เมื่อวันพุธ Morgan Stanley ได้ปรับแนวโน้มหุ้น LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (EPA:MC) (OTC:LVMUY) โดยลดราคาเป้าหมายจาก 760.00 ยูโรเป็น 715.00 ยูโร ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Equalweight การแก้ไขนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่ลดลงสําหรับผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัทในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
บริษัทได้ปรับประมาณการรายได้และ EBIT สําหรับ LVMH ลดลงประมาณ 2% และ 3% สําหรับปี 2024 และ 3% และ 4% สําหรับปี 2025 ตามลําดับ การแก้ไขที่สําคัญที่สุดเกิดขึ้นในแผนกแฟชั่นและเครื่องหนัง (F&LG) ซึ่งคาดการณ์การเติบโตได้รับการปรับเป็นเพิ่มขึ้น 1% ในไตรมาสที่สามของปี 2024 ลดลงจาก 6% ที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากแนวโน้มที่อ่อนแอลงในตลาดจีน ซึ่งการปรับปรุงเล็กน้อยในตลาดอเมริกาและยุโรปไม่ได้ชดเชย
การวิเคราะห์ชี้ไปที่ข้อมูลการใช้จ่ายปลอดภาษีล่าสุด ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของปีต่อปีและห้าปีในเดือนกรกฎาคม คลัสเตอร์ของจีนซึ่งมีส่วนสนับสนุนการเติบโตมากกว่า 100% ในแผนกหลักของ F&LG ตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2023 ได้เห็นอุปสงค์ที่ลดลง ซึ่งถือว่ามีความสําคัญเนื่องจากผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้
การประเมินมูลค่าของ LVMH ลดลงจากประมาณ 26 เท่าของราคาต่อกําไรล่วงหน้า (PE) เมื่อต้นปีเป็นประมาณ 22.5 เท่าตามการประมาณการใหม่ แม้จะมีการลดเรตติ้งนี้ แต่ความสัมพันธ์ระหว่างการประเมินมูลค่าทวีคูณกับการเติบโตของยอดขายทั่วไป (OSG) ของแผนก F&LG ยังคงแข็งแกร่ง การคาดการณ์ OSG ที่แก้ไขแล้วของ Morgan Stanley สําหรับแผนก F&LG คือ 1.5% สําหรับปี 2024 และ 5% สําหรับปี 2025 ซึ่งบ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าทวีคูณมีแนวโน้มที่จะอยู่ในระดับยี่สิบต่ํา
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE รายงานรายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 โดยมีการเติบโตแบบออร์แกนิก 2% ถึง 41.7 พันล้านยูโร แม้ตลาดโลกจะท้าทาย แต่บริษัทก็ยังคงรักษาอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่แข็งแกร่งไว้ที่ 25.6% และเพิ่มกระแสเงินสดอิสระ 74% เป็น 3 พันล้านยูโร อย่างไรก็ตาม กําไรจากการดําเนินงานประจําลดลง 8% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า รวมเป็น 10.7 พันล้านยูโร
บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 5.5 ยูโรต่อหุ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในเสถียรภาพทางการเงิน แม้ความต้องการแชมเปญจะลดลงซึ่งส่งผลกระทบต่อแผนกไวน์และสุรา แต่บริษัทก็เห็นการปรับปรุงในตลาดคอนยักของสหรัฐฯ แผนกแฟชั่นและเครื่องหนังและ Sephora เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยแผนกหลังบันทึกยอดขายเป็นประวัติการณ์ในหลายภูมิภาค
หนี้สินสุทธิของ LVMH อยู่ที่ 12.2 พันล้านยูโร ณ สิ้นเดือนมิถุนายน และบริษัทยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการคาดการณ์ครึ่งหลังของปี การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้บ่งชี้ว่า LVMH กําลังนําทางตลาดโลกที่ซับซ้อนโดยมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ที่แบรนด์หลักและตลาด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของมุมมองที่แก้ไขของ Morgan Stanley เกี่ยวกับ LVMH การดูข้อมูลแบบเรียลไทม์และข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro อย่างใกล้ชิดจะให้มุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัท LVMH ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นด้วยอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งที่ 68.53% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 โดยเน้นย้ําถึงความสามารถในการรักษาความสามารถในการทํากําไรที่สูงท่ามกลางความผันผวนของตลาด นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังเติบโตในสัดส่วนร้อยละ 25.08 ของบริษัทฯ ในช่วงเวลาเดียวกัน สะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการให้ผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น โดยได้เพิ่มเงินปันผลต่อเนื่อง 3 ปี และคงการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง 27 ปี
ความผันผวนของราคาที่ต่ําของหุ้น ตามที่เน้นโดย InvestingPro Tips ชี้ให้เห็นว่าหุ้น LVMH เป็นการลงทุนที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ ความมั่นคงนี้น่าสังเกตเป็นพิเศษเนื่องจากตําแหน่งของบริษัทในฐานะผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมสิ่งทอเครื่องนุ่งห่มและสินค้าฟุ่มเฟือย นอกจากนี้ กระแสเงินสดของ LVMH ยังเพียงพอที่จะครอบคลุมการจ่ายดอกเบี้ย ซึ่งบ่งชี้ถึงการจัดการทางการเงินที่ดีและหนี้สินในระดับปานกลาง
นักลงทุนที่พิจารณาหุ้นของ LVMH ควรทราบว่าหุ้นกําลังซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยมีราคา 147.63 ดอลลาร์เมื่อปิดก่อนหน้า ซึ่งอาจนําเสนอจุดเริ่มต้นที่อาจเกิดขึ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 359.53 พันล้านดอลลาร์ และด้วยนักวิเคราะห์ที่คาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรในปีนี้ LVMH ดูเหมือนจะพร้อมสําหรับความสําเร็จอย่างต่อเนื่อง สําหรับผู้ที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ LVMH ซึ่งสามารถดูได้ที่ https://www.investing.com/pro/LVMUY
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน