เมื่อวันศุกร์ Morgan Stanley ได้เริ่มความคุ้มครองหุ้น Melrose Industries PLC (MRO:LN) (OTC: MLSPF) ด้วยการจัดอันดับ Equalweight และราคาเป้าหมายที่ 5.00 ปอนด์
บริษัทการเงินเน้นย้ําถึงความสําคัญของเงินสดในฐานะจุดสนใจหลักสําหรับนักลงทุนในเมลโรส เนื่องจากลักษณะที่ซับซ้อนของหุ้นส่วนความเสี่ยงและส่วนแบ่งรายรับ (RRSP) ของบริษัท
การวิเคราะห์โดย Morgan Stanley คํานึงถึงความซับซ้อนของ RRSP ซึ่งอาจทําให้เกิดความแตกต่างในช่วงเวลาของรายได้และรับรู้เงินสด จากการประมาณการประมาณ 45% ของความสามารถในการทํากําไรของกลุ่ม Melrose ขึ้นอยู่กับตัวแปร
บริษัทได้ทําการวิเคราะห์ภูเขาเงินสดโดยใช้แบบจําลองมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ที่เป็นกรรมสิทธิ์ และสรุปว่าคําแนะนําของบริษัทสําหรับภูเขาเงินสด RRSP ที่ 5.7 พันล้านปอนด์นั้นสมเหตุสมผล
รายงานของ Morgan Stanley ยังชี้ให้เห็นว่าความอ่อนไหวของเงินสดของ Melrose ต่อความผันผวนของเงินทุนหมุนเวียนนั้นสูงมาก อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์สถานการณ์ของพวกเขาบ่งชี้ว่าการเติบโตเชิงโครงสร้างของบริษัทนั้นแข็งแกร่งเมื่อพิจารณาประมาณการโดยละเอียดตามกลุ่ม บริษัทคาดการณ์ว่า Melrose อาจทําผลงานได้ดีกว่าหากช่วงเวลาของการสร้างเงินสดเป็นไปในทิศทางที่ดี
รายงานยังชี้ให้เห็นว่าโปรไฟล์เงินสดที่ดีขึ้นสําหรับ Melrose น่าจะเกิดขึ้นหลังปี 2026 การคาดการณ์นี้ได้รับการสนับสนุนจากการเล่าเรื่องหลังการขายและความคาดหวังว่าอุปสรรคครั้งเดียวจะลดลง อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley ยังคงมีจุดยืนที่ระมัดระวัง โดยตั้งข้อสังเกตว่าจําเป็นต้องมีหลักฐานของบริษัทที่เข้าสู่ขั้นตอนการสร้างเงินสด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน