เมื่อวันพุธ BofA Securities ได้ปรับจุดยืนของ Cogent Communications (แนสแด็ก:CCOI) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก ถือหุ้นไว้ Underperform บริษัทยังลดราคาเป้าหมายของหุ้นลงเหลือ 65 ดอลลาร์จาก 75 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับเกิดจากความท้าทายอย่างต่อเนื่องของบริษัทกับการรวมเครือข่าย Sprint และความล่าช้าในการใช้ประโยชน์จากโอกาสทางธุรกิจของความยาวคลื่น
Cogent Communications กําลังต่อสู้กับกระบวนการบูรณาการ ซึ่งส่งผลกระทบต่อความสามารถในการสร้างรายได้จากโอกาสของความยาวคลื่นอย่างเต็มที่
จากข้อมูลของ BofA Securities แม้ว่าธุรกิจความยาวคลื่นอาจเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของ Cogent ในระยะยาว แต่จังหวะและความคืบหน้าในปัจจุบันไม่สอดคล้องกับศักยภาพนี้ บริษัทแนะนําว่าการเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกในโอกาสของบริษัทมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2025 ในระหว่างนี้ การคาดการณ์ธุรกิจ 12 เดือนไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าตลาดในปัจจุบันของหุ้น
ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ทวีคูณสูงถึง 14 เท่าของมูลค่าองค์กรที่ประมาณการในปี 2025 ต่อ EBITDA (EV/EBITDA) ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของภาคส่วนที่ประมาณ 11.0 เท่าอย่างมีนัยสําคัญตั้งแต่ปี 2022 การประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมนี้เป็นข้อกังวลสําหรับ BofA Securities ทําให้ราคาเป้าหมายลดลงเหลือ 65 ดอลลาร์
เป้าหมายใหม่ของ EBITDAe ขึ้นอยู่กับการรักษาทวีคูณ EV/EBITDA 14x ในปัจจุบันในรายได้โดยประมาณของบริษัทสําหรับปี 2025 ซึ่งลดลงจากทวีคูณ 16x ที่ใช้ก่อนหน้านี้
ขณะนี้นักลงทุนกําลังสังเกตหุ้นด้วยมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้นเนื่องจากความท้าทายในการบูรณาการและโอกาสที่ล่าช้า ราคาเป้าหมายที่อัปเดตสะท้อนให้เห็นถึงความจําเป็นในการดําเนินธุรกิจของ Cogent ก่อนที่จะพิจารณาการจัดอันดับที่ดียิ่งขึ้น
EBITDA จากข่าวล่าสุด Cogent Communications ประกาศรายได้รวมลดลงเล็กน้อยเป็น 266.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ในขณะที่ EBITDA เพิ่มขึ้นเป็น 115 ล้านดอลลาร์ บริษัทยังออกตั๋วเงินเป็นหลักทรัพย์ IPV4 มูลค่า 206 ล้านดอลลาร์ และเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาส 0.01 ดอลลาร์ต่อหุ้นนอกจากนี้ Cogent เพิ่งเสร็จสิ้นการขายหุ้นให้บุคคลในวงจำกัดการเสนอขายหุ้นกู้อาวุโสมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ครบกําหนดในปี 2027 โดยมีอัตราดอกเบี้ย 7.000% ต่อปี
Citi และ TD Cowen เพิ่มราคาเป้าหมายของ Cogent เป็น 82 ดอลลาร์ โดยรักษาอันดับซื้อ ในขณะที่ Wells Fargo ลดราคาเป้าหมายจาก 62 ดอลลาร์เป็น 55 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัท
บริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานและมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสของ Wave ที่เกิดขึ้นใหม่ เป็นที่น่าสังเกตว่ากลยุทธ์ของ Cogent รวมถึงการสร้างรายได้จากสินทรัพย์บางอย่าง เช่น ศูนย์ข้อมูลและส่วนหนึ่งของที่อยู่ IPV4
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
แนสแด็ก>
ข้อมูลของ InvestingPro เน้นย้ําถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Cogent Communications (NASDAQ:CCOI) ที่ประมาณ 3.54 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E ที่สูงที่ 77.86 ซึ่งบ่งชี้ถึงพรีเมี่ยมที่สําคัญเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม แม้จะมีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง 48.73% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แต่อัตรากําไรจากการดําเนินงานของบริษัทอยู่ที่ -19.03% นี่แสดงให้เห็นว่าในขณะที่ Cogent กําลังขยายยอดขาย แต่ก็ทําเช่นนั้นด้วยความท้าทายในการทํากําไร
เคล็ดลับ Two InvestingPro สําหรับ Cogent Communications ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ประการแรก บริษัทมีประวัติที่น่ายกย่องในการเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 13 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น ประการที่สอง ผลการดําเนินงานล่าสุดของหุ้นนั้นแข็งแกร่ง โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 27.02% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งบ่งบอกถึงการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ได้ปรับลดการคาดการณ์ผลประกอบการสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงความระมัดระวังในระยะยาว
สําหรับบริบทเพิ่มเติมและการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro มีเคล็ดลับ InvestingPro ทั้งหมด 15 ข้อสําหรับการสื่อสารที่สัมพันธ์กันที่ InvestingPro
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน