เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา JPMorgan ได้ปรับแนวโน้มหุ้นของ Hero MotoCorp Ltd. (HMCL:IN) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 5,320 รูปีอินเดีย เพิ่มขึ้นจาก 5,240 รูปี บริษัทยังคงให้คะแนนหุ้นเพิ่มน้ำหนักการลงทุน การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากผลประกอบการทางการเงินไตรมาสแรกของ Hero MotoCorp สําหรับปีงบประมาณ 2025
การแก้ไขดังกล่าวได้รับแจ้งจากการอัปเดตผลประกอบการล่าสุด ซึ่งระบุว่าความผิดหวังด้านมาร์จิ้นสําหรับไตรมาสนี้เกิดจากการลงทุนอย่างต่อเนื่องในรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตรากําไรขั้นต้น 200 จุดพื้นฐาน
นอกจากนี้ การผสมผสานที่อ่อนแอลงตามฤดูกาลจากธุรกิจอะไหล่มีส่วนทําให้เกิดแรงกดดันด้านมาร์จิน อย่างไรก็ตาม อัตรากําไรของเครื่องยนต์สันดาปภายใน (ICE) อยู่ที่ประมาณ 16% ซึ่งอยู่ในระดับที่สูงกว่าช่วงคําแนะนําของบริษัทที่ 14-16%
Hero MotoCorp มีการเติบโตที่แข็งแกร่งและแนวโน้มส่วนแบ่งการตลาดในเชิงบวกในกลุ่มรถจักรยานยนต์ 125cc อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ส่วนแบ่งการตลาดโดยรวมของบริษัทกําลังเผชิญกับความท้าทาย สิ่งนี้เกิดจากอุปสงค์ที่อ่อนแอในกลุ่มระดับ JPMorgan และส่วนแบ่งที่ลดลงทั้งในกลุ่มสกู๊ตเตอร์และพรีเมียม
จากปัจจัยเหล่านี้ JPMorgan ได้ลดสมมติฐานราคาขายเฉลี่ย (ASP) สําหรับ Hero MotoCorp ลงเล็กน้อย ด้วยเหตุนี้ การคาดการณ์ของบริษัทสําหรับกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) และกําไรต่อหุ้น (EPS) ของบริษัทตั้งแต่ปีงบประมาณ 2025 ถึง 2027 จึงลดลง 1-3% ราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นอยู่กับการโรลโอเวอร์ไปยังเดือนกันยายน 2025 จากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ตั้งไว้สําหรับเดือนมิถุนายน 2025
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน