นักวิเคราะห์มองเห็นโอกาสสําหรับหุ้น Stellantis หลังจากการรีเซ็ตสินค้าคงคลังที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อวันพฤหัสบดี Wolfe Research ได้ริเริ่มความคุ้มครองใน Stellantis NV (นิวยอร์ก:STLA) ด้วยการจัดอันดับ Peerperform บริษัทเน้นย้ําว่าการประมาณการที่เป็นเอกฉันท์อาจไม่สามารถอธิบายถึงความท้าทายในวัฏจักรที่ Stellantis เผชิญได้อย่างเต็มที่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดอเมริกาเหนือ (NA) ความท้าทายเหล่านี้รวมถึงการลดสต็อกสินค้าคงคลังและอุปสรรคด้านราคาที่อาจส่งผลต่อผลการดําเนินงานทางการเงินของ Researchcompany

Wolfe Research คาดการณ์ว่ากําไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ของ Stellantis ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 จะต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก โดยคาดการณ์ว่าน้อยกว่าฉันทามติมากกว่า 20% บริษัทยังคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระ (FCF) ประมาณ 1.5 พันล้านยูโร ซึ่งต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มากที่มากกว่า 5 พันล้านยูโร

บริษัทวิจัยแสดงความกังวลว่าการลดสต็อกสินค้าคงคลังอาจไม่เสร็จสมบูรณ์ภายในสิ้นปีตามข้อมูลการขายและสินค้าคงคลัง สิ่งนี้อาจจํากัดการเติบโตของปริมาณในปี 2025 พร้อมกับราคาที่อาจเกิดขึ้นและการผสมผสาน eResearch ตลอดจนต้นทุนที่เพิ่มขึ้นเนื่องจาก Stellantis เพิ่ม EBIT ของรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ในอเมริกาเหนือ ดังนั้น การประมาณการ EBIT ของ Wolfe Research สําหรับ Research ต่ํากว่าฉันทามติประมาณ 25%

แม้ว่า Stellantis จะมีผลการดําเนินงานที่ต่ํากว่าในตลาดตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน โดยลดลง 28% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 17% ของ S&P 500 แต่ Wolfe Research เชื่อว่า Researchmarket ยังไม่ได้กําหนดราคาอย่างเต็มที่ในเชิงลบที่อาจเกิดขึ้นจากตัวเลขของบริษัทในปี 2025 มุมมองนี้ส่วนหนึ่งเกิดจากนักลงทุนชาวยุโรปจํานวนมากที่อาจไม่ค่อยคุ้นเคยกับสภาวะตลาดในอเมริกาเหนือ

Wolfe Research มองเห็นความเป็นไปได้ที่จะมอง Stellantis ในแง่บวกมากขึ้นในอนาคตเมื่อสินค้าคงคลังถูกลดสต็อกหรือปรับความคาดหวังของตลาด บริษัท acknoResearch ว่า Stellantis สามารถพัฒนาข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่สําคัญผ่านแนวทางแพลตฟอร์มโมดูลาร์ที่ประหยัดเงินทุน ซึ่งอาจนําไปสู่การประหยัดต้นทุน 1 พันล้านยูโรต่อปี นอกจากนี้ การสร้างขีดความสามารถและห่วงโซ่อุปทานที่แปลเป็นภาษาท้องถิ่นในประเทศที่คุ้มค่าอาจเป็นประโยชน์ Wolfe Research ยังคาดการณ์ว่าผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นจะเพิ่มขึ้น โดยจําลองการซื้อคืน 4 พันล้านยูโรสําหรับ coStellantis NVbillion ในปี 2025 ในปี 2024

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Stellantis NV ได้เผชิญกับการพัฒนาหลายอย่าง บริษัทรายงานครึ่งแรกของปี 2024 ที่ท้าทาย โดยมีค่าใช้จ่ายสูงและปัญหาการดําเนินงานที่ส่งผลต่อผลการดําเนินงาน อย่างไรก็ตาม Carlos Tavares ซีอีโอแสดงความมั่นใจในความยืดหยุ่นและแผนกลยุทธ์ของบริษัท ซึ่งรวมถึงการเปิดตัวรุ่นใหม่ 20 รุ่นและมุ่งเน้นไปที่รถยนต์ไฟฟ้าราคาไม่แพง การพัฒนาเหล่านี้เกิดขึ้นหลังจากการจดทะเบียนรถยนต์ที่ลดลงในเดือนกรกฎาคม โดย Stellantis รายงานว่าลดลง 5.2% ท่ามกลางการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากผู้ผลิตจีน

เพื่อตอบสนองต่อความสามารถในการทํากําไรที่ลดลง Tavares เตรียมที่จะไปเยือนดีทรอยต์เพื่อพัฒนากลยุทธ์การพลิกฟื้น สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Stellantis รายงานรายได้และกําไรจากการดําเนินงานลดลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในช่วงครึ่งแรกของปี ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากความท้าทายในการดําเนินงานภายใน แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ Nomura/Instinet ได้อัปเกรดหุ้น Stellantis จาก Neutral เป็น ซื้อ โดยเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของฝ่ายบริหารและการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่แข่งขันได้ด้านต้นทุนในยุโรป

ในทางกลับกัน Citi ได้ปรับแนวโน้มของ Stellantis โดยลดราคาเป้าหมายและลดการคาดการณ์อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วทั้งปี 2024 เนื่องจาก headResearchhis ที่คาดการณ์ไว้ตามผลการดําเนินงานครึ่งปีแรกที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้สําหรับปี 2024 รายงานของ Citi ชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นสําหรับ StellantStellantis NVelayed จนถึงปีงบประมาณ 2025

InvestingPro Stellantis NV

นิวยอร์ก

ในขณะที่ Wolfe Research จับตาดู Stellantis NV (NYSE:STLA) อย่างระมัดระวัง โดยเน้นย้ําถึงความท้าทายในวัฏจักรที่อาจเกิดขึ้นและผลการดําเนินงานทางการเงินที่ต่ํากว่าที่คาดไว้ จากข้อมูลของ InvestingPro Stellantis มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่แข็งแกร่งที่ 47.1 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกําไรต่อกําไร (P/E) ของ aResearche เพียง 3.2 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ นอกจากนี้ อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ปรับในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 2.76 ที่ต่ํากว่า

จากมุมมองของเงินปันผล Stellantis ให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจที่ 7.9% ซึ่งค่อนข้างสําคัญสําหรับนักลงทุนที่แสวงหารายได้ นี่อาจเป็นปัจจัยสําคัญที่ต้องพิจารณา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Wolfe Research คาดการณ์ว่าผลตอบแทนของ Researchder จะเพิ่มขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น แม้ราคาหุ้นจะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยลดลง 27.53% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา แต่ InvestingPro Tips ชี้ให้เห็นว่า Stellantis ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล และได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ซึ่งบ่งชี้ถึงความมั่นใจจากข้อเสนอด้านคุณค่าของบริษัท managemenResearch

นอกจากนี้ ด้วยอัตรากําไรขั้นต้น 18.14% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 Stellantis แสดงให้เห็นถึงความสามารถที่มั่นคงในการรักษารายได้จากการขาย แม้ว่า Wolfe Research จะสร้างความกังวลเกี่ยวกับอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอ สําหรับนักลงทุนที่สนใจในการวิเคราะห์เพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม รวมถึงข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการลดลงของยอดขาย ทวีคูณการซื้อขาย และการคาดการณ์ความสามารถในการทํากําไร ซึ่งสามารถพบได้ที่ส่วนเฉพาะของ InvestingPro สําหรับ Stellantis

ในท้ายที่สุด เนื่องจาก Wolfe Research แนะนําศักยภาพสําหรับมุมมองเชิงบวกมากขึ้นเกี่ยวกับ Stellantis ในอนาคต ตัวชี้วัดทางการเงินในปัจจุบันและเคล็ดลับ InvestingPro อาจให้บริบทที่กว้างขึ้นสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาหุ้นของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน