เมื่อวันศุกร์ UBS ได้ปรับลดอันดับหุ้น Magellan Financial Group (MFG:AU) (OTC: MGLLF) จาก ซื้อ เป็น ถือหุ้นไว้ โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น 10.80 ดอลลาร์ออสเตรเลียจาก 10.50 ดอลลาร์ออสเตรเลีย การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานล่าสุดของบริษัทการเงิน ซึ่งทําให้ธุรกิจ Funds Management หลักสอดคล้องกับความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์
กําไรสุทธิหลังหักภาษี (NPAT) ที่ปรับปรุงแล้วสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 4% ซึ่งเป็นผลมาจากการมีส่วนร่วมอย่างมากจากธุรกิจร่วมที่แสดงเลเวอเรจในการดําเนินงานอย่างมีนัยสําคัญ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% เทียบกับค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่เพิ่มขึ้น 4%
นักวิเคราะห์จาก UBS ตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นที่พุ่งขึ้น 8% ในวันที่ประกาศน่าจะเกิดจากปัจจัยสองประการ: การประเมินมูลค่าของผู้ร่วมงานใหม่ที่อาจถูกประเมินค่าต่ําเกินไปก่อนหน้านี้และผลกระทบของธุรกรรม Vinva ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนจากเสถียรภาพไปสู่การเติบโตในพื้นที่ธุรกิจที่อยู่ติดกัน
งบดุลของ Magellan Financial Group ได้รับการเน้นย้ําว่าแข็งแกร่ง โดยแสดงให้เห็นถึงส่วนเกินประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ โดยคาดการณ์ว่าโครงการริเริ่มด้านการจัดการเงินทุนจะเปิดเผยพร้อมกับผลประกอบการในเดือนกุมภาพันธ์ 2025
แม้จะมีผลการดําเนินงานในเชิงบวกและการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ แต่ UBS ก็ปรับแนวโน้มลงเนื่องจากการประเมินมูลค่าของธุรกิจการจัดการกองทุนในปัจจุบัน การประเมินมูลค่าโดยนัยตอนนี้อยู่ที่ประมาณ 10-11 เท่าของกําไร ซึ่งนําไปสู่การประเมินการจัดอันดับหุ้นใหม่
ราคาเป้าหมายที่อัปเกรดสะท้อนให้เห็นถึงงบดุลที่มั่นคงของบริษัทและการเปลี่ยนไปสู่การเติบโต แต่การอัปเกรดนั้นสมดุลโดยเชื่อว่าราคาหุ้นปัจจุบันคํานึงถึงปัจจัยเหล่านี้อยู่แล้ว
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน