เมื่อวันพฤหัสบดี BMO ตลาดทุนปรับจุดยืนต่อหุ้น Dollar Tree (แนสแด็ก:D LTR) โดยเปลี่ยนอันดับจาก Outperform เป็น Market Perform บริษัทยังลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของผู้ค้าปลีกลดราคาลงเหลือ 68 ดอลลาร์จาก 130 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้
การตัดสินใจนี้สะท้อนให้เห็นถึงการสูญเสียความเชื่อมั่นในผลการดําเนินงานในอนาคตของบริษัท และสอดคล้องกับการประเมินตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าใหม่ในวงกว้างในหมู่เพื่อนร่วมงานของ Dollar Tree
การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของบริษัทในการรักษาความได้เปรียบในการแข่งขัน BMO Capital อ้างถึงปัจจัยหลายประการสําหรับการประเมินใหม่ รวมถึงความซบเซาที่อาจเกิดขึ้นในยอดขายในร้านค้าที่เทียบเคียงได้ ความเป็นไปได้ของการแข่งขันที่ทวีความรุนแรงขึ้นเนื่องจากคู่แข่งลงทุนในกลยุทธ์การกําหนดราคาและสินค้าต้นทุนต่ํา และความท้าทายด้านกฎระเบียบที่อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุน องค์ประกอบเหล่านี้กระตุ้นให้บริษัทประเมินโอกาสหุ้นของ Dollar Tree อีกครั้ง
การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าของหุ้นในขณะนี้ดูสมดุลมากขึ้นเมื่อเทียบกับคู่แข่ง แต่ก็เน้นย้ําว่ามีความเสี่ยงด้านลบ ความเสี่ยงนี้เชื่อมโยงกับประสิทธิภาพของยอดขายร้านค้าที่เทียบเคียงได้ของแบนเนอร์ Dollar Tree ซึ่งอาจทรงตัวหรือติดลบ สถานการณ์ดังกล่าวอาจผลักดันการประเมินมูลค่าให้ใกล้เคียงกับที่เห็นในภาคยาและร้านขายของชํา ซึ่งโดยทั่วไปจะต่ํากว่า
นอกจากนี้ BMO Capital ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับบริบทของอุตสาหกรรมในวงกว้าง โดยตั้งข้อสังเกตว่าพลวัตของการแข่งขันอาจแย่ลงไปอีก คู่แข่งกําลังลงทุนอย่างแข็งขันในการลดราคาและขยายการเลือกสรรสินค้าราคาต่ํา ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมให้กับ Dollar Tree
อุปสรรคด้านกฎระเบียบยังถูกกล่าวถึงว่าเป็นข้อกังวลที่อาจเกิดขึ้นสําหรับ Dollar Tree โดยบริษัทชี้ให้เห็นถึงภาษีศุลกากรและปัญหาต้นทุนแรงงานของกระทรวงแรงงานที่อาจส่งผลเสียต่อแนวโน้มทางการเงินของบริษัทจนถึงปี 2025 ปัจจัยเหล่านี้รวมกันนําไปสู่การปรับปรุงแนวโน้มหุ้นของ Dollar Tree ซึ่งกระตุ้นให้ BMO Capital มีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Dollar Tree รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2024 โดยยอดขายอยู่ที่ระดับล่างสุดของความคาดหวังเนื่องจากอุปสงค์ที่อ่อนแอลงที่ Family Dollar และผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อ บริษัทรายงานยอดขายสุทธิเพิ่มขึ้น 0.7% เป็น 7.4 พันล้านดอลลาร์ โดยยอดขายในร้านค้าที่เทียบเคียงได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.3% ที่ Dollar Tree และลดลง 0.1% ที่ Family Dollar แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Dollar Tree ยังคงมองโลกในแง่ดี โดยเน้นย้ําถึงความสําเร็จของการขยายราคาหลายราคาและกลยุทธ์การเร่งการเติบโตของร้านค้า
กิจกรรมการดําเนินงานสร้างรายได้ 307 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ 91 ล้านดอลลาร์ถูกส่งคืนให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืน อย่างไรก็ตาม รายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วลดลง 13% เป็น 344 ล้านดอลลาร์ โดย Family Dollar ขาดทุนจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วที่ 3.6 ล้านดอลลาร์ บริษัทได้ปรับแนวโน้มไตรมาสที่ 3 และทั้งปี โดยคาดว่ายอดขายสุทธิในไตรมาสที่ 3 จะอยู่ระหว่าง 7.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 7.6 พันล้านดอลลาร์ และ EPS ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 1.05 ถึง 1.15 ดอลลาร์
Dollar Tree ตั้งเป้าให้ Family Dollar บรรลุการเติบโตในระดับต่ําหลักเดียว ในขณะที่อัตรากําไรขั้นต้นของ Dollar Tree คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 36% ในปี 2024 บริษัทยังวางแผนที่จะชะลอความเร็วในการเปลี่ยนร้านค้าเป็นรูปแบบหลายราคา นี่คือการพัฒนาล่าสุดที่เน้นย้ําถึงความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของบริษัทท่ามกลางภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจที่ท้าทาย
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ท่ามกลางแนวโน้มที่แก้ไขจาก BMO Capital การดูข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro จะให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับฐานะทางการเงินในปัจจุบันของ Dollar Tree มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทอยู่ที่ 13.66 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการมีบทบาทสําคัญในภาคค้าปลีก จุดที่น่าสนใจคือการจัดการการซื้อหุ้นคืนเชิงรุกซึ่งอาจเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นในมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท นอกจากนี้ แม้จะมีความพ่ายแพ้เมื่อเร็วๆ นี้ แต่คาดว่ากําไรสุทธิจะเติบโตในปีนี้ ซึ่งอาจเป็นซับในสีเงินสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาถึงศักยภาพในอนาคตของหุ้น
ข้อมูลของ InvestingPro ยังเผยให้เห็นอัตราส่วน P/E ที่ปรับในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ที่ 12.79 จับคู่กับอัตราส่วน PEG ที่บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าต่ําเกินไปของแนวโน้มการเติบโต การเติบโตของรายรับยังคงเป็นบวกโดยเพิ่มขึ้น 7.51% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถในการขยายตัวแม้จะมีความท้าทายของตลาด อย่างไรก็ตาม หุ้นได้ประสบกับการลดลงของราคาอย่างมีนัยสําคัญในช่วงเวลาต่างๆ โดยซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ และสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัด
สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกลงไปในโอกาสของ Dollar Tree InvestingPro ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ปัจจุบันมีเคล็ดลับ InvestingPro มากกว่า 10 ข้อ รวมถึงการสังเกตตัวบ่งชี้ทางเทคนิคของหุ้น เช่น RSI ที่บ่งชี้ว่าอยู่ในพื้นที่ขายมากเกินไป และการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน เช่น ความสามารถของบริษัทในการจ่ายดอกเบี้ยด้วยกระแสเงินสด นักลงทุนที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมสามารถสํารวจเคล็ดลับเหล่านี้เพิ่มเติมบนแพลตฟอร์ม InvestingPro
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน