เมื่อวันพฤหัสบดี CLSA คงอันดับความน่าเชื่อถือของ Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) Payments โดยมีราคาเป้าหมายที่ INR1,655.00 Airtel Payments Bank (PBL) ของ Bharti Airtel แสดงการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญ โดยรายงานว่าผู้ใช้ธุรกรรมรายเดือนเพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงถึง 71 ล้านคน มูลค่าสินค้ารวม (GMV) ของธนาคารเพิ่มขึ้น 43% จากปีก่อนหน้า คิดเป็นมูลค่าประมาณ 40 พันล้านดอลลาร์ต่อปี
ผลการดําเนินงานของไตรมาสที่ผ่านมาบ่งชี้ถึงวิถีขาขึ้นที่แข็งแกร่งสําหรับ Airtel PBL โดยรายได้ต่อปีเพิ่มขึ้น 52% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 24 พันล้านรูปี กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (Ebitda) ของธนาคารก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า โดยเพิ่มขึ้น 102% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว การเติบโตของ fiPayments นี้เกิดขึ้นหลังจากการเปิดบัญชีใหม่ซึ่งส่วนหนึ่งเกิดจากวิกฤตที่คู่แข่ง Paytm Payments Bank
รูปแบบธุรกิจของ Airtel PBL ได้รับการอธิบายว่ายั่งยืน โดยมีประโยชน์เพิ่มเติมในการลดการเลิกใช้บริการของ Bharti Airtel การผ่อนคลายกฎการรับประกันสินเชื่อที่อาจเกิดขึ้นถือเป็นโอกาสที่จะเกิดขึ้นซึ่งอาจช่วยสนับสนุนผลการดําเนินงานของธนาคารต่อไป
แม้ว่ารายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (Arpu) ของ Airtel PBL ที่ 29 รูปีจะไม่ถูกรวมเข้ากับ Arpu มือถือของ Bharti ที่ 211 รูปี เนื่องจากกฎระเบียบจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แต่ธนาคารการชําระเงินยังคงมีส่วนช่วยในมูลค่าของบริษัท
ผลรวมของการประเมินมูลค่าชิ้นส่วน (SOTP) ของ CLSA ที่ 1,655 รูปีสําหรับ Bharti Airtel ไม่รวมมูลค่าเพิ่มจาก Airtel PBL แม้ว่า Bharti Airtel จะถือหุ้น 73% ในธนาคารการชําระเงินก็ตาม สิ่งนี้บ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันมุ่งเน้นไปที่บริการโทรคมนาคมเท่านั้นโดยไม่คํานึงถึงการมีส่วนร่วมของฝ่ายบริการทางการเงิน
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Bharti Airtel เป็นจุดสนใจของบริษัทวิเคราะห์หลายแห่ง โดยมีหลายบริษัทปรับเป้าหมายและการจัดอันดับหุ้นของบริษัท Axis Capital Limited เพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น Bharti Airtel เป็น 1,751 รูปี โดยอ้างถึงการเติบโตของ Airtel Black และรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) เพิ่มขึ้น 8%
ในทํานองเดียวกัน CLSA ยังคงรักษาอันดับความน่าเชื่อถือและราคาเป้าหมายที่ 1,540 รูปีสําหรับ Bharti Airtel โดยเน้นย้ําถึงกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งที่ 119 พันล้านรูปีในไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2025
Jefferies ยังเพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ Bharti Airtel เป็น INR1,760 โดยชื่นชมผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทในกลุ่มมือถือและบ้านและกระแสเงินสดอิสระที่ดีกว่าที่คาดไว้ Investec เพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ Bharti Airtel เป็น 1,560 รูปี โดยคาดว่าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ของบริษัทจะลดลงอย่างมากและการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง
สุดท้าย Citi ได้เพิ่มราคาเป้าหมายของ Bharti Airtel เป็น INR1,750 โดยคงอันดับซื้อไว้ การปรับเปลี่ยนนี้เป็นไปตามการปรับขึ้นอัตราภาษีเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยคู่แข่ง Jio ซึ่งคาดว่าจะจับคู่กับ Bharti Airtel ในไม่ช้า การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวกสําหรับ Bharti Airtel ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของบริษัทและสภาวะตลาดที่เอื้ออํานวย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน