เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา JPMorgan ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Commonwealth Bank of ออสเตรเลีย (CBA:AU) (OTC: CMWAY) โดยเพิ่มจาก AUD95.00 เป็น AUD98.00 ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Underweight สําหรับหุ้น
บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าผลประกอบการ JPMorgan4 เต็มรูปแบบของธนาคารสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย โดยมีกําไรสุทธิหลังหักภาษี (NPAT) สูงกว่าประมาณการของ JPMorgan และฉันทามติประมาณ 1%
ธนาคารมีอัตรากําไรสุทธิ (NIM) ที่มั่นคงในช่วงครึ่งหลังของปี และสามารถลดค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานและต้นทุนการด้อยค่า ซึ่งช่วยชดเชยรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่ลดลง จุดยืนที่ระมัดระวังของฝ่ายบริหารในการรักษา NIM ทรงตัวในระยะสั้นก็ถูกเน้นย้ําเช่นกัน
JPMorganonwealth Bank ยังคงเป็นเลิศในเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ของ JPMorgants รวมถึงคะแนน Net Promoter Score (NPS)/Main Financial Institution (MFI) และการเติบโตของสินเชื่อบ้านช่องทางที่เป็นกรรมสิทธิ์ JPMorgan รับทราบถึงการจัดการมาร์จิ้นที่มีประสิทธิภาพของธนาคาร
แม้จะมีแง่บวกเหล่านี้ แต่ JPMorgan ก็แสดงความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงของธนาคารเมื่อเทียบกับผลการดําเนินงาน โดยอ้างว่าไม่มีการเติบโตของรายได้ในทั้งปี 2024 เทียบกับการเติบโตของต้นทุนพื้นฐาน 4%
ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าของธนาคารถูกชี้ให้เห็นว่าสูงเป็นพิเศษ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกําไร (PER) ที่ 23 เท่าสําหรับการประมาณการปีงบประมาณ 2025 และราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/BV) ที่ 3 เท่าสําหรับผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) 13%
บริษัทแนะนําว่าราคาหุ้นของ Commonwealth Bank นั้นสูงชันอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับธนาคารอื่นๆ ทั่วโลก และยังคงยืนหยัดว่าราคาหุ้นควรสอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐานของธนาคารในที่สุด
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ หุ้นการเงินของออสเตรเลียโดยเฉพาะธนาคารได้แซงหน้าภาคเหมืองแร่ในดัชนี ASX 200 การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับอุตสาหกรรมเหมืองแร่ ซึ่งเห็นอุปสงค์ที่อ่อนแอจากจีน
ดัชนีย่อยทางการเงินซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยธนาคารระดับภูมิภาครายใหญ่เพิ่มขึ้นกว่า 15% ในปีนี้ ในขณะที่โลหะและโลหะออสเตรเลียลดลงมากกว่า 18% ธนาคารเครือจักรภพแห่งออสเตรเลียได้กลายเป็นหุ้นที่มีมูลค่ามากที่สุด แซงหน้า BHP Group บริษัทเหมืองแร่ระดับโลก
ปัจจัยต่างๆ เช่น หนี้เสียที่ลดลง อัตราดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้น การแข่งขันที่ลดลง และการเติบโตของราคาอสังหาริมทรัพย์ที่สูงเป็นประวัติการณ์ของบ้านในออสเตรเลียมีส่วนทําให้ประสบความสําเร็จนี้
เพื่อตอบสนองต่อแนวโน้มของตลาดเหล่านี้ Abrdn Australia Equity Fund Inc ได้ปรับพอร์ตโฟลิโอ โดยเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นในออสเตรเลียงการเงิน 6% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 และลดการลงทุนในภาคเหมืองแร่ลง 4%
อย่างไรก็ตาม บริษัทวิเคราะห์ Citi ยังคงอันดับการขายของ Commonwealth Bank of Australia โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมของธนาคารและความท้าทายในการบรรลุการเติบโตของกําไรหลัก
อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพของธนาคารในภาคการธนาคารรายย่อยและผลการดําเนินงานที่เกี่ยวข้องกับออสเตรเลียได้รับการตั้งข้อสังเกตว่าเป็นปัจจัยที่สนับสนุนผลการดําเนินงานที่ดีกว่าอย่างต่อเนื่อง การพัฒนาเหล่านี้เน้นย้ําถึงการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในความชอบของนักลงทุนและการเปลี่ยนแปลงของตลาด
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ตัวชี้วัดผลการดําเนินงานล่าสุดของ Commonwealth Bank of Australia (OTC: CMWAY) และข้อมูลเชิงลึกของนักวิเคราะห์เผยให้เห็นภูมิทัศน์ทางการเงินที่แตกต่างกัน ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 113.77 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E 18.32 ธนาคารจึงเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมการธนาคาร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Commonwealth Bank ยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 33 ปีติดต่อกัน และได้เพิ่มเงินปันผลในช่วงสามปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงความมุ่งมั่นที่แข็งแกร่งต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นในอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่ 4.83% ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2023
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่าธนาคารซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยมีราคาอยู่ที่ 97.66% ของจุดสูงสุด และนักวิเคราะห์คาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรสําหรับปี ปัจจัยเหล่านี้รวมกับผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงห้าปีที่ผ่านมา บ่งบอกถึงศักยภาพในการลงทุนระยะยาวที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การเผาผลาญเงินสดเมื่อเร็ว ๆ นี้ของธนาคารและอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอเป็นประเด็นที่นักลงทุนต้องระมัดระวัง สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก JPMorgangPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Commonwealth Bank
เป็นที่น่าสังเกตว่ารายได้ของธนาคารลดลงเล็กน้อย 1.17% ในช่วงสิบสองเดือนของออสเตรเลีย ณ ไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ซึ่งอาจสอดคล้องกับความกังวลของ JPMorgan เกี่ยวกับการเติบโตของรายได้ อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่มั่นคงที่ 52.77% ธนาคารแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการแปลงรายได้เป็นผลกําไร
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับที่ครอบคลุมเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Commonwealth Bank of Australia สามารถดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่หน้าเฉพาะ ของ InvestingPro สําหรับธนาคารที่ https://www.investing.com/pro/CMWAY
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน