เมื่อวันศุกร์ Morgan Stanley ได้ปรับจุดยืนเกี่ยวกับหุ้นของ Grupo Aeroportuario del Centro (แนสแด็ก:OMAB) โดยอัปเกรดหุ้นจาก Equalweight เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุน แม้ว่าจะลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 77 ดอลลาร์จาก 82 ดอลลาร์ก็ตาม การแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงการตระหนักถึงศักยภาพของหุ้นหลังจากผลการดําเนินงานที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
หุ้นของ OMAB ร่วงลงประมาณ 23% ในแง่ USD ตามหลังคู่แข่งในอุตสาหกรรม Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP) ประมาณ 26 เปอร์เซ็นต์ และ ASUR ประมาณ 17 เปอร์เซ็นต์
บริษัทมองเห็นจุดเริ่มต้นที่น่าสนใจสําหรับนักลงทุน โดยตั้งข้อสังเกตว่า OMAB ซื้อขายในราคาส่วนลดประมาณ 20% เมื่อเทียบกับคู่แข่งในเม็กซิโก การประเมินมูลค่านี้ต่ํากว่าค่าเฉลี่ยห้าปี 0.9 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ตําแหน่งปัจจุบันของหุ้นเสนอส่วนลดทั้งตัวชี้วัดราคาต่อกําไร (P/E) และมูลค่าองค์กรต่อ EBITDA (EV/EBITDA) เมื่อเทียบกับผลการดําเนินงานในอดีต
โมเดลการเข้าชมที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ Morgan Stanley คาดการณ์ถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญต่อการประมาณการการเข้าชมที่เป็นเอกฉันท์สําหรับไตรมาสแรกของปี 2025 ราคาเป้าหมายใหม่ชี้ให้เห็นถึงขาขึ้นประมาณ 20% ซึ่งนําเสนอสิ่งที่บริษัทถือว่าเป็นอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนที่น่าสนใจด้วยความเบ้ของกระทิงต่อหมีที่ 4.8:1 ความเชื่อมั่นของบริษัทส่วนหนึ่งเกิดจากลักษณะการป้องกันของรูปแบบธุรกิจของ OMA ซึ่งโดยทั่วไปจะรักษาอัตรากําไรไว้ระหว่าง 29-32% ด้วยความผันผวนต่ํา
ผลการดําเนินงานที่ด้อยกว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ของ OMAB เกิดจากบทบาทที่รับรู้ว่าเป็นการเล่นใกล้กองเชียร์ระหว่างผู้ประกอบการสนามบินเม็กซิโกสามราย โดยมีสินทรัพย์หลักคือสนามบินมอนเตร์เรย์ ซึ่งตั้งอยู่ในศูนย์กลางอุตสาหกรรมที่สําคัญใกล้ชายแดนสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมที่ใกล้จะชะงักงันได้หยุดชะงัก ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นหลังจากการเลือกตั้งปี 2024
นอกจากนี้ OMA ยังมีความเสี่ยงที่สูงขึ้นต่อเงินเปโซเม็กซิโกและการเดินทางภายในประเทศ เนื่องจากสินทรัพย์ทั้งหมดตั้งอยู่ในเม็กซิโก ซึ่งแตกต่างจาก GAP และ ASUR ซึ่งดําเนินการสนามบินนอกประเทศ
แม้จะมีความเสี่ยงทางการเมืองและเศรษฐกิจมหภาคที่เพิ่มขึ้น และลักษณะการให้สัมปทานสนามบินที่มีการควบคุมอย่างเข้มงวด แต่ Morgan Stanley ก็เห็นความเสี่ยงที่จํากัดสําหรับผู้ประกอบการสนามบินเม็กซิโก บริษัทเชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่สําคัญไม่น่าจะเกิดขึ้นภายใต้การบริหารของประธานาธิบดีคนใหม่ เนื่องจากกฎสัมปทานสนามบินใหม่ได้รับการเจรจากับรัฐบาลปัจจุบัน
การประเมินมูลค่าถือว่าน่าสนใจ โดย Morgan Stanley ไม่ได้คํานึงถึงผลประโยชน์ nearshoring ใด ๆ ในสมมติฐานการจราจร แต่เป้าหมายราคานั้นสอดคล้องกับ P/E เฉลี่ยห้าปีของบริษัทตามประมาณการรายได้ในปี 2025
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่นักลงทุนพิจารณาการวิเคราะห์ แนสแด็ก โดย Morgan Stanley บน Grupo Aeroportuario del Centro (NASDAQ:OMAB) ข้อมูลแบบเรียลไทม์และข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro ช่วยเพิ่มมุมมองการลงทุน อัตรากําไรขั้นต้นของ OMAB อยู่ที่ 67.95% ซึ่งเน้นย้ําถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาความสามารถในการทํากําไร สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากรูปแบบธุรกิจเชิงป้องกันของบริษัทได้รับการยกย่องสําหรับอัตรากําไรที่สม่ําเสมอ
ด้วยอัตราส่วน P/E ที่ 12.29 และอัตราส่วน PEG ที่ 1.27 OMAB ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ต่ํา ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงการประเมินมูลค่าต่ําเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับผลการดําเนินงานในอดีต สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองของ Morgan Stanley เกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นในราคาส่วนลด อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 10.88% ยังโดดเด่น ซึ่งให้ผลตอบแทนที่สําคัญแก่ผู้ถือหุ้น ซึ่งเป็นข้อพิจารณาที่สําคัญสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกถึงสุขภาพทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ OMAB InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 10 ข้อสําหรับ OMAB ซึ่งสามารถพบได้ที่ InvestingPro ซึ่งนําเสนอการวิเคราะห์และการคาดการณ์ที่ครอบคลุมซึ่งสามารถเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน