เมื่อวันพุธ Citi ได้ปรับจุดยืนของ Warner Music Group (NASDAQ:WMG) โดยลดราคาเป้าหมายจาก $37.00 ก่อนหน้านี้เป็น $31.00 ในขณะที่ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือในหุ้น การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2024 ของ Warner Music ซึ่งแสดงให้เห็นถึงรายได้และรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วก่อนค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจําหน่าย (OIBDA) ซึ่งต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
สถาบันการเงินได้อัปเดตแบบจําลองเพื่อสะท้อนถึงผลประกอบการทางการเงินล่าสุดและแนวโน้มของ Warner Music รายได้ที่รายงานของบริษัทและ OIBDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 ต่ํากว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย ด้วยเหตุนี้ Citi จึงได้ปรับรายได้และคาดการณ์ OIBDA สําหรับปีงบประมาณ 2024 ถึง 2026 ลดลงเล็กน้อย
การประเมินศักยภาพการเติบโตในอนาคตของ Warner Music ของ Citi ใหม่ได้นําไปสู่การเปลี่ยนแปลงกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ทวีคูณ โดยลดลงจากประมาณ 27 เท่าเหลือประมาณ 25 เท่า ตัวคูณที่แก้ไขนี้เป็นปัจจัยสําคัญในการลดราคาเป้าหมาย แม้จะมีการปรับการคาดการณ์และตัวชี้วัดการประเมินมูลค่า แต่ Citi ก็เลือกที่จะคงอันดับความน่าเชื่อถือไว้สําหรับหุ้นของ Warner Music Group
นักวิเคราะห์ของบริษัทให้แถลงการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มที่แก้ไขแล้ว: "เรากําลังอัปเดตแบบจําลองของเราเพื่อพิจารณาผลประกอบการ F3Q24 และแนวโน้มล่าสุดของเรา WMG รายงานรายได้ F3Q24 และ Adj. OIBDA ต่ํากว่าความคาดหมายของ Street เล็กน้อย รายได้และการปรับตัวประมาณการ OIBDA ของเราลดลงเล็กน้อยจาก F2024-F2026 และเมื่อเราคํานึงถึงวิถีการเติบโตที่เจียมเนื้อเจียมตัวมากขึ้นในอนาคต เราจึงปรับตัวคูณ FCF ของเราจาก ~27x เป็น ~25x ราคาเป้าหมายของเราขยับไปที่ $31 จาก $37 เรายังคงรักษาอันดับความเป็นกลางของเราต่อไป" แถลงการณ์เน้นย้ําถึงการปรับเทียบความคาดหวังใหม่ตามข้อมูลทางการเงินล่าสุดและสภาวะตลาด
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Warner Music Group (WMG) เปิดเผยรายได้รวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1% ในการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สาม รายได้จากการเผยแพร่เพลงของบริษัทเติบโตอย่างมีนัยสําคัญมากขึ้น 9% ในขณะที่รายได้จากเพลงที่บันทึกไว้ลดลงเล็กน้อย 1% แม้ตลาดโฆษณาจะท้าทาย แต่การสตรีมแบบสมัครสมาชิกยังคงมีประสิทธิภาพที่แข็งแกร่ง โดยมีการเติบโตที่แข็งแกร่ง 14% WMG ยังประกาศการเปลี่ยนแปลงองค์กรเพื่อปรับปรุงธุรกิจเพลงที่บันทึกไว้ และยืนยันความมุ่งมั่นในการพัฒนาศิลปินและการสอดแนมผู้มีความสามารถใหม่
บริษัทคาดว่าจะมีรายได้ 25-30 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากการเปิดตัวจากการจัดจําหน่ายดิจิทัลของ BMG นอกจากนี้ การตัดสินใจของ Meta ที่จะหยุดให้บริการมิวสิควิดีโอระดับพรีเมียมคาดว่าจะลดรายได้ลง 10 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสโดยเริ่มในไตรมาสที่ 4 แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ WMG ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดสตรีมมิ่งและมุ่งเน้นไปที่การเติบโตในระยะยาว
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานล่าสุดของ Warner Music Group (NASDAQ:WMG) และการปรับอันดับที่ตามมาของ Citi เสริมด้วยข้อมูลและข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro ในปัจจุบัน ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 14.47 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 26.83 WMG กําลังนําทางผ่านภูมิทัศน์ทางการเงินที่ท้าทาย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทสามารถรักษาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลไว้ที่ 2.44% โดยมีประวัติที่น่ายกย่องในการเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลาสี่ปีติดต่อกัน นี่เป็นข้อพิสูจน์ถึงความมุ่งมั่นในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นแม้ท่ามกลางความผันผวนของตลาด
เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําว่า Warner Music ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงมูลค่าที่เป็นไปได้สําหรับนักลงทุนเมื่อพิจารณาจากแนวโน้มผลประกอบการ นอกจากนี้ ด้วยนักวิเคราะห์ที่คาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรของบริษัทในปีนี้ และการยืนยันความสามารถในการทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่านักวิเคราะห์สองคนได้ปรับประมาณการรายได้ลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งบ่งชี้ถึงความจําเป็นที่นักลงทุนจะต้องรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับความคาดหวังล่าสุดของนักวิเคราะห์ สําหรับการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมยิ่งขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Warner Music Group ซึ่งสามารถดูได้ที่ https://www.investing.com/pro/WMG
ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา Warner Music มีรายได้เติบโต 7.3% ซึ่งเน้นย้ําถึงความสามารถในการเพิ่มยอดขาย แม้ว่าบริษัทจะดําเนินงานด้วยหนี้สินในระดับปานกลาง แต่สิ่งสําคัญคือนักลงทุนที่มีศักยภาพต้องพิจารณาว่าภาระผูกพันระยะสั้นเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจส่งผลต่อความยืดหยุ่นทางการเงิน ด้วยการซื้อขายหุ้นใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ตอนนี้อาจเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสําหรับนักลงทุนในการประเมินหุ้นของบริษัทสําหรับพอร์ตโฟลิโอของตน
สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์โดยละเอียดเพิ่มเติม มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 6 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับโอกาสทางการเงินของ Warner Music Group
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน