ซิตี้ได้อัปเดตการประเมินของ Greentown Management Holdings Co Ltd (9979:HK) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 4.50 ดอลลาร์ฮ่องกงจาก 6.10 ดอลลาร์ฮ่องกงก่อนหน้านี้ ซื้อ>
แม้จะมีการปรับเปลี่ยน แต่บริษัทยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้น การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการลาออกทันทีของรองประธานของ Greentown ซึ่งบริษัทมองว่าเป็นแหล่งที่มาของความไม่แน่นอนในระยะสั้นสําหรับกลยุทธ์และเป้าหมายการดําเนินงานของบริษัท
การจากไปของรองประธานอาจนําไปสู่การประเมินความสามารถของกรีนทาวน์ในการสร้างกระแสเงินสดจากการดําเนินงานที่เป็นบวก ซึ่งติดลบหลังจากเงินปันผล นอกจากนี้ อาจมีการประเมินแผนสามปีของบริษัทใหม่ ซึ่งก่อนหน้านี้ตั้งเป้าไว้ที่อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ 20% ในรายได้และ 25% ในกําไร ควบคู่ไปกับการจ่ายเงินปันผลมากกว่า 80% สําหรับช่วงปี 2024 ถึง 2026
การวิเคราะห์ของ Citi ชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าการเปลี่ยนแปลงด้านการจัดการอาจทําให้เกิดความไม่แน่นอน แต่ผลกระทบต่อบริษัทขนาดใหญ่ที่มั่นคงมีแนวโน้มที่จะรุนแรงน้อยกว่าในระยะกลางถึงระยะยาว สิ่งนี้เกิดจากความต่อเนื่องของการดําเนินงานโดยอาศัยระบบที่จัดตั้งขึ้นมากกว่าความเป็นผู้นําของแต่ละบุคคล
จากข้อพิจารณาเหล่านี้ Citi ได้ปรับอัตราส่วนราคาต่อกําไรเป้าหมาย (PE) โดยประมาณปี 2024 สําหรับ Greentown เป็น 8 เท่า ลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 10 เท่า ราคาเป้าหมายใหม่สะท้อนให้เห็นถึงการลดลง 26% จากเป้าหมายก่อนหน้านี้ โดยคํานึงถึงกระแสเงินสดจากการดําเนินงานและการคาดการณ์การเติบโตของครึ่งแรกของปี 2024
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน