เมื่อวันจันทร์ JPMorgan ได้ปรับลดอันดับสําหรับ Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. (2238:HK) (OTC: GNZUF) โดยเปลี่ยนอันดับหุ้นจาก เพิ่มน้ำหนักการลงทุน เป็น ถือหุ้นไว้ บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายเป็น 2.20 ดอลลาร์ฮ่องกง ลดลงจาก 4.50 ดอลลาร์ฮ่องกงก่อนหน้านี้ การแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นในภาคยานยนต์ โดยยอมรับถึงการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นและแรงกดดันด้านราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มตลาดมวลชน
การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสําหรับแบรนด์ยานยนต์ต่างประเทศในตลาด ซึ่งเห็นได้จากการลดลงของส่วนแบ่ง branJPMorganet ของญี่ปุ่นเป็น 11.7% ในช่วงเจ็ดเดือนแรกของปี 2024 จาก 14.4% และ 18% ในปีงบประมาณ 2023 และ 2022 ตามลําดับ JPMorgan คาดการณ์ว่าแบรนด์เหล่านี้จะยังคงเผชิญกับแรงกดดันด้านมาร์จิ้นโดยไม่มีการฟื้นตัวอย่างมีนัยสําคัญในส่วนแบ่งการตลาด ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่บริษัทไม่ได้คาดการณ์ไว้ในขณะนี้
โดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับ Guangzhou Automobile Group บริษัทตระหนักถึงความพยายามของบริษัทในการส่งออก JPMorgan ผ่านการผลิตในท้องถิ่น ปรับปรุงระบบช่วยเหลือผู้ขับขี่ขั้นสูง (ADAS) โดยร่วมมือกับ Huawei และกลยุทธ์การลดต้นทุนของ JPMorgan อย่างไรก็ตาม JPMorgan คาดการณ์ว่าภูมิทัศน์การแข่งขันไม่น่าจะดีขึ้นในระยะใกล้ ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อรายได้และการประเมินมูลค่าของบริษัทหลายเท่า
สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลเหล่านี้ JPMorgan ได้ลดประมาณการรายได้ของ Guangzhou Automobile Group สําหรับปีงบประมาณ 2024 และ 2025 ลง 68% และ 52% ตามลําดับ
ราคาเป้าหมายใหม่ในเดือนมิถุนายน 2025 ที่ 2.20 ดอลลาร์ฮ่องกงยังสอดคล้องกับการคาดการณ์รายได้ที่แก้ไขแล้ว แม้จะมีการปรับลดระดับ แต่บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าผลตอบแทนเงินปันผลที่สูงของ Guangzhou Automobile Group ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 12% สามารถช่วยรักษามูลค่าของบริษัท ซึ่งนําไปสู่ท่าทีที่เป็นกลางในหุ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน