เมื่อวันอังคาร Stifel คงอันดับเครดิต Hold ไว้ด้วยราคาเป้าหมาย $200.00 สําหรับหุ้นของ Texas Instruments (แนสแด็ก:TXN) บริษัทรับทราบถึงการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในกลยุทธ์ของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ โดยตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ Texas Instruments ก่อนหน้านี้มุ่งเน้นไปที่การควบคุมต้นทุนและรายจ่ายด้านทุนฉวยโอกาส (capex) แต่ตอนนี้ต้องเผชิญกับการพึ่งพาประสิทธิภาพการขายมากขึ้นเพื่อให้บรรลุเป้าหมายการเติบโตของกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ต่อหุ้น
การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากการลงทุนจํานวนมากของบริษัทที่วางแผนไว้จนถึงปี 2026 และปีต่อๆ ไป Stifel ชี้ให้เห็นว่ารายได้ซึ่งเป็นปัจจัยที่ควบคุมได้น้อยกว่าซึ่งได้รับอิทธิพลจากการตัดสินใจของลูกค้าและองค์ประกอบทางเศรษฐกิจมหภาคตอนนี้มีบทบาทสําคัญมากขึ้นในกลยุทธ์ทางการเงินของ Texas Instruments ซึ่งจะช่วยยกระดับความเสี่ยงของบริษัท
แม้จะมีข้อกังวลเหล่านี้ แต่ Stifel ยังตระหนักถึงปัจจัยบรรเทาหลายประการที่สามารถสนับสนุนแนวโน้มทางการเงินของ Texas Instruments ผลประโยชน์เครดิตภาษีการลงทุน (ITC) ที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งอาจให้เครดิตภาษี 25% สําหรับโครงการลงทุนบางโครงการจนถึงปี 2034 ถูกมองว่าเป็นอิทธิพลเชิงบวก นอกจากนี้ Texas Instruments คาดว่าจะได้รับเงินทุนโดยตรง 1.6 พันล้านดอลลาร์จากพระราชบัญญัติ CHIPS โดยรายละเอียดขั้นสุดท้ายยังไม่ได้รับการกําหนด และเงินกู้ที่ได้รับเงินอุดหนุนจํานวน 3 พันล้านดอลลาร์
การผสมผสานผลิตภัณฑ์ที่เปลี่ยนไปของบริษัทเป็นอีกแง่มุมหนึ่งที่สามารถสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นได้ Texas Instruments มีรายได้จากรถยนต์/อุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 75% ของรายได้ทั้งหมดในปี 2023 เทียบกับประมาณ 40% ในปี 2014 สิ่งนี้เสริมด้วยพอร์ตโฟลิโอแบบฝังตัวที่ได้รับการปรับปรุง ซึ่งทําให้ Stifel รักษาอันดับความน่าเชื่อถือในปัจจุบันสําหรับหุ้นของบริษัท
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Texas Instruments ได้เห็นการพัฒนาที่สําคัญในวิถีทางการเงินและการลงทุนเชิงกลยุทธ์ บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ได้คาดการณ์ว่ากระแสเงินสดอิสระต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างมากภายในปี 2026 โดยมีประมาณการตั้งแต่ 8 ถึง 12 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่ 6.91 ดอลลาร์ การคาดการณ์นี้เกิดจากกลยุทธ์ของบริษัทในการสร้างโรงงานแห่งใหม่สามแห่งและขยายกําลังการผลิตขนาด 300 มม.
Deutsche Bank ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Texas Instruments เป็น $200.00 จาก $185.00 ก่อนหน้านี้ โดยคงอันดับหุ้นไว้ การวิเคราะห์ของธนาคารชี้ให้เห็นถึงประมาณการรายได้แบบอนุรักษ์นิยมสําหรับปี 2026 ที่ประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงอัตราการเติบโตต่อปีที่ประมาณ 13% ในอีกสองปีข้างหน้า
Bernstein SocGen Group ยังคงให้คะแนน Underperform สําหรับ Texas Instruments โดยอ้างถึงการลดรายจ่ายรายจ่ายในระยะยาวที่อาจเกิดขึ้นและความกังวลด้านโครงสร้าง ในขณะเดียวกัน Citi ยังรักษาอันดับความน่าเชื่อถือถือหุ้นไว้สําหรับหุ้น Texas Instruments เพื่อรอการฟื้นตัวที่อาจเกิดขึ้นในอัตรากําไรของบริษัท
Elliott Investment Management ยกย่องเครื่องมือเท็กซัสสําหรับการอัปเดตการจัดสรรเงินทุน โดยเน้นย้ําถึงความทุ่มเทของบริษัทในการเพิ่มกระแสเงินสดอิสระต่อหุ้น บริษัทยังยืนยันแผนการใช้จ่ายด้านทุนที่ยืดหยุ่นตั้งแต่ปี 2026 ซึ่งสอดคล้องกับคําแนะนําของ Elliott
Texas Instruments ได้รับเงินทุนสูงถึง 1.6 พันล้านดอลลาร์จากพระราชบัญญัติชิปและวิทยาศาสตร์ของสหรัฐอเมริกาสําหรับการก่อสร้างสิ่งอํานวยความสะดวกใหม่ การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงการลงทุนเชิงกลยุทธ์และผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัท
ในขณะที่ Texas Instruments (NASDAQ:TXN) นําทางผ่านการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์และการลงทุน ข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่แข็งแกร่งที่ 185.1 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 34.9 บริษัทซื้อขายที่ทวีคูณรายได้สูง ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในการเติบโตในอนาคตแม้จะมีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ข้อมูลยังบ่งชี้ถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 2.59% ซึ่งเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของบริษัทในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งเป็นความรู้สึกที่สะท้อนจากข้อเท็จจริงที่ว่า Texas Instruments ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 20 ปีติดต่อกัน
อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดขายจะลดลงในปีปัจจุบัน โดยมีรายงานการเติบโตของรายได้ที่ -14.5% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 สิ่งนี้สอดคล้องกับความกังวลของ Stifel เกี่ยวกับความสําคัญที่เพิ่มขึ้นของประสิทธิภาพการขายในกลยุทธ์ทางการเงินของ Texas Instruments แม้รายได้สุทธิในปีนี้จะลดลง แต่สินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทก็เกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง สําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมมากกว่า 16 ข้อสําหรับ Texas Instruments ซึ่งสามารถให้ความเข้าใจที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับโอกาสและผลการดําเนินงานของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ ThITC ควบคู่ไปกับผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการระดมทุนของ ITC และ CHIPS Act แสดงให้เห็นภาพหลายแง่มุมของภูมิทัศน์ทางการเงินของ Texas Instruments สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกลงไปในเมตริกของบริษัทและสํารวจเคล็ดลับการวิเคราะห์เพิ่มเติม InvestingPro นําเสนอข้อมูลมากมายที่เข้าถึงได้ที่: https://www.investing.com/pro/TXN.
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน