เมื่อวันพฤหัสบดี Stifel ได้ปรับจุดยืนของ Birkenstock Holding plc (นิวยอร์ก:BIRK) โดยลดราคาเป้าหมายของบริษัทรองเท้าจาก 70.00 ดอลลาร์เป็น 63.00 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Hold สําหรับหุ้น
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ Birkenstock ซึ่งทําให้ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ของ Stifel โดยแตะที่ 186.3 ล้านยูโร เทียบกับประมาณการของบริษัทที่ 184.9 ล้านยูโร และการคาดการณ์ของ Street ที่ 185.8 ล้านยูโร
จังหวะนี้เกิดขึ้นแม้ว่ารายได้จะพลาดเป้าเล็กน้อย โดย Birkenstock รายงาน 564.8 ล้านยูโร ต่ํากว่าการคาดการณ์ของ Stifel ที่ 566.8 ล้านยูโร และความคาดหวังของ Street ที่ 566.1 ล้านยูโร
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่ากําไรที่เพิ่มขึ้นได้รับอิทธิพลจากการเปลี่ยนการผสมผสานของช่องทางไปสู่ช่องทางธุรกิจกับธุรกิจ (B2B) ซึ่งมียอดขาย EBITDA และค่าใช้จ่ายในการบริหาร (SG&A) ที่ต่ํากว่า และอัตรากําไร EBITDA ที่สูงขึ้น
นอกจากนี้ คําแนะนําของ Birkenstock สําหรับปีงบประมาณ 2024 ยังชี้ให้เห็นถึงการเติบโตของ EBITDA ที่แข็งแกร่ง โดยคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ระดับสูงสุดที่ 19% เมื่อเทียบเป็นรายปี (20% ในสกุลเงินคงที่) และคําแนะนําอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วตั้งไว้ระหว่าง 30% ถึง 30.5%
รองเท้าปิดนิ้วเท้าของ Birkenstock เป็นไฮไลท์โดยเฉพาะ โดยเติบโตขึ้นเป็นปิดสองเท่าของการเติบโตแบบรวมของบริษัท การผสมผสานของรองเท้าปิดนิ้วเท้ายังได้รับการปรับปรุงอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบเป็นรายปีที่ 400 จุดพื้นฐาน โดยได้รับแรงหนุนจากผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ขยายออกไปนอกเหนือจากสิ่งอุดตันยอดนิยมในบอสตัน
นักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงตําแหน่งของ Birkenstock ในฐานะผู้ได้รับส่วนแบ่งอันดับต้น ๆ ในกลุ่มรองเท้าลําลอง โดยระบุว่าความสําเร็จนี้มาจากปัจจัยที่มีแนวโน้มที่จะขับเคลื่อนการเติบโตของผลกําไรและการปรับปรุงงบดุล
โดยสรุป นักวิเคราะห์จาก Stifel แสดงมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับอนาคตของ EBITDArkenstock โดยระบุว่าหุ้นของบริษัทยังคงสมควรได้รับพรีเมี่ยมทวีคูณ
เป้าหมายราคาใหม่ที่ 63.00 ดอลลาร์ขึ้นอยู่กับมูลค่าองค์กร 18 เท่าต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ทวีคูณของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่คาดการณ์ไว้ที่ 638 ล้านยูโรสําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งลดลงเล็กน้อยจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 650 ล้านยูโร
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
นิวยอร์ก ata จาก InvestingPro เปิดเผยว่า Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) พร้อมสําหรับการเติบโตหนึ่งปี โดยคาดว่ารายได้สุทธิจะเพิ่มขึ้น แนวโน้มในแง่ดีนี้ได้รับการสนับสนุนจากนักวิเคราะห์ 6 คนที่ปรับคาดการณ์ผลประกอบการขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในวิถีทางการเงินของบริษัท นอกจากนี้ อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของ Birkenstock ซึ่งอยู่ที่ 60.85% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ยังเน้นย้ําถึงประสิทธิภาพการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัท
ในขณะที่อัตราส่วน P/E ของ Birkenstock สูงที่ 104.36 ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียม แต่หุ้นของบริษัทให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในปีที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 51.0% ผลการดําเนินงานนี้เป็นข้อพิสูจน์ถึงการตอบรับเชิงบวกของตลาดต่อความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์และการนําเสนอผลิตภัณฑ์ของ Birkenstock แพลตฟอร์ม InvestingPro นําเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม โดยมีเคล็ดลับ InvestingPro ทั้งหมด 15 ข้อสําหรับ Birkenstock ซึ่งให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่ต้องการเจาะลึกถึงศักยภาพของบริษัท
นักลงทุนอาจสังเกตว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Birkenstock อยู่ที่ 11.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญของบริษัทในอุตสาหกรรมรองเท้า ด้วยการประเมินมูลค่ายุติธรรมจากนักวิเคราะห์ที่ 66.68 ดอลลาร์ และมูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro ที่ 53.37 ดอลลาร์ นักลงทุนมีเกณฑ์มาตรฐานที่มีค่าสําหรับการประเมินราคาหุ้นปัจจุบันที่ 60.7 ดอลลาร์เทียบกับการประมาณมูลค่าที่เป็นไปได้ ข้อมูลเชิงลึกดังกล่าวจาก InvestingPro สามารถเป็นเครื่องมือในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน