เมื่อวันพฤหัสบดี RBC Capital ได้ปรับลดอันดับหุ้น KB Home (นิวยอร์ก:KBH) โดยเปลี่ยนอันดับจาก ภาคส่วน Perform เป็น Underperform ในขณะที่รักษาราคาเป้าหมายไว้ที่ 70.00 ดอลลาร์
การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากมูลค่าหุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยเพิ่มขึ้น 20% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 32% ตั้งแต่วันที่ 19 เมษายน 2023 เมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มลดลง ผลการดําเนินงานนี้โดดเด่นเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของคู่แข่ง ซึ่งเพิ่มขึ้น 22% ในทั้งสองกรอบเวลา
มูลค่าการซื้อขายปัจจุบันของหุ้นอยู่ที่ 1.6 เท่าของมูลค่าตามบัญชีที่จับต้องได้ (TBV) ปัจจุบัน 1.5 เท่าของ TBV โดยประมาณสิ้นปี 2024 และ 1.3 เท่าของ TBV โดยประมาณสิ้นปี 2025 ตัวเลขเหล่านี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยสามและห้าปีที่ 1.1 และ 1.2 เท่าของ TBV
แม้อัตราดอกเบี้ยจะลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ข้อมูลตลาดที่อยู่อาศัยในวงกว้างยังคงแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอ ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับการคาดการณ์ทางการเงินของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับคําสั่งซื้อใหม่เมื่อใกล้ถึงสิ้นปี
ราคาเป้าหมายของ RBC Capital ขึ้นอยู่กับ 1.3 เท่าของ TBV โดยประมาณสิ้นปี 2024 ของ KB Home ซึ่งหมายถึงทวีคูณของ 1.2 เท่าของ TBV โดยประมาณสิ้นปี 2025 การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าหุ้นในปัจจุบันไม่สอดคล้องกับประมาณการผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้ (ROTE) ที่ 16.2% สําหรับปีงบประมาณ 2024 และ 14.6% สําหรับปีงบประมาณ 2025 ความคลาดเคลื่อนนี้บ่งชี้ถึงความสมดุลของความเสี่ยง/ผลตอบแทนในระยะสั้นที่อาจเป็นลบสําหรับหุ้น
การปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองของ RBC Capital ที่ว่าหุ้นของ KB Home อาจไม่รักษากําไรล่าสุดในแง่ของความท้าทายอย่างต่อเนื่องในตลาดที่อยู่อาศัย ราคาเป้าหมายที่ไม่เปลี่ยนแปลงของบริษัทที่ 70.00 ดอลลาร์ แม้จะมีการปรับลดระดับ แต่แสดงให้เห็นถึงความเชื่อว่ามูลค่าของหุ้นจะไม่เบี่ยงเบนไปจากระดับนี้อย่างมีนัยสําคัญในอนาคตอันใกล้
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ KB Home รายงานไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยมีกําไรต่อหุ้นสูงถึง 2.15 ดอลลาร์และรายได้เกิน 1.7 พันล้านดอลลาร์ ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทได้รับการสนับสนุนจากงานในมือที่มีมูลค่ามากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ เพื่อตอบสนองต่อผลลัพธ์เหล่านี้ บริษัทวิเคราะห์ BofA Securities, RBC Capital และ Evercore ISI ได้ปรับประมาณการรายได้และเป้าหมายราคาของบริษัท
นอกจากนี้ KB Home ยังเปิดเผยการปรับเงินเดือนสําหรับผู้บริหารระดับสูงในการยื่นต่อ SEC เมื่อเร็วๆ นี้ คณะกรรมการของบริษัทอนุมัติการขึ้นเงินเดือนสําหรับเจ้าหน้าที่บริหารที่มีชื่อหลายคน โดยปรับค่าตอบแทนให้สอดคล้องกับวัตถุประสงค์และมาตรฐานตลาดของบริษัท
นอกจากนี้ KB Home ยังดําเนินการเชิงรุกในการจัดสรรเงินทุน โดยมีการซื้อหุ้นคืนอย่างน้อย 250 ล้านดอลลาร์ และส่งคืนให้กับผู้ถือหุ้นมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ แม้จะมีความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น เช่น สินค้าคงคลังที่ขายต่อเพิ่มขึ้นในบางตลาดและความล่าช้าในการเปิดชุมชน แต่ KB Home ยังคงให้ความสําคัญกับกลยุทธ์การเติบโต การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของบริษัทที่มุ่งสู่ความสําเร็จในระยะยาว
นิวยอร์กบรา>ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
KB Home (NYSE:KBH) ได้แสดงให้เห็นถึงความมั่นคงทางการเงินที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งเห็นได้จากตัวชี้วัดหลักและการดําเนินการของฝ่ายบริหาร ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 6.02 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E ที่ปรับเป็น 9.93 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 บริษัทแสดงการประเมินมูลค่าที่อาจดึงดูดสายตาของนักลงทุนที่มีคุณค่า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ความคิดริเริ่มซื้อหุ้นคืนเชิงรุกของฝ่ายบริหารเน้นย้ําถึงความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในคุณค่าของบริษัท
นักวิเคราะห์หกคนได้ปรับผลประกอบการขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการคาดการณ์ว่าจะทํากําไรได้อย่างต่อเนื่อง สิ่งนี้ได้รับการยืนยันเพิ่มเติมจากประวัติการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องของ KB Home เป็นเวลา 39 ปีติดต่อกัน ซึ่งเป็นข้อพิสูจน์ถึงความมั่นคงทางการเงินและความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ราคาหุ้นของบริษัทได้รับผลตอบแทนสูงในช่วงปีที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 65.39% ซึ่งส่งสัญญาณถึงผลการดําเนินงานของตลาดที่แข็งแกร่ง
สําหรับผู้ที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกและการวิเคราะห์เพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอรายการเคล็ดลับที่ครอบคลุม รวมถึงอีก 10 ข้อที่เกี่ยวข้องกับ KB Home เคล็ดลับเพิ่มเติมเหล่านี้สามารถให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและศักยภาพทางการตลาดของบริษัท หากต้องการสํารวจเพิ่มเติม นักลงทุนที่สนใจสามารถค้นหาเคล็ดลับ InvestingPro อันมีค่าเหล่านี้ได้ที่ https://www.investing.com/pro/KBH
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน