราการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกสําหรับความเสี่ยงด้านการขนส่งและอุตสาหกรรมในปี 2025 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากโมเมนตัมวัฏจักรและการผ่อนคลายการลดสต็อก นอกจากนี้ แรงกดดันจากผู้บริโภคอย่างต่อเนื่องคาดว่าจะสนับสนุนตลาดหลังการขายรถยนต์ ซึ่งเป็นตลาดปลายทางที่ใหญ่ที่สุดของ Gates Industrial คิดเป็นประมาณ 33%
แม้จะมีแนวโน้มในเชิงบวก แต่การประเมินมูลค่าของ Gates Industrial ยังคงอยู่ที่ประมาณ 9 เท่าของ EV/EBITDA ซึ่งเป็นส่วนลดประมาณ 40% เมื่อเทียบกับคู่แข่ง การประเมินมูลค่านี้สอดคล้องกับรูปแบบการซื้อขายในอดีตของบริษัท รายงานยังกล่าวถึงการประเมินมูลค่าที่ยื่นออกมาจาก Blackstone ที่ขายหุ้นในบริษัทกําลังลดลง แต่ยังไม่ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ โดยปัจจุบันความเป็นเจ้าของของ Blackstone ลดลงเหลือประมาณ 8% จากจุดสูงสุดที่ประมาณ 63%
การประเมินมูลค่าของ Morgan Stanley คํานึงถึงทั้งการยกส่วนที่ยื่นออกมาจากการเทขายของ Blackstone และศักยภาพในการแก้ไขหุ้นในระยะสั้นที่จํากัด Gates Industrial คาดว่าจะเห็นผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นในกลุ่มหลังการขายรถยนต์ ซึ่งน่าจะให้การสนับสนุนเมื่อเผชิญกับแรงกดดันของผู้บริโภคอย่างต่อเนื่อง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน