เมื่อวันพฤหัสบดี Goldman Sachs ได้ปรับจุดยืนเกี่ยวกับหุ้นของธนาคารแห่งรัฐอินเดีย (SBIN:IN) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก ถือหุ้นไว้ เป็นขาย บริษัทยังลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 742.00 รูปีจากเดิมที่ 841.00 รูปี การปรับดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเกี่ยวกับผลการดําเนินงานในอนาคตของธนาคาร รวมถึงความยั่งยืนของผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) และการเติบโตของสินเชื่อ ตลอดจนต้นทุนสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น อินเดียบ>
จากข้อมูลของ บริษัท การลงทุน State Bank of India กําลังเผชิญกับความท้าทายหลายประการที่อาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทํากําไร มีการคาดการณ์ว่า ROA จะลดลงจากระดับสูงสุดที่ 1% ในปีงบประมาณ 2024 เป็นต่ํากว่า 1% ในปีงบประมาณ 2026E นอกจากนี้ การเติบโตของสินเชื่อคาดว่าจะชะลอตัวลงเนื่องจากช่องว่างระหว่างการเติบโตของเงินฝากและการเติบโตของสินเชื่อที่กว้างขึ้น
บริษัทยังคาดการณ์ว่าต้นทุนสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเลื่อนหลุดที่เพิ่มขึ้นในวิสาหกิจขนาดกลาง ขนาดเล็ก และขนาดกลาง (MSME) การเกษตร และ Goldman Sachsos ที่ไม่มีหลักประกัน ปัจจัยเหล่านี้มีส่วนทําให้โปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนของธนาคารดีขึ้นน้อยลง
การประเมินใหม่โดย Goldman Sachs รวมถึงการลดกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่คาดการณ์ไว้สําหรับปีงบประมาณ 2025-27 ลง 3-9% นอกจากนี้ ตัวคูณเป้าหมายตามอัตราส่วนราคาต่อบัญชี (P/B) ล่วงหน้า 12 เดือนได้ถูกปรับเป็น 1.0x จาก 1.2x ก่อนหน้านี้
การแก้ไขตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าของธนาคารนี้เกิดจากการเปลี่ยนการอภิปรายไปสู่ส่วนต่างที่แคบลงระหว่างผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) และต้นทุนส่วนของผู้ถือหุ้น (COE) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการประเมินมูลค่าของธนาคารอยู่ที่ h Goldman Sachs 4x 12m fwd PB
ราคาเป้าหมายใหม่ที่ INR742 หมายถึงขาลง 9% ซึ่งตรงกันข้ามกับขาขึ้น 1% และ 21% สําหรับชื่อที่ครอบคลุมและซื้อในอินเดียที่โกลด์แมน แซคอินเดีย การเปลี่ยนแปลงในการจัดอันดับและราคาเป้าหมายนี้บ่งชี้ถึงมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับหุ้นของ State Bank of India โดยบริษัทการลงทุน
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ ธนาคารแห่งอินเดียยังคงมีแนวโน้มทางการเงินในเชิงบวกสําหรับปีงบประมาณ 2024 ตามรายงานของนักวิเคราะห์จาก Equirus ธนาคารได้ขยายอัตราผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวม (RoA) เป็นปีที่ 6 ติดต่อกัน โดยแตะ 1.04% แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายของพนักงานเพียงครั้งเดียวก็ตาม อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้อยู่ที่ 59% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 54% ของปีก่อนหน้า
ธนาคารยังคงรักษาค่าเผื่อให้ต่ําโดยเฉลี่ยประมาณ 8 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับ 31 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายปี การพัฒนาล่าสุดรวมถึงการริเริ่มเชิงกลยุทธ์อินเดียโรสในแนวดิ่งสินเชื่อต่างๆ ในภาคค้าปลีก ธนาคารได้สร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับผู้สร้างและผู้ผลิตยานยนต์ และเพิ่มวงเงินกู้สําหรับสินเชื่อส่วนบุคคลที่ได้รับการอนุมัติล่วงหน้า
ในส่วน SME ธนาคารแห่งรัฐอินเดียได้เปิดตัว Business Rule Engine เพื่อเร่งการประมวลผลสินเชื่อ MSME สําหรับภาคการเกษตรมีความพยายามในการปรับปรุงเทคโนโลยีการประมวลผลสินเชื่อที่มีอยู่เพื่อเร่งเวลาในการดําเนินการ
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารมีความก้าวหน้าอย่างมากในโครงสร้างพื้นฐานด้านไอที โดยพัฒนาระบบการจัดการวงจรชีวิตเอาท์ซอร์ส (OLMS) และใช้บริการบูรณาการองค์กรเพื่อปรับปรุงการดําเนินงานและการให้บริการ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน