เมื่อวันพุธ Morgan Stanley ได้ปรับแนวโน้มหุ้นของ YY Inc (แนสแด็ก: YY) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 30 ดอลลาร์จาก 33 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Equalweight สําหรับหุ้นต่อไป นักวิเคราะห์ของบริษัทอ้างถึงปัจจัยหลายประการที่ส่งผลต่อการตัดสินใจ รวมถึงการคาดการณ์รายได้ที่ลดลงสําหรับธุรกิจสตรีมมิงแบบสดของบริษัท
ความท้าทายเช่นกฎระเบียบเนื้อหาที่เข้มงวดในจีนการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางและการปรับเปลี่ยนการทํางานในยุโรปถูกตั้งข้อสังเกตว่าเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพล อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้ถูกชดเชยบางส่วนด้วยรายได้จากการโฆษณาที่ดีขึ้นจากโฆษณาของสหภาพแรงงานและการมีส่วนร่วมจาก Shopline
นักวิเคราะห์ยังได้ปรับประมาณการกําไรต่อ ADS ที่ลดลง non-GAAP สําหรับปี 2024-2026 ลง 12-15% โดยอิงจากฐานที่ต่ํา การแก้ไขนี้ทําให้ราคาเป้าหมายของ YY Inc ลดลง 9% นอกจากนี้ การประเมินมูลค่าของ Bigo ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอของ YY Inc ลดลงเหลือ 1.2 พันล้านดอลลาร์จาก 1.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการปรับประมาณการรายได้
แม้จะมีการคาดการณ์รายได้และเป้าหมายราคาที่ลดลง แต่วิธีการประเมินมูลค่าโดยรวม (SOTP) ที่ใช้โดย Morgan Stanley ยังคงเหมือนเดิม นักวิเคราะห์ใช้ส่วนลด 60% สําหรับเงินสดสุทธิของบริษัท ซึ่งอยู่ที่ 3.2 ล้านดอลลาร์หลังจากพิจารณาจํานวนเงินที่ผูกมัดสําหรับการซื้อหุ้นคืน (400 ล้านดอลลาร์) และรายได้จากการขาย YY Live ให้กับ Baidu (1.9 พันล้านดอลลาร์)
นักวิเคราะห์ยังกล่าวถึงโครงการซื้อหุ้นคืนของบริษัท โดยชี้ให้เห็นว่า JOYY ยังคงเป็นหุ้นที่ขับเคลื่อนโดยกิจกรรมการซื้อคืน หลังจากการซื้อคืน 126 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 Morgan Stanley คาดการณ์ว่า YY Inc จะซื้อหุ้นคืนเพิ่มอีก 200-300 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 โดยได้รับการสนับสนุนจากประมาณการกําไรสุทธิ 239 ล้านดอลลาร์สําหรับปี
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ JOYY Inc. ได้แสดงให้เห็นถึงผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ที่แข็งแกร่ง รายได้ของบริษัทสูงถึง 565 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มธุรกิจหลัก BIGO ซึ่งมีส่วนร่วม 505 ล้านดอลลาร์
BIGO ยังทําเครื่องหมายแนวโน้มการฟื้นตัวด้วยกําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 71 ล้านดอลลาร์ สาเหตุหลักมาจากรายได้จากสตรีมมิงแบบสดที่เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบเป็นรายปี นอกจากนี้ กําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP ของ JOYY Inc. เพิ่มขึ้น 34.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 67 ล้านดอลลาร์ และบริษัทยังคงรักษากระแสเงินสดจากการดําเนินงานที่เป็นบวก โดยดําเนินการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 54.5 ล้านดอลลาร์ภายในไตรมาส
ในการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นํา Ms. Ting Li ได้ก้าวเข้าสู่บทบาทของ CEO และประธานคณะกรรมการหลังจากการจากไปของ Mr. David Xueling Li ซึ่งจะยังคงสนับสนุนกลยุทธ์ของบริษัทจากคณะกรรมการต่อไป การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาล่าสุดภายในบริษัท
บริษัทการเงิน Jefferies ได้แสดงความเชื่อมั่นใน JOYY Inc. โดยเพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทและรักษาอันดับซื้อไว้ การปรับแนวโน้มของบริษัทเป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสที่สองที่ประสบความสําเร็จของบริษัทและวิถีรายได้เชิงบวกที่ยั่งยืนของ BIGO
บริษัทยังคาดว่าการขาดทุนจะแคบลงในหมวดหมู่ 'อื่นๆ ทั้งหมด' ของ YY Inc และคาดว่ากลยุทธ์ทางธุรกิจของบริษัทจะดําเนินต่อไปตามแผนที่วางไว้ แม้ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงผู้นําเมื่อเร็วๆ นี้
เมื่อมองไปข้างหน้า JOYY Inc. คาดการณ์การเติบโตตามลําดับสําหรับ BIGO ในช่วงครึ่งหลังของปีและการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของรายได้เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทยังวางแผนที่จะกระจายแหล่งรายได้และมุ่งเน้นไปที่การบริจาครายได้ที่ไม่ใช่สตรีมมิงแบบสด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
แนสแด็ก>ในแง่ของแนวโน้มที่อัปเดตของ Morgan Stanley เกี่ยวกับ YY Inc (NASDAQ: YY) ข้อมูลและข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro ในปัจจุบันให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาหุ้น ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 1 ปี 2024 YY Inc มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 1.99 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายที่อัตราส่วนราคา/กําไร (P/E) ที่ 6.64 ซึ่งปรับเป็น 7.9 เมื่อพิจารณาจากกรอบเวลาล่าสุด การประเมินมูลค่านี้มาพร้อมกับราคา/บัญชีทวีคูณที่ 0.38 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายที่มูลค่าต่ําเมื่อเทียบกับมูลค่าทางบัญชีของบริษัท
จากมุมมองด้านสุขภาพทางการเงิน YY Inc ดูเหมือนจะอยู่ในตําแหน่งที่แข็งแกร่งด้วยสินทรัพย์สภาพคล่องที่เกินภาระผูกพันระยะสั้น เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทสามารถครอบคลุมหนี้สินได้ทันที สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทถือเงินสดมากกว่าหนี้สินในงบดุล ซึ่งให้ความมั่นคงทางการเงินในระดับหนึ่ง
ในแง่ของความสามารถในการทํากําไร นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า YY Inc จะรักษาความสามารถในการทํากําไรในปีนี้ โดยบริษัทมีกําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา เคล็ดลับ InvestingPro เหล่านี้เน้นย้ําถึงฐานทางการเงินที่มั่นคงของบริษัทแม้จะเผชิญกับความท้าทายก็ตาม
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมที่ https://www.investing.com/pro/YY ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ YY Inc
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน