เมื่อวันอังคาร RBC Capital ได้ปรับจุดยืนของ Ampol Limited (ALD:AU) (OTC: CTXAF) โดยปรับลดอันดับหุ้นจาก Outperform เป็น ภาคส่วน Perform บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายของบริษัทเป็น 33.00 ดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งลดลงจากเป้าหมายเดิมที่ 36.00 ดอลลาร์ออสเตรเลีย
การแก้ไขดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการประเมินผลประกอบการครึ่งปีหลังของ Ampol ในปี 2024 ซึ่งคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากการคาดการณ์ว่าอัตรากําไรจากการกลั่นจะลดลงและผลกระทบของงานบํารุงรักษาที่โรงกลั่น Lytton
การปรับลดอันดับนี้เกิดจากการคาดการณ์ของ RBC Capital ที่คาดการณ์ว่ารายได้จะลดลงจากการดําเนินการกลั่นของ Ampol ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 แนวโน้มนี้ขึ้นอยู่กับความคาดหวังของอัตรากําไรขั้นต้นที่รับรู้ได้ต่ํากว่า และผลกระทบในการดําเนินงานจากงานฟื้นฟูและการตรวจสอบ (T&I) ของโรงกลั่น Lytton ที่กําหนดไว้ในไตรมาสที่สาม
อย่างไรก็ตาม RBC Capital ตั้งข้อสังเกตว่าอาจมีการปรับปรุงเล็กน้อยในกลุ่ม Fuel & Infrastructure International ของ Ampol เนื่องจากบริษัทวางแผนที่จะจัดหาปริมาณจากต่างประเทศและดึงสินค้าคงคลังลงเพื่อชดเชยปริมาณผลิตภัณฑ์กลั่น 300 ML ที่จะไม่มีข้อมูลเนื่องจากงาน T&I ไตรมาสที่ 3
นอกจากนี้ RBC Capital ได้เพิ่มการคาดการณ์สําหรับค่าใช้จ่ายด้านหนี้ของ Ampol หลังจากรายงานค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 ซึ่งเกินการคาดการณ์ของบริษัท
นอกจากนี้ RBC Capital ยังได้อัปเดตแนวทางการประเมินมูลค่าสําหรับ Ampol โดยเปลี่ยนจากวิธีการแบบหลายแบบ EBITDA เป็นการวิเคราะห์กระแสเงินสดแบบลดราคา การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องกับวิธีการประเมินมูลค่าของบริษัทสําหรับ Viva กลุ่มสินค้าพลังงาน
เนื่องจากปัจจัยที่รวมกันเหล่านี้ RBC Capital ได้ลดการคาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Ampol ลง 12% สําหรับปี 2024 และ 3% ในปี 2025 เป้าหมายราคาและอันดับหุ้นที่แก้ไขแล้วสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่ปรับเทียบใหม่ของบริษัทสําหรับผลการดําเนินงานทางการเงินของ Ampol ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน