Morgan Stanley ได้ย้ําการจัดอันดับหุ้นของ Affirm Holdings Inc (แนสแด็ก: AFRM) โดยมีราคาเป้าหมายคงที่ที่ 20.00 ดอลลาร์ บริษัทยังคงระมัดระวัง โดยตั้งข้อสังเกตว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์สําหรับปีงบประมาณ 2025 ของบริษัทอาจมองโลกในแง่ดีมากเกินไป
แม้จะมีแนวโน้มจากพันธมิตรอย่าง Amazon และ Shopify ที่สามารถขับเคลื่อนการเติบโตของปริมาณและผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงของต้นทุนการระดมทุน แต่ Morgan Stanley ก็แสดงความสงสัย นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงความท้าทายที่ Affirm อาจเผชิญในการรักษาหรือเพิ่มผลตอบแทนในพอร์ตโฟลิโอแพลตฟอร์มเพื่อรองรับการขยายผลตอบแทนจากเงินทุนกู้ (RLTC) ที่จําเป็น
ผลการดําเนินงานในอดีตของ Affirm เกินแนวโน้มมาร์จิ้นเริ่มต้น ซึ่งมีประสิทธิภาพดีกว่าการคาดการณ์อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว (AOI) สําหรับปีงบประมาณ 2024 อย่างมีนัยสําคัญ ฉันทามติในปัจจุบันคาดการณ์อัตรากําไร AOI ที่ 16.6% สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสูงกว่าการประมาณการของ Morgan Stanley ที่ 14.2% และสูงกว่าเป้าหมายที่ระบุไว้ของฝ่ายบริหารที่น้อยกว่า 15% อัตรากําไร AOI เมื่อรายได้เติบโตมากกว่า 20%
การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าการประมาณการฉันทามติสําหรับอัตรากําไร RLTC และ AOI จะไม่ก้าวร้าวเป็นประจําทุกปี แต่การคาดการณ์ถึงข้อดีอย่างมีนัยสําคัญของการประมาณการเหล่านี้นั้นเป็นเรื่องยาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นหากอัตราดอกเบี้ยลดลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจนําไปสู่อัตราการว่างงานที่สูงขึ้น
ก่อนหน้านี้ อัฟเฟิร์ม โฮลดิ้งส์ ได้แสดงให้เห็นถึงรูปแบบของคําแนะนําแบบอนุรักษ์นิยม ตามด้วยการเอาชนะและเพิ่มประมาณการ อย่างไรก็ตาม การอภิปรายล่าสุดของ Morgan Stanley กับนักลงทุนระบุว่าในขณะที่ Affirm คาดว่าจะให้แนวโน้มแบบอนุรักษ์นิยมสําหรับปีงบประมาณ 2025 แต่ก็มีความกังวลว่าบริษัทจะยังคงทําผลงานได้ดีกว่าในอัตราเดิมหรือไม่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่อัตราเปอร์เซ็นต์ต่อปี (APR) ที่สูงซึ่งก่อนหน้านี้ได้รับประโยชน์จากรายได้ดอกเบี้ย
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Affirm มีความก้าวหน้าอย่างมากในการขยายความร่วมมือและปรับปรุงฐานะทางการเงิน บริษัทได้ร่วมมือกับ Hotels.com และ RONA ทําให้ลูกค้าสามารถแบ่งการชําระเงินเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งจะช่วยเพิ่มกําลังซื้อ Affirm ยังเพิ่มความสามารถในการกู้ยืมจาก 205 ล้านดอลลาร์เป็น 330 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการเติบโตในระยะยาว
ความร่วมมือของ Affirm ขยายการเข้าถึงทั้งในอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวและการปรับปรุงบ้าน โดยเพิ่มเครือข่ายพันธมิตรค้าปลีก 292,000 ราย ความร่วมมือของบริษัทกับ Hotels.com เป็นส่วนขยายของความสัมพันธ์ที่มีอยู่กับ Expedia Group ซึ่งทําหน้าที่เป็นผู้ให้บริการซื้อตอนนี้จ่ายทีหลังสําหรับ Expedia และ Vrbo ความร่วมมือกับ RONA ช่วยขยายการเข้าถึงของ Affirm ในตลาดแคนาดา
การลงทุนโปร Affirm Holdings Inc
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน