เมื่อวันพุธ Evercore ISI ได้ปรับแนวโน้มของ Home Depot (NYSE:HD) โดยลดราคาเป้าหมายของหุ้นลงเหลือ 400 ดอลลาร์จาก 415 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงรับรองหุ้นด้วยการจัดอันดับ Outperform
การวิเคราะห์ของบริษัทเน้นย้ําถึงความกังวลเกี่ยวกับการเข้าชมร้านค้าที่เทียบเคียงได้ในเชิงลบของ Home Depot ซึ่งคงอยู่เป็นเวลา 13 ไตรมาสติดต่อกัน ซึ่งสอดคล้องกับช่วง 16 ไตรมาสที่สังเกตได้ในช่วงวิกฤตการเงินโลกที่เริ่มขึ้นในปี 2006 แม้จะมีการลดลงเป็นเวลานานนับตั้งแต่การระบาดใหญ่ของ COVID-19 และการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ตามมา แต่ผลกระทบก็ไม่ได้รุนแรงเท่า
การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของ Home Depot ไปสู่กลุ่มมืออาชีพ (Pro) ที่กําลังเติบโตนั้นได้รับการตั้งข้อสังเกตว่าเป็นการเคลื่อนไหวในเชิงบวก การลงทุนของบริษัทในด้านเทคโนโลยีและบริการมีจุดมุ่งหมายเพื่อเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเพื่อคาดการณ์การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ
มีความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เช่น อัตรากําไรขั้นต้นที่ต่ํากว่าหรือผลตอบแทนจากเงินลงทุนในกลุ่ม Pro และการขาดการทํางานร่วมกันกับตลาดหลักที่ต้องทําด้วยตัวเอง (DIY) การเข้าซื้อกิจการ SRS ซึ่งมีมูลค่า 16 เท่าของ EBITDA คาดว่าจะป้องกันไม่ให้ Home Depot ซื้อหุ้นคืนได้นานถึงสองปี
จุดยืนของนักวิเคราะห์สอดคล้องกับมุมมองในแง่ดีมากขึ้น โดยอ้างถึงความแข็งแกร่งในอดีตของ Home Depot ในการจัดสรรเงินทุนและตําแหน่งที่ไม่เหมือนใครในการใช้ประโยชน์จากขนาดการดําเนินงานและความเชี่ยวชาญในตลาด Pro ที่พร้อมสําหรับการควบรวมกิจการ แม้จะมีระยะเวลารอการพลิกฟื้นของตลาด แต่บริษัทก็มองเห็นโอกาสด้านความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีสําหรับ Home Depot
ราคาเป้าหมายใหม่ขึ้นอยู่กับความคาดหวังที่ว่าหุ้นของ Home Depot จะกลับสู่พรีเมี่ยม 25% จากตลาดตามประมาณการรายได้ในปี 2025 ซึ่งไม่ได้ถือว่ารายได้หรือกําไรสูงสุดทําให้มีที่ว่างสําหรับขาขึ้นที่อาจเกิดขึ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Home Depot รายงานยอดขายไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นเล็กน้อยสําหรับปีงบประมาณ 2024 แตะ 43.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.6% จากไตรมาสของปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม บริษัทประสบกับยอดขายที่เทียบเคียงได้ลดลง 3.3% โดยร้านค้าในสหรัฐฯ ลดลง 3.6%
กําไรต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 4.67 ดอลลาร์ สูงกว่าการประมาณการของ Telsey Advisory Group ที่ 4.64 ดอลลาร์ และฉันทามติของ FactSet ที่ 4.53 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ยอดขายของ Home Depot ลดลง 2.4% เป็น 41.9 พันล้านดอลลาร์ ไม่รวมผลกระทบจากการเข้าซื้อกิจการ SRS Distribution เมื่อเร็วๆ นี้
Telsey Advisory Group คงอันดับตลาดสําหรับหุ้น Home Depot ในขณะที่ Wolfe Research ปรับราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Home Depot โดยลดลงเหลือ 392 ดอลลาร์จาก 401 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ทั้งสองบริษัทตั้งข้อสังเกตถึงความท้าทายในภาคการปรับปรุงบ้านเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ
ในการพัฒนาอื่น ๆ Home Depot และบริษัทใหญ่อื่น ๆ ได้นําเข้าสินค้าล่วงหน้าเพื่อลดความล่าช้าของการขนส่งสินค้าที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการนัดหยุดงานที่อาจเกิดขึ้นที่ท่าเรือสําคัญในเดือนตุลาคม บริษัทยังได้แก้ไขคําแนะนําทั้งปี โดยคาดว่ายอดขายในร้านค้าที่เทียบเคียงได้จะลดลงระหว่าง 4% ถึง 3% และ EPS ที่ปรับปรุงแล้วจะลดลง 1%-3%
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในแง่ของการปรับราคาเป้าหมายของ Home Depot เมื่อเร็ว ๆ นี้ของ Evercore ISI เป็นที่น่าสังเกตว่าตัวชี้วัดทางการเงินที่สําคัญและข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro ที่สามารถให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุน Home Depot ได้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่สม่ําเสมอต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น โดยได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 14 ปีติดต่อกัน และคงการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 38 ปีติดต่อกัน ซึ่งส่งสัญญาณถึงประวัติที่แข็งแกร่งของเสถียรภาพทางการเงินและความเชื่อมั่นของนักลงทุน สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากนักลงทุนพิจารณาถึงความสามารถของบริษัทในการรักษาการเติบโตของเงินปันผลท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์และความผันผวนของตลาด นอกจากนี้ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Home Depot อยู่ที่ 347.13 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนราคา/กําไร (P/E) ที่ 23.07 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสถานะในฐานะผู้มีอํานาจในอุตสาหกรรมค้าปลีกเฉพาะทาง
นอกจากนี้ ในขณะที่นักวิเคราะห์ 15 คนได้ปรับลดรายได้ลงสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง แต่สิ่งสําคัญคือต้องเน้นว่า Home Depot ยังคงคาดว่าจะทํากําไรได้ในปีนี้ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้นที่รายงานไว้ที่ 33.48% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2023 ความสามารถในการทํากําไรนี้ควบคู่ไปกับผลตอบแทนที่สูงในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าบริษัทได้นําทางความท้าทายของตลาดอย่างมีประสิทธิภาพในอดีต InvestingPro ยังระบุเคล็ดลับเพิ่มเติมอีกหลายประการที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและแนวโน้มของ Home Depot สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก มีเคล็ดลับเพิ่มเติมบนแพลตฟอร์ม InvestingPro
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน