Mizuho Securities ปรับมุมมองของ Wolfspeed (นิวยอร์ก: WOLF) ซึ่งเป็นบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 17 ดอลลาร์จาก 28 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงถือหุ้นไว้กับหุ้น
การวิเคราะห์ของบริษัทติดตามผลประกอบการทางการเงินของ Wolfspeed สําหรับไตรมาสเดือนมิถุนายน ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวัง และคําแนะนําของบริษัทสําหรับไตรมาสเดือนกันยายน ซึ่งคาดการณ์การเติบโตตามลําดับที่คงที่ แนวโน้มนี้ต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์อย่างเห็นได้ชัดว่าเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
รายงานเน้นย้ําถึงความท้าทายหลายประการที่ Wolfspeed ต้องเผชิญ รวมถึงอุปสงค์ที่อ่อนแอในภาคอุตสาหกรรมและการลดลงอย่างมากของอัตรากําไรขั้นต้น ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างเห็นพ้องต้องกัน 900 จุดพื้นฐาน
แม้จะมีการพัฒนาในเชิงบวกบางอย่าง เช่น การคาดการณ์ว่าจะมีการใช้อุปกรณ์ที่โรงงาน Mohawk Valley Fabrication (MVF) ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 25% ในไตรมาสเดือนกันยายน และการเปลี่ยนไปสู่สัดส่วนที่สูงขึ้นของผลิตภัณฑ์ยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ในส่วนผสม แต่ความกังวลยังคงอยู่
อัตรากําไรขั้นต้นมีแนวโน้มลดลงประมาณ 1,500 จุดพื้นฐานในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา โดยได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ เช่น การใช้ประโยชน์น้อยเกินไป แรงกดดันด้านอัตรากําไรในกลุ่มอุตสาหกรรม การแข่งขันจากจีนในวัสดุซิลิกอนคาร์ไบด์ (SiC) และความล่าช้าที่อาจเกิดขึ้นจากผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม EV ยานยนต์ (OEM)
ผลการดําเนินงานของหุ้นของ Wolfspeed สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายเหล่านี้ โดยลดลงประมาณ 70% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ตรงกันข้ามกับ Semiconductor ETF (SMH) ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 50% ในช่วงเวลาเดียวกัน T
เขาชี้ให้เห็นว่าแม้ว่าจะมีศักยภาพในการลดรายจ่ายด้านทุนของ fab clos ถือหุ้นไว้ แต่ก็ยังคงรักษาตําแหน่งการคงสัดส่วนการลงทุนเนื่องจากความไม่แน่นอนเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม Mizuho คาดการณ์แนวโน้มในเชิงบวกมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 และในปี 2026 โดยได้รับแรงหนุนจากศักยภาพของรุ่น EV ต้นทุนต่ําเพื่อกระตุ้นการเติบโตที่ดีขึ้นในอุตสาหกรรม
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Wolfspeed, Inc. ได้รายงานรายได้ในไตรมาสที่สี่ที่ 200.7 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย แต่ถือเป็นรายได้จากรถยนต์ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น 100% เมื่อเทียบเป็นรายปี
กําไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ -0.89 ดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าประมาณการ 0.05 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม คําแนะนํารายได้ของบริษัทสําหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2025 ซึ่งคาดการณ์ไว้ระหว่าง 185 ล้านถึง 215 ล้านดอลลาร์ ต่ํากว่าฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่ 211.7 ล้านดอลลาร์
แม้จะมีการตอบสนองของตลาด แต่ Gregg Lowe ซีอีโอได้เน้นย้ําถึงความคืบหน้าของบริษัท โดยตั้งข้อสังเกตว่าการใช้ประโยชน์ 20% ที่ Mohawk Valley ในเดือนมิถุนายนและการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องจากโรงงานแห่งนี้ ขณะนี้บริษัทตั้งเป้าที่จะใช้ประโยชน์ถึง 25% ที่ Mohawk Valley Fab ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2025 ก่อนกําหนด
Wolfspeed กําลังเร่งการเปลี่ยนผ่านการผลิตอุปกรณ์ไปยัง Mohawk Valley Fab ขนาด 200 มม. และพิจารณาไทม์ไลน์การปิดสําหรับโรงงานอุปกรณ์ Durham ขนาด 150 มม. นอกจากนี้ บริษัทวางแผนที่จะลดรายจ่ายด้านทุนสุทธิลง 200 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 สําหรับปีงบประมาณ 2024 ทั้งปี 2024 Wolfspeed รายงานรายได้รวมประมาณ 807 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 759 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ตามจุดยืนที่อัปเดตของ Mizuho Securities เกี่ยวกับ Wolfspeed ข้อมูลแบบเรียลไทม์และข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro ให้มุมมองที่ละเอียดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่าของ Wolfspeed สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายที่สําคัญ โดยเน้นด้วยอัตราส่วน P/E ติดลบที่ -2.1 ซึ่งแย่ลงเป็น -3.45 เมื่อพิจารณาจากสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 นี่แสดงให้เห็นว่านักลงทุนระมัดระวังความสามารถในการทํากําไรของบริษัทในระยะใกล้
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Wolfspeed ดําเนินงานด้วยภาระหนี้สินจํานวนมากและกําลังเผาผลาญเงินสดอย่างรวดเร็ว ซึ่งสอดคล้องกับข้อกังวลของ Mizuho Securities เกี่ยวกับผลประกอบการทางการเงินของบริษัทและแรงกดดันด้านมาร์จิ้น นอกจากนี้ ราคาหุ้นยังลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยลดลงเกือบ 70% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับความเชื่อมั่นเชิงลบเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของบริษัทและศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต โดยนักวิเคราะห์สี่คนปรับลดรายได้ลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่เคล็ดลับของ InvestingPro บ่งชี้ว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของ Wolfspeed เกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งช่วยลดความตึงเครียดทางการเงินในทันที นอกจากนี้ รายได้ของบริษัทยังเติบโตขึ้น 24.01% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ซึ่งอาจให้ความหวังริบหรี่สําหรับโอกาสในระยะยาว สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมมากกว่า 10 ข้อ ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินและตลาดของ Wolfspeed
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน