เมื่อวันพุธ Citi ได้ปรับแนวโน้มหุ้นของ Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co (600809:CH) โดยลดราคาเป้าหมาย t ซื้อ MB209.00 จากก่อนหน้านี้ 259.00 หยวน แต่ยืนยันอันดับซื้อหุ้นของบริษัทอีกครั้ง
การปรับดังกล่าวเป็นไปตามการแก้ไขการคาดการณ์ผลประกอบการของบริษัท โดยกําไรสุทธิที่คาดการณ์ไว้สําหรับปี 2024 ลดลงเล็กน้อย เนื่องจากการใช้จ่ายด้านการโฆษณาและการส่งเสริมการขาย (A&P) ที่คาดว่าจะสูงขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีนั้นเพื่อสนับสนุนความต้องการของผู้บริโภค
สถาบันการเงินยังลดประมาณการรายได้สําหรับปี 2025 และ 2026 ลง 4% ในแต่ละปี ซึ่งสัมพันธ์กับการคาดการณ์ยอดขายที่ลดลง 2% ในช่วงเวลาเดียวกัน การปรับเทียบใหม่นี้นําไปสู่เป้าหมายราคาใหม่โดยอิงจากกําไรต่อหุ้น (PE) ที่คาดการณ์ไว้ของบริษัทในปี 2024 ถึง 20 เท่า ซึ่งคิดเป็นส่วนลดประมาณ 40% จากอัตราส่วน PE เป้าหมายของ Moutai คู่แข่งในอุตสาหกรรม
เหตุผลเบื้องหลังราคาเป้าหมายใหม่รวมถึงจุดยืนที่ระมัดระวังเกี่ยวกับการมองเห็นรายได้ของ Fen Wine ซึ่งถูกบดบังด้วยความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคใน
การวิเคราะห์ของ Citi ระบุว่าอัตราส่วน PE เป้าหมายของ Fen Wine ควรยังคงอยู่ที่ส่วนลดเมื่อเทียบกับ Moutai ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนสัมพัทธ์ในรายได้ของ Fen Wine จุดยืนของบริษัทต่อหุ้นยังคงเป็นบวก โดยเน้นย้ําถึงศักยภาพของการลงทุนแม้จะมีการคาดการณ์ทางการเงินที่แก้ไขและความท้าทายทางเศรษฐกิจในวงกว้าง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน