เมื่อวันอังคาร Morgan Stanley ได้ปรับแนวโน้มหุ้น Estee Lauder โดยลดราคาเป้าหมายจาก 140.00 ดอลลาร์เป็น 100.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือ Equalweight บริษัทอ้างถึงความท้าทายหลายประการที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจ รวมถึงจุดอ่อนของภาคส่วน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในจีนและการค้าปลีกด้านการท่องเที่ยว ตลอดจนปัญหาส่วนแบ่งการตลาดของ Estee Lauder ในด้านเหล่านี้
การเติบโตเชิงโครงสร้างในระยะยาวของ Estee Lauder อยู่ภายใต้การตรวจสอบเนื่องจากปัจจัยหลายประการรวมกัน บริษัทต้องเผชิญกับการแก้ไขกําไรต่อหุ้น (EPS) ติดลบอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในการตอบสนอง Morgan Stanley ได้ลดประมาณการ EPS ปีงบประมาณ 25/26 ลง 20% และ 14% ตามลําดับ เป้าหมายราคาใหม่ขึ้นอยู่กับทวีคูณ EPS 21x FY26 ซึ่งอยู่ที่ระดับล่างสุดของช่วงในอดีตของ Estee Lauder และคู่แข่งที่เติบโต ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการต่อสู้อย่างต่อเนื่องของบริษัท
ศักยภาพของบริษัทในการฟื้นฟูผลกําไรและการประหยัดต้นทุนภายใต้ Performance Reboot Program (PRP) เป็นที่ยอมรับ แต่ก็ถูกมองว่าไม่แน่นอนเช่นกัน นอกจากนี้ยังมีความจําเป็นในการลงทุนซ้ําและการปรับปรุงการดําเนินการ คําแนะนําสําหรับไตรมาสที่สี่และปีงบประมาณ 2025 เน้นย้ําถึงความยากลําบากในการบรรลุการเติบโตเชิงโครงสร้างในระยะยาวของเส้นจีน ด้วยการฟื้นตัวที่ช้าลงในตลาดหลัก เช่น จีนและการค้าปลีกด้านการท่องเที่ยว ตลอดจนแรงกดดันในหมวดหมู่ตามลําดับในอเมริกาเหนือ
ปัญหาส่วนแบ่งการตลาดของ Estee Lauder นั้นทวีความรุนแรงขึ้นจากผลการดําเนินงานรายไตรมาสและความท้าทายในการดําเนินการที่ไม่สอดคล้องกัน บริษัทยังเผชิญกับความเสี่ยงที่สําคัญเนื่องจากดําเนินโครงการ PRP และผ่านการเปลี่ยนแปลงการจัดการ รวมถึง CFO คนใหม่และการแต่งตั้ง CEO คนใหม่ที่คาดไว้ แม้ว่าการแต่งตั้ง CEO คนใหม่อาจเป็นไปในเชิงบวก แต่ก็ยังคงเป็นปัจจัยที่ไม่แน่นอน
โดยสรุป จุดยืนของ Morgan Stanley ที่มีต่อ Estee Lauder ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ Equalweight สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังท่ามกลางความเสี่ยงในการดําเนินการต่างๆ ของบริษัทและแนวโน้มการเติบโตในระยะยาวที่ไม่แน่นอน
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Estee Lauder ได้เห็นการพัฒนาที่สําคัญหลายประการ แผนการฟื้นฟูและการเติบโตของกําไร (PRGP) ของบริษัทเป็นไปตามแผน โดยคาดว่าจะส่งมอบกําไรสุทธิระหว่าง 1.1 ถึง 1.4 พันล้านดอลลาร์จากระดับปีงบประมาณ 2024 อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2025 ของ Estee Lauder ต่ํากว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ ทําให้ DA Davidson แก้ไขประมาณการรายได้ต่อ shar จีน S) ของบริษัท โดยลดลง 1.28 ดอลลาร์หรือ 30% เป็น 2.95 ดอลลาร์
แม้ยอดขายในจีนและ Travel Retail จะลดลง แต่ Estee Lauder ยังคงมุ่งมั่นที่จะนํา PRGP ไปใช้ โดยมุ่งเน้นไปที่น้ําหอมระดับไฮเอนด์ ช่องทางออนไลน์ และการตลาดที่แม่นยํา Deutsche Bank, Evercore ISI และ DA Davidson ต่างก็ปรับเป้าหมายราคาของบริษัท ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่ระมัดระวังเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของผู้บริหารและสภาวะตลาดที่ท้าทาย
ซีอีโอ Fabrizio Freda ได้ประกาศเกษียณอายุ โดยเริ่มค้นหาผู้สืบทอด ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของแผนในอนาคต Estee Lauder ตั้งใจที่จะเปิดตัวแบรนด์ Balmain Beauty ขยายพอร์ตโฟลิโอหรูหรา และสร้างศูนย์กระจายสินค้าในไหหลําเพื่อปรับปรุงการฟื้นฟูสต็อกในการค้าปลีกด้านการท่องเที่ยว
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Estee Lauder เผชิญกับความท้าทายในปัจจุบัน รวมถึงความยากลําบากในส่วนแบ่งการตลาดและมุมมองที่ระมัดระวังจากนักวิเคราะห์ ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้มุมมองโดยละเอียดเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของบริษัท มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Estee Lauder อยู่ที่ 33.31 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการมีบทบาทสําคัญในอุตสาหกรรมแม้จะมีความพ่ายแพ้เมื่อเร็ว ๆ นี้ อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทยังคงอยู่ที่ 70.77% อย่างน่าประทับใจ ซึ่งเน้นย้ําถึงความสามารถในการรักษาความสามารถในการทํากําไรเมื่อเผชิญกับรายได้ที่ลดลง ดังที่เห็นในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาจนถึงไตรมาสที่ 3 ปี 2024
เคล็ดลับ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่า Estee Lauder ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 29 ปีติดต่อกัน ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของความมั่นคงทางการเงินและความมุ่งมั่นที่จะคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ได้ปรับผลประกอบการลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของ Morgan Stanley เกี่ยวกับกําไรต่อหุ้นของบริษัทและความท้าทายในการเติบโตเชิงโครงสร้าง
ด้วยราคาที่ลดลงอย่างมากในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ลดลง 35.38% และซื้อขายที่กําไรสูงทวีคูณที่ 53.38 นักลงทุนอาจใช้ความระมัดระวัง แพลตฟอร์ม InvestingPro แสดงรายการเคล็ดลับเพิ่มเติมหลายประการที่สามารถเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุนที่อาจเกิดขึ้นเกี่ยวกับ Estee Lauder สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ Estee Lauder สามารถดูข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมได้ที่ InvestingPro
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน