Morgan Stanley เห็นความไม่สมดุลของความเสี่ยงและผลตอบแทนในหุ้น Sonova

เมื่อวันพุธ Sonova Holding AG (SOON:SW) (OTC: SONVY) ซึ่งเป็นบริษัทโซลูชั่นการดูแลการได้ยินที่มีชื่อเสียง ได้รับการปรับลดอันดับหุ้นจาก Morgan Stanley บริษัทเปลี่ยนจุดยืนต่อหุ้นจาก Equalweight เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 270.00 ฟรังก์สวิสจากก่อนหน้านี้ 310.00 ฟรังก์สวิส

การประมาณการที่แก้ไขของ Morgan Stanley มีอิทธิพลต่อการปรับลดระดับ ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ 8% ของราคาเป้าหมายใหม่ จากการวิเคราะห์ของบริษัท ความเบี่ยงเบนของกระทิง/หมีที่แก้ไขอยู่ที่ +24%/-32% ซึ่งส่งสัญญาณถึงแนวโน้มเชิงลบ

ประมาณการทางการเงินที่อัปเดตของบริษัทสําหรับ Sonova ต่ํากว่าฉันทามติ 5% สําหรับครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2024/25 EBITA และต่ํากว่า 3-4% สําหรับประมาณการ EBITA ทั้งปีงบประมาณ 2025 ถึง 2027

การตัดสินใจลดเรตติ้งยังขึ้นอยู่กับสเปรดการประเมินมูลค่าของ Sonova ที่สูงเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับ Demant ซึ่งเป็นคู่แข่งในตลาดเครื่องช่วยฟัง

นอกจากนี้ หุ้นของ Sonova กําลังซื้อขายที่จุดสูงสุดเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเครื่องช่วยฟัง ปัจจัยเหล่านี้มีส่วนทําให้ Morgan Stanley สรุปว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมในการลดอันดับหุ้นของ Sonova

Morgan Stanley เน้นย้ําว่าหุ้นของ Sonova อยู่ในตําแหน่งใกล้กับจุดต่ําสุดของสเปกตรัมความเสี่ยงและผลตอบแทนของภาคส่วน การประเมินนี้เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลเบื้องหลังการตัดสินใจของบริษัทในการปรับอันดับหุ้นและราคาเป้าหมายของ Sonova การปรับลดอันดับสะท้อนให้เห็นถึงจุดยืนที่ระมัดระวังต่อผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัทในอนาคตอันใกล้

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Sonova Holding AG ได้รับการปรับอันดับที่สําคัญโดย Jefferies ซึ่งปรับอันดับหุ้นของบริษัทจาก "ซื้อ" เป็น "ถือ"

การตัดสินใจนี้ได้รับอิทธิพลจากการจัดอันดับใหม่ที่โดดเด่นของ Sonova เมื่อเทียบกับ Demant และการจัดตําแหน่งการคาดการณ์ปีงบประมาณสําหรับปี 2024 และ 2025 กับความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์

แม้จะมีการเปิดตัวแพลตฟอร์มใหม่ที่คาดว่าจะเปิดตัวในฤดูใบไม้ร่วง แต่นักวิเคราะห์ของ Jefferies แนะนําว่าจะไม่คาดว่าจะมีรายได้เพิ่มขึ้นอย่างมากจนกว่าจะถึงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2024/2025 นอกจากนี้ ผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของยอดขายผ่าน Costco อาจไม่ส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของหุ้นในทันที

ในแง่ของกําไรต่อหุ้น (EPS) นักวิเคราะห์ของ Jefferies ได้ลดประมาณการสําหรับปี 2024 และ 2025 ลง 15% โดยระบุว่าการลดลงนี้ส่วนใหญ่มาจากรายการที่ไม่ได้ดําเนินการ

แม้ว่าบริษัทจะเพิ่มราคาเป้าหมายสําหรับ Sonova ขึ้น 3% แต่การขาดตัวเร่งปฏิกิริยาระยะสั้นถูกมองว่าเป็นแรงฉุดที่อาจเกิดขึ้นกับผลการดําเนินงานของตลาดในระยะสั้น

แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ แต่ Jefferies ยังคงรักษาความพึงพอใจเชิงโครงสร้างสําหรับ Amplifon ในบรรดาบริษัทเครื่องช่วยฟังที่เล่นอย่างแท้จริง นี่คือการพัฒนาล่าสุดที่นักลงทุนควรตระหนักถึงภูมิทัศน์ที่พัฒนาขึ้นของอุตสาหกรรมเครื่องช่วยฟัง

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ท่ามกลางการปรับลดอันดับล่าสุดโดย Morgan Stanley Sonova Holding AG (OTC: SONVY) ได้แสดงให้เห็นถึงความมั่นคงที่โดดเด่นในผลการดําเนินงานทางการเงิน จากข้อมูลของ InvestingPro Sonova มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่มั่นคงที่ 19.91 พันล้านดอลลาร์ และรักษาอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ไว้ที่ 27.89 การประเมินมูลค่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการทํากําไรของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ว่าบริษัทจะยังคงทํากําไรได้ในปีนี้ นอกจากนี้ ความมุ่งมั่นของ Sonova ต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นยังเห็นได้ชัดในการเติบโตของเงินปันผลที่สม่ําเสมอ โดยได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลาสามปีติดต่อกัน

เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงความผันผวนของราคาที่ต่ําของ Sonova ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจเสนอทางเลือกในการลงทุนที่มั่นคง นอกจากนี้ กระแสเงินสดของบริษัทยังแข็งแกร่งพอที่จะครอบคลุมการจ่ายดอกเบี้ยได้อย่างสะดวกสบาย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นทางการเงิน ด้วยหนี้สินในระดับปานกลางและอัตรากําไรขั้นต้น 72.28% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา Sonova ดําเนินงานด้วยความรอบคอบทางการเงิน อย่างไรก็ตาม บริษัทยังซื้อขายที่มูลค่า EBITDA ที่สูงทวีคูณ ซึ่งสอดคล้องกับการประเมินของ Morgan Stanley เกี่ยวกับการซื้อขายหุ้นที่จุดสูงสุดเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม

สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Sonova รวมถึงประสิทธิภาพการซื้อขายและการประเมินมูลค่าทวีคูณ มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 8 ข้อสําหรับ SONVY ซึ่งสามารถเข้าถึงได้เพื่อการวิจัยเชิงลึกและการตัดสินใจอย่างชาญฉลาด

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน