เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา JPMorgan ได้อัพเกรดหุ้น Orora Ltd. (ORA:AU) (OTC: ORRAF) โดยเปลี่ยนจุดยืนจาก Neutral เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุน และปรับราคาเป้าหมายเป็น 2.85 ดอลลาร์ออสเตรเลีย เพิ่มขึ้นจาก 2.40 ดอลลาร์ออสเตรเลีย การอัปเกรดนี้เป็นไปตามการประกาศของ Orora เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์เพื่อขายแผนก Orora Packaging Solutions (OPS)
ข้อตกลงการขายกับ Veritiv ทําให้ OPS เปลี่ยนมือในราคา 1.775 พันล้านดอลลาร์ออสเตรเลียบนพื้นฐานที่ปราศจากเงินสดและหนี้ ข้อตกลงคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในสิ้นปีปฏิทิน 2024 การประเมินมูลค่าของธุรกรรมทวีคูณ 9.9 เท่าของ EBITDA เงินสดที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 2024 สอดคล้องกับทวีคูณมัธยฐานของธุรกรรมภาคส่วนที่คล้ายคลึงกันซึ่งอยู่ที่ 9.7 เท่า
รายได้จากการขายคาดว่าจะ EBITDA ลดหนี้ของ Orora อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ของบริษัท ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 2.8 เท่า คาดว่าจะลดลงเหลือ 0.2 เท่าตามรูปแบบสําหรับปีงบประมาณ 2024 หลังการทําธุรกรรม
ฝ่ายบริหารได้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นในการรักษาอันดับอันดับความน่าเชื่อถือของการลงทุน โดยเฉพาะการจัดอันดับ BBB และปรับสมดุล finaEBITDA ของบริษัทให้สอดคล้องกับธุรกิจบรรจุภัณฑ์เครื่องดื่มทั่วโลก พวกเขาตั้งเป้าที่จะไปถึงจุดต่ําสุดของช่วงเป้าหมายหนี้สินสุทธิ 2.0-2.5 เท่า / EBITDA
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าการขาย OPS มีแนวโน้มที่จะฟื้นฟูความยืดหยุ่นของงบดุล ทําให้สามารถลงทุนแบบออร์แกนิกอย่างต่อเนื่องในส่วนกระป๋อง นอกจากนี้ คาดว่าแนวโน้มผลประกอบการจะดีขึ้นเนื่องจากบริษัทออกจากระดับต่ําสุดของวัฏจักรทั้งในออสตราเลเซียและเซเบอร์กลาส หลังคาดว่าจะเสร็จสิ้นการขจัดสต็อกภายในต้นปี 2025 ซึ่งอาจนําไปสู่ศักยภาพในการจัดการเงินทุนที่ดียิ่งขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน