เมื่อวันพุธ BMO Capital ตลาดทุนยังคงรักษาอันดับความน่าเชื่อถือในหุ้นของ Sociedad Quimica y Minera (นิวยอร์ก: SQM) ผู้ผลิตลิเธียมชั้นนํา โดยมีราคาเป้าหมายคงที่ที่ 55.00 ดอลลาร์ การวิเคราะห์ของบริษัทรับทราบถึงความซับซ้อนในตําแหน่งของ SQM ในตลาดลิเธียม ซึ่งได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความสัมพันธ์ระหว่าง Codelco และ Tianqi Lithium และสภาวะที่ตกต่ําโดยรวมของตลาด
บริษัทได้ปรับความคาดหวังทางการเงินสําหรับ SQM โดยลดประมาณการ EBITDA ปี 2024 ลงประมาณ 18% เป็น 1.6 พันล้านดอลลาร์ การแก้ไขนี้ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ราคาขายเฉลี่ย (ASP) ครึ่งหลังของปี 2024 สําหรับลิเธียมที่ลดลงเหลือประมาณ 10,900 ดอลลาร์ต่อตัน ในขณะที่ยังคงคาดการณ์ปริมาณการขายไว้ที่ประมาณ 200,000 ตัน การปรับดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่อนุรักษ์นิยมในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 แม้ว่าจะมียอดขายที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในช่วงครึ่งปีแรก
EBITDA>
สําหรับปี 2025 BMO Capital ยังได้ปรับประมาณการ EBITDA ลงประมาณ 20% เป็น 2.75 พันล้านดอลลาร์ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากความคาดหวังว่าราคาลิเธียมจะค่อยๆ ฟื้นตัวมากขึ้น โดยเริ่มจาก 13,000 ดอลลาร์ต่อตันในไตรมาสแรกของปี 2025 เป็น 18,000 ดอลลาร์ต่อตันภายในไตรมาสที่สี่ แม้จะมีการแก้ไขเหล่านี้ แต่บริษัทก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงประมาณการปริมาณการขายทั้งปีที่ 253,000 ตันสําหรับปี 2025
การประมาณการที่แก้ไขแล้วคํานึงถึงความท้าทายในปัจจุบันในตลาดลิเธียม รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาและปริมาณการขาย การย้ําการจัดอันดับ Outperform ของ BMO Capital บ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงบวกสําหรับ SQM แม้ว่าจะมีการปรับเปลี่ยนการคาดการณ์รายได้ในอนาคตและการยอมรับ coEBITDA ของตลาดและพันธมิตรที่กําลังดําเนินอยู่
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Sociedad Quimica y Minera (SQM) รายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วและกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้สําหรับไตรมาสที่สอง ส่งผลให้ Deutsche Bank ปรับราคาเป้าหมายของบริษัทเป็น 35.00 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม รายได้ของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ถูกชดเชยด้วยต้นทุนที่เพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์จาก Scotiabank ยังคงให้คะแนน Sector Outperform ใน Sqm ในขณะที่ Berenberg เริ่มให้ความคุ้มครองด้วยการจัดอันดับ Hold เนื่องจากราคาลิเธียมที่ลดลง
กิจการร่วมค้าของ SQM ตกลงกันตลาดทุน "Newco" ใกล้จะเสร็จสิ้น ซึ่ง BMO Capital Markets เชื่อว่าจะนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาลิเธียมและความไม่แน่นอนรอบตัวบริษัทลดลง SQM ยังเปิดตัวกิจการใหม่ SQM International LiEBITDA โดยมีเป้าหมายเพื่อพัฒนาธุรกิจลิเธียมนอกชิลี
SQM รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งสําหรับปี 2024 โดยมีรายได้ใกล้เคียงกับชิลีล้านดอลลาร์และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเกิน 400 ล้านดอลลาร์ ชิลีซึ่งเป็นที่ตั้งของ SQM ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีของสหรัฐฯ สําหรับการผลิตลิเธียมตามพระราชบัญญัติลดเงินเฟ้อของสหรัฐฯ (IRA) ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มการส่งออกและเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของอุตสาหกรรมลิเธียมของชิลีในตลาดโลก นี่คือการพัฒนาล่าสุดบางส่วนสําหรับ SQM
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน