หุ้น EQT Corp. เผชิญกับความท้าทายท่ามกลางการเพิ่มขึ้นของรายจ่ายและแรงกดดันด้านราคาก๊าซ - Piper Sandler

เมื่อวันพฤหัสบดี หุ้น EQT Corp. (นิวยอร์ก:EQT) ประสบกับการเปลี่ยนแปลงในการจัดอันดับ เนื่องจาก Piper Sandler ปรับจุดยืนจาก เพิ่มน้ำหนักการลงทุน เป็น ถือหุ้นไว้ พร้อมกับการลดลงของราคาเป้าหมายเป็น 32.00 ดอลลาร์จาก 43.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในสมมติฐานราคาก๊าซธรรมชาติระยะยาว ซึ่งขณะนี้ตั้งไว้ที่ 3.25 ดอลลาร์ ลดลงจาก 4.00 ดอลลาร์

EQT เพิ่งรายงานไตรมาสที่สองของปี 2024 ที่แข็งแกร่ง ซึ่งเกินความคาดหมายเนื่องจากปริมาณและราคาที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม คําแนะนําของบริษัทสําหรับครึ่งหลังของปี 2024 รวมถึงรายจ่ายด้านทุนประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 115 ล้านดอลลาร์ ความคลาดเคลื่อนนี้เกิดจากค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้พิจารณาอย่างเต็มที่ที่เกี่ยวข้องกับการปิดข้อตกลงกับ ETRN ก่อนกําหนด

ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 EQT คาดการณ์ปริมาณการผลิต 1.075 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุตเทียบเท่า (Tcfe) โดยคํานึงถึงการลดขนาดตามแผน 90 พันล้านลูกบาศก์ฟุตเทียบเท่า (bcfe) ซึ่งต่ํากว่าประมาณการฉันทามติประมาณ 4%

เมื่อมองไปข้างหน้าในปีงบประมาณ 2025 บริษัทคาดว่าจะมีรายจ่ายด้านทุนตั้งแต่ 2.3 ถึง 2.6 พันล้านดอลลาร์ โดยมีตัวเลขฉันทามติต่ํากว่าจุดกึ่งกลางเล็กน้อย การลงทุนเหล่านี้คาดว่าจะให้กระแสเงินสดอิสระ (FCF) ในช่วงเดียวกัน โดยสมมติว่าราคาก๊าซธรรมชาติอยู่ที่ 3.50 ดอลลาร์

EQT ยังคงมองในแง่บวกเกี่ยวกับประโยชน์ของการรวม ETRN โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการทํางานร่วมกันและโครงการบีบอัดที่คาดว่าจะเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตฐาน เลเวอเรจหนี้ของบริษัทคาดว่าจะลดลงจาก 3.0 เท่า ณ สิ้นปี 2567 เป็น 2.2 เท่า ณ สิ้นปี 2568 ก่อนการขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่สินทรัพย์หลัก

EQT คาดการณ์การขายสินทรัพย์จะสร้างรายได้ 3 ถึง 5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายที่จะลดหนี้ลงเหลือประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025 ลดลงจาก 14 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2024

ในปีงบประมาณ 2025 EQT คาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดอิสระประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระต่อมูลค่าองค์กร (FCF/EV) 7.1% ที่ราคาก๊าซธรรมชาติ 3 ดอลลาร์ต่อล้านหน่วยความร้อนของอังกฤษ (MMBtu) ตัวเลขนี้อาจเพิ่มขึ้นเป็น 2.1 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ผลตอบแทน FCF/EV อยู่ที่ 8.4%

ประสิทธิภาพนี้ถือว่าแข็งแกร่งภายในความครอบคลุมของสต็อกก๊าซของ Piper Sandler ยกเว้นคู่แข่งรายหนึ่งซึ่งอยู่ที่ 10.0% ผลตอบแทน FCF/EV ในราคาแถบ

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ EQT Corp เป็นจุดสนใจของ d เพิ่มน้ำหนักการลงทุนที่สําคัญหลายรายการ Wells Fargo ได้อัปเกรดหุ้นของ EQT Corp จาก Equal Weight เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุน หลังจากการควบรวมกิจการกับ ETRN ที่ประสบความสําเร็จและผลการดําเนินงานรายไตรมาสที่แข็งแกร่งของบริษัท การควบรวมกิจการและการเงินที่ดีขึ้นได้นําไปสู่การแก้ไขมูลค่าสินทรัพย์สุทธิโดยประมาณ (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ที่สูงขึ้นและราคาเป้าหมายที่สูงขึ้น

เพื่อตอบสนองต่อราคาก๊าซธรรมชาติที่ลดลง EQT Corp พร้อมกับผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติรายใหญ่รายอื่นๆ ของสหรัฐฯ ได้วางแผนการลดขนาดเชิงกลยุทธ์ประมาณ 90 พันล้านลูกบาศก์ฟุตเทียบเท่าในฤดูใบไม้ร่วงนี้ การตัดสินใจนี้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและมีเป้าหมายเพื่อจัดการกับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนที่ใกล้ 40% ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

Piper Sandler ยังคงจัดอันดับน้ําหนักเกินสําหรับ EQT Corp แม้ว่าจะปรับราคาเป้าหมายก็ตาม การตัดสินใจนี้เป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2024 ของบริษัทและคําแนะนําทั้งปี 2024 EQT Corp คาดการณ์ค่าใช้จ่ายด้านทุนประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 สาเหตุหลักมาจากการปิดการเข้าซื้อกิจการ ETRN เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้

ในระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2024 EQT Corp ได้รายงานการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ที่สําคัญและผลประกอบการทางการเงิน รวมถึงความสําเร็จของการเข้าซื้อกิจการ Equitrans Midstream และ Mountain Valley Pipeline บริษัทกําลังดําเนินการขายหุ้นส่วนน้อยของสินทรัพย์ควบคุมของ Equitrans และทําการตลาดสินทรัพย์ที่ไม่ได้ดําเนินการในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของเพนซิลเวเนีย โดยมีเป้าหมายเพื่อลดหนี้ระยะยาว

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ในแง่ของผลการดําเนินงานในตลาดล่าสุดของ EQT Corp. และการปรับอันดับความน่าเชื่อถือของ Piper Sandler ข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง นักวิเคราะห์ได้ปรับรายได้ขึ้นสําหรับ EQT ซึ่งส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นที่อาจเกิดขึ้นในแนวโน้มทางการเงินของบริษัท สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองเชิงบวกของบริษัทเองเกี่ยวกับการบูรณาการ ETRN และการสร้างกระแสเงินสดอิสระที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ หุ้นของ EQT ยังถูกระบุว่าซื้อขายด้วยความผันผวนของราคาต่ํา ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่แสวงหาความมั่นคงในพอร์ตโฟลิโอของตน

จากมุมมองของข้อมูลทางการเงิน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ EQT อยู่ที่ 18.7 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 18.99 แม้ว่ารายได้ของบริษัทจะลดลงอย่างมากในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 โดย -49.94% เป็นที่น่าสังเกตว่า EQT ทํากําไรได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะยังคงทํากําไรได้ในปีนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัทอยู่ที่ 2.0% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น

สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกถึงผลการดําเนินงานและแนวโน้มในอนาคตของ EQT มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม ซึ่งให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท เยี่ยมชม https://www.investing.com/pro/EQT เพื่อดูข้อมูลเชิงลึกพิเศษเพิ่มเติม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน