เมื่อวันพฤหัสบดี UBS คงอันดับขายสําหรับ Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN) แต่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 3,350 INR จาก 3,450 INR การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามกําไรรายไตรมาสก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ของ Hero MotoCorp ซึ่งต่ํากว่าประมาณการของ UBS และฉันทามติ 6% และ 4% ตามลําดับ การขาดดุลเกิดจากการลดลงของราคาขายเฉลี่ย (ASP) และอัตรากําไรขั้นต้น (GM) ลง 3% และ 130 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาส ซึ่งเป็นผลมาจากส่วนแบ่งการขายอะไหล่ที่ลดลง
ประสิทธิภาพนี้ตรงกันข้ามกับผู้ผลิตอุปกรณ์ดั้งเดิม (OEM) สําหรับรถสองล้อ (2W) รายอื่น ๆ ซึ่งรายงานตัวเลขเชิงบวกและการขยายตัวของ GM นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่ากลุ่มอะไหล่มีส่วนสําคัญต่อความสามารถในการทํากําไรของ Hero ในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา แม้บริษัทจะอ้างว่าประสบความสําเร็จในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่ส่วนแบ่งการตลาดค้าปลีกของบริษัทก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มนี้น่าเป็นห่วงเป็นพิเศษเนื่องจากเกิดขึ้นในช่วงที่อธิบายว่าเป็นรอบการเปิดตัวที่ดีที่สุดเท่าที่เคยมีมาของ Hero
ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ครอบคลุมสี่เดือนแรกของปีงบประมาณ 2025 (4 นาทีในปีงบประมาณ 2025) ยอดค้าปลีกของ Hero เพิ่มขึ้นเพียง 1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ํากว่าการเติบโต 14% ที่เห็นในอุตสาหกรรมอย่างสิ้นเชิง เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปีงบประมาณก่อนหน้า (4 นาทีปีงบประมาณ 2023) ยอดค้าปลีกของ Hero เพิ่มขึ้นเพียง 1% เมื่อเทียบกับการเติบโตของอุตสาหกรรม 21%
นักวิเคราะห์ยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพของรถยนต์ (EV) ของ Hero'EBITDA โดยเน้นย้ําถึงการสูญเสีย EBITDA ที่สําคัญต่อคัน ซึ่งเพิ่มขึ้นทั้งแบบปีต่อปีและไตรมาสต่อไตรมาส แม้ว่ายอดขายจะสูงขึ้นก็ตาม สิ่งนี้ถูกมองว่าเป็นการบ่งชี้ถึงการต่อสู้อย่างต่อเนื่องของบริษัทเพื่อให้ทันกับคู่แข่งในแง่ของการปฏิบัติตามโครงการ Production Linked Incentive (PLI)
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน