เมื่อวันพุธ BofA Securities ได้อัปเดตแนวโน้มหุ้นของ Sea Ltd (NYSE:SE) โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 84 ดอลลาร์จาก 77 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนซื้อสําหรับหุ้น การปรับดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานทางการเงินของ Sea โดยมีรายได้ตรงตามประมาณการและรายได้สุทธิสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เนื่องจากต้นทุนการขายและการตลาดที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้
แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ Shopee ซึ่งดําเนินการโดย Sea Ltd รายงานผลขาดทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง สอดคล้องกับการคาดการณ์ของ BofA Securities ที่ขาดทุน 5.5 ล้านดอลลาร์ Management at Sea Ltd ได้แก้ไขแนวทางอีคอมเมิร์ซ โดยคาดว่า Shopee จะบรรลุจุดคุ้มทุน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สาม และคาดการณ์ว่ามูลค่าสินค้าขั้นต้น (GMV) จะเติบโตในช่วงกลาง 20% สําหรับปีงบประมาณ 2024
ในระหว่างการแถลงผลประกอบการ ผู้บริหารของ Sea Ltd แสดงมุมมองเชิงบวก โดยเน้นย้ําถึงแผนการที่จะขยายตัวในขณะที่ยังคงลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อรักษาความได้เปรียบในการแข่งขัน GMV ของ Shopee สําหรับไตรมาสที่สองจดทะเบียนที่ 23.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 29% เมื่อเทียบเป็นรายปี และสอดคล้องกับการประมาณการของ BofA Securities ที่ 23.1 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ อัตราการรับของ Shopee ดีขึ้นเป็น 12.1%
EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทสําหรับตลาดเอเชียแสดงผลกําไร 3.8 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ขาดทุนสําหรับตลาดอื่นๆ อยู่ที่ 13 ล้านดอลลาร์ ในบราซิล Shopee มีอัตรากําไรจากการลงทุนในเชิงบวกต่อคําสั่งซื้อที่ 9 เซนต์ อย่างไรก็ตาม รายได้จากการเล่นเกมลดลง 5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ของ BofA Securities 6% โดยรายได้เฉลี่ยต่อผู้ใช้ (ARPU) ต่ํากว่าประมาณการ 4% เช่นกัน
BofA Securities ได้ปรับประมาณการกําไรต่อหุ้นในปีงบประมาณ 24/25E สําหรับ Sea Ltd และเพิ่มเป้าหมายทวีคูณสําหรับกลุ่มเกมเป็น 6.5 เท่าของ FY25E EV/EBITDA เพิ่มขึ้นจาก 5.5 เท่า และสําหรับ Shopee เป็น 0.28 เท่าของ FY25E EV/GMV เพิ่มขึ้นจาก 0.25 เท่า การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ดีขึ้นในธุรกิจของ Sea วัตถุประสงค์ราคาตามผลรวมของชิ้นส่วนของบริษัทได้รับการปรับตามนั้น โดยมีคําแนะนําอย่างต่อเนื่องให้ซื้อหุ้น Sea เนื่องจากโปรไฟล์ความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ดี
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Sea Limited รายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งในทุกกลุ่มในไตรมาสที่สองของปี 2024 รายได้ GAAP ของบริษัทเพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 3.8 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสูงถึง 448 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Shopee ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซของ Sea Limited คาดว่าจะมีผลบวก EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วตั้งแต่ไตรมาสที่สาม และบริษัทได้แก้ไขคําแนะนําอัตราการเติบโตของ GMV ทั้งปี 2024 เป็นช่วงเปอร์เซ็นต์กลาง 20
ส่วนความบันเทิงดิจิทัลของ Sea Limited อย่าง Free Fire ของ Garena ยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งโดยมีผู้ใช้งานมากกว่า 100 ล้านคนต่อวันในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อย่างไรก็ตาม บริษัทรายงานรายได้สุทธิลดลงในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 เป็น 80 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 331 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 ปี 2023
นี่คือการพัฒนาล่าสุดของ Sea Limited ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งและความสามารถในการทํากําไรที่ดีขึ้น นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าบัญชีเงินกู้และกําไรของ SeaMoney เติบโตขึ้น 40% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยสินเชื่อด้อยคุณภาพยังคงคงที่ บริษัทยังคงแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่มั่นคงและการเติบโตเชิงกลยุทธ์ในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การอัปเดตล่าสุดจาก InvestingPro ให้มุมมองทางการเงินที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับ Sea Ltd (NYSE:SE) ซึ่งเสริมการวิเคราะห์โดย BofA Securities นักลงทุนอาจพบว่าเป็นที่น่าสังเกตว่า Sea Ltd ถือเงินสดมากกว่าหนี้ในงบดุล ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของเสถียรภาพทางการเงิน นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ได้ปรับผลประกอบการขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นเชิงบวกเกี่ยวกับผลการดําเนินงานในอนาคตของบริษัท
จากมุมมองของการประเมินมูลค่า Sea Ltd ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้สูง โดยมีอัตราส่วน P/E ที่ 1175.91 ซึ่งปรับเป็น 364.28 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมที่นักลงทุนยินดีจ่ายสําหรับศักยภาพการเติบโตของบริษัท การเติบโตของรายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาอยู่ที่ 9.26% โดยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญรายไตรมาสที่ 22.8% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งเน้นย้ําถึงการขยายธุรกิจของบริษัท
InvestingPro ยังเน้นย้ําว่าหุ้นได้รับผลตอบแทนอย่างมากในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 23.25% ผลการดําเนินงานนี้อาจสะท้อนถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อการพัฒนาล่าสุดและผลประกอบการทางการเงินของบริษัท สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์อย่างละเอียดยิ่งขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Sea Ltd ซึ่งสามารถดูได้ที่ https://www.investing.com/pro/SE
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน