เมื่อวันพฤหัสบดี Morgan Stanley ได้อัพเกรดหุ้น Lanxess AG (LXS:GR) (OTC: LNXSF) จาก ลดน้ำหนักการลงทุน เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุน ซึ่งเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 37.00 ยูโรจาก 23.00 ยูโรอย่างมาก สถาบันการเงินมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ Lanxess ในการจําหน่ายและกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ซึ่งคาดว่าจะลดหนี้สินสุทธิ (ND) ของบริษัทจาก 4 เท่าเหลือประมาณ 2.7 เท่า
นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley เน้นย้ําว่าราคาหุ้นปัจจุบันของ Lanxess ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 22 ยูโร ดูเหมือนจะคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ของการออกหุ้นสามัญ อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดการณ์ว่ากระบวนการลดเลเวอเรจของบริษัทจะช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มทุนที่อาจเกิดขึ้นและผลกระทบด้านลบที่เกี่ยวข้องต่อมูลค่าหุ้น นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังแนะนําว่าตลาดประเมินค่าหน่วย Envalior ของ Lanxess ต่ําเกินไป ซึ่งควรมีราคาอย่างน้อย 3 ถึง 6 ยูโรต่อหุ้น
การวิเคราะห์ที่ดําเนินการโดย Morgan Stanley เกี่ยวกับธุรกิจ Envalior ของ Lanxess โดยเฉพาะกลุ่ม Nylon 6 ชี้ให้เห็นว่าสามารถสร้าง EBITDA ได้ประมาณ 450 ล้านยูโร การใช้ช่วงของมูลค่าองค์กรกับทวีคูณ EBITDA ซึ่งรวมถึงทวีคูณเฉลี่ยของคู่แข่งและทวีคูณจากธุรกรรมเริ่มต้น การประเมินมูลค่าของ Envalior สามารถเพิ่มได้ประมาณ 3.7 ยูโรต่อหุ้นให้กับ Lanxess นอกจากนี้ การชําระคืนพันธบัตรมูลค่า 200 ล้านยูโรอาจเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นของ Lanxess ได้อีก 2 ยูโรต่อหุ้น
เมื่อมองไปข้างหน้า Lanxess อยู่ในตําแหน่งที่อาจได้รับประโยชน์จากการลดลงของราคาก๊าซธรรมชาติที่คาดการณ์ไว้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 การคาดการณ์ของ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าราคาก๊าซธรรมชาติอาจลดลงเหลือประมาณ 6.5 ดอลลาร์ต่อ mmbtu การลดต้นทุนด้านพลังงานนี้คาดว่าจะเป็นประโยชน์ต่อกลุ่ม Advanced Intermediates ของ Lanxess และฐานลูกค้าการผลิตของเยอรมันเป็นหลัก ซึ่งพึ่งพาพลังงานเป็นอย่างมาก
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Lanxess AG ได้ตกเป็นประเด็นของโมเดลทางการเงินที่ได้รับการปรับปรุงโดย Deutsche Bank ซึ่งนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาเป้าหมายของธนาคารสําหรับหุ้นของบริษัทจาก 27.00 ยูโรเป็น 28.00 ยูโร EBITDA นี้เกิดจากแนวโน้มเชิงบวกต่อ EBITDA ของ Lanxess AG สําหรับปี 2024 ซึ่งขณะนี้ Deutsche Bank คาดการณ์ไว้ที่ 612 ล้านยูโร เพิ่มขึ้น 9% จากประมาณการก่อนหน้านี้
สิ่งนี้ทําให้อยู่ในระดับไฮเอนด์ของช่วงคําแนะนําของ Lanxess AG เอง ตัวเลขที่อัปเดตได้รับอิทธิพลจากการประหยัดต้นทุนอย่างมากและการกําจัดการลดสินค้าคงคลังที่ก่อนหน้านี้คาดว่าจะอยู่ที่ 560 ล้านยูโร
ก่อนหน้านี้ Lanxess AG ได้ระบุผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น 40 ล้านยูโรจากการประหยัดต้นทุนและเพิ่มอีก 1 ยูโร EBITDA จากการไม่มีการลดสินค้าคงคลัง บริษัทได้ย้ําแนวโน้มสําหรับปี 2024 โดยคาดการณ์ว่าการเติบโตของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 10% ถึง 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่ง sEBITDAsEBITDAITDA อยู่ระหว่าง 563 ล้านยูโรถึง 614 ล้านยูโร
นอกเหนือจากการพัฒนาเหล่านี้แล้ว ผู้บริหารของ Lanxess AG ยังคาดการณ์ว่า EBITDA ในไตรมาสที่สามของปี 2024 จะใกล้เคียงหรือสูงกว่า EBITDA ที่รายงานในไตรมาสที่สองที่ 181 ล้านยูโร การประมาณการของ Deutsche Bank สําหรับช่วงเวลานี้อยู่ที่ 178 ล้านยูโร ซึ่งปรับขึ้นจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 168 ล้านยูโร นี่คือการพัฒนาล่าสุดเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินของ Lanxess AG
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ Lanxess AG ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 2.33 พันล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่าของบริษัทสะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายบางประการ รวมถึงอัตราส่วน P/E ติดลบที่ -2.52 ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทไม่ทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เคล็ดลับของ InvestingPro ชี้ให้เห็นถึงซับในสีเงิน โดยคาดว่ารายได้สุทธิจะเติบโตในปีนี้ และการประเมินมูลค่าที่บ่งบอกถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองในแง่ดีของ Morgan Stanley เกี่ยวกับการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในการจําหน่ายและกระแสเงินสดอิสระ
นอกจากนี้ InvestingPro ยังเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของ Lanxess ที่มีต่อผู้ถือหุ้น โดยยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 18 ปีติดต่อกัน แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นจะค่อนข้างผันผวน แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติม มีเคล็ดลับเพิ่มเติมใน InvestingPro ซึ่งจะเจาะลึกความแตกต่างของตัวชี้วัดทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Lanxess
นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าการประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro สําหรับ Lanxess อยู่ที่ 30.64 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นปัจจุบันอาจมีมูลค่าต่ําเกินไป การประเมินนี้สามารถสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่ได้รับแรงหนุนจากการอัปเกรดของ Morgan Stanley และราคาเป้าหมายที่เพิ่มขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน