เมื่อวันจันทร์ Jefferies ได้ปรับลดอันดับสําหรับ Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd (688187:CH) โดยเปลี่ยนอันดับจาก Hold เป็น Underperform บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทเป็น 47.00 หยวน ซึ่งลดลงจากก่อนหน้านี้ 51.00 หยวน
การลดระดับได้รับแจ้งจากความกังวลเกี่ยวกับธุรกิจทรานซิสเตอร์ไบโพลาร์แบบประตูฉนวน (IGBT) ของบริษัท แม้ยอดขายธุรกิจรถไฟจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ซึ่งเติบโตมากกว่า 30% เมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 แต่ Jefferies ก็แสดงความระมัดระวังเกี่ยวกับอนาคตของกลุ่ม IGBT บริษัทคาดการณ์ความท้าทายเนื่องจากการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากผู้เล่นเกิดใหม่ในตลาด
Jefferies ยังคงมองในแง่บวกเกี่ยวกับแนวโน้มของธุรกิจรถไฟของ Zhuzhou CRRC Times Electric บริษัทวิเคราะห์คาดว่าการเติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 และปีต่อๆ ไป โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งสําหรับการปรับปรุงรถไฟความเร็วสูง แง่มุมนี้ของธุรกิจถูกมองว่าเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสําหรับการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของบริษัท
อย่างไรก็ตาม มุมมองในแง่ดีของกลุ่มรถไฟนั้นตรงกันข้ามกับจุดยืนของบริษัทที่มีต่อธุรกิจ IGBT Jefferies ชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มการเติบโตที่ไม่เอื้ออํานวยสําหรับส่วนนี้ของการดําเนินงานของบริษัท การเติบโตของรายได้ที่คาดการณ์ไว้สําหรับธุรกิจ IGBT เป็นปัจจัยสําคัญในการตัดสินใจลดอันดับหุ้น
รายงานสรุปโดยเน้นที่การประเมินมูลค่าของ Zhuzhou CRRC Times Electric Co Ltd ซึ่ง Jefferies ถือว่าอุดมไปด้วยผลประกอบการของธุรกิจ IGBT ที่คาดว่าจะชะลอตัวลง การประเมินนี้นําไปสู่การลดราคาเป้าหมายและปรับอันดับความน่าเชื่อถือเป็น Underperform
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน