นิวยอร์ก - Carlyle Secured Lending, Inc. (NASDAQ: CGBD) บริษัทพัฒนาธุรกิจ ได้ประกาศข้อตกลงขั้นสุดท้ายในการเข้าซื้อกิจการ Carlyle Secured Lending III (CSL III) ซึ่งเป็นหน่วยงานพัฒนาธุรกิจเอกชน การควบรวมกิจการแบบหุ้นต่อหุ้นนี้คาดว่าจะเพิ่มสินทรัพย์รวมของ CGBD เป็นมากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์สุทธิเป็นมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์เมื่อปิดการขาย
ธุรกรรมนี้ออกแบบมาเพื่อให้เป็นประโยชน์ต่อทั้งนักลงทุน CGBD และ CSL III โดยการสร้างบริษัทที่ใหญ่ขึ้นและมีสภาพคล่องมากขึ้นพร้อมประสบการณ์ของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น
Justin Plouffe ซีอีโอของทั้ง CGBD และ CSL III แสดงความมั่นใจในความสามารถของการควบรวมกิจการในการเพิ่มปริมาณการซื้อขาย
เพื่อเพิ่มมูลค่าของธุรกรรม Carlyle Investment Management L.L.C. (CIM) จะแลกเปลี่ยนหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ CGBD เป็นหุ้นสามัญที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในการเจือจางจากการแปลงหุ้นบุริมสิทธิ การแลกเปลี่ยนนี้คาดว่าจะป้องกันไม่ให้ NAV ต่อหุ้นของ CGBD และรายได้จากการลงทุนสุทธิรายไตรมาส (NII) ต่อหุ้นลดลง
ข้อตกลงกําหนดว่าผู้ถือหุ้น CSL III จะได้รับหุ้นสามัญ CGBD ตามอัตราส่วนการแลกเปลี่ยนที่จะกําหนดก่อนการปิดการควบรวมกิจการ
การควบรวมกิจการมีจุดมุ่งหมายเพื่อขับเคลื่อนประสิทธิภาพ ลดต้นทุน และรักษาคุณภาพเครดิตที่แข็งแกร่งด้วยการบูรณาการกลยุทธ์ระหว่างทั้งสองหน่วยงานอย่างราบรื่น
ที่ปรึกษาได้ตกลงที่จะครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการทําธุรกรรมสูงถึง 5 ล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มผลประโยชน์สูงสุดให้กับผู้ถือหุ้น บริษัทที่ควบรวมกิจการจะยังคงบริหารจัดการภายนอกโดย CGCIM และยังคงซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ CGBD บน Nasdaq Global Select Market
คณะกรรมการของทั้งสองบริษัทได้อนุมัติธุรกรรมอย่างเป็นเอกฉันท์ ซึ่งขึ้นอยู่กับการอนุมัติของผู้ถือหุ้นและกฎระเบียบ และเงื่อนไขการปิดตามธรรมเนียมอื่นๆ การควบรวมกิจการคาดว่าจะปิดในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2025
การควบรวมกิจการนี้ขึ้นอยู่กับแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์และมีวัตถุประสงค์เพื่อนําเสนอข้อเท็จจริงโดยไม่รับรองการอ้างสิทธิ์
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Discover Financial Services ได้ตกลงที่จะขายพอร์ตสินเชื่อเพื่อการศึกษาเอกชนซึ่งมีมูลค่าประมาณ 10.1 พันล้านดอลลาร์ให้กับพันธมิตรด้านการลงทุนที่จัดการโดย Carlyle และ KKR
ธุรกรรมซึ่งคาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในสิ้นปี 2024 จะเห็นการให้บริการเงินกู้เปลี่ยนไปเป็น Firstmark Services ซึ่งเป็นแผนกหนึ่งของ Nelnet การขายครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในการดําเนินงานของ Discover เนื่องจากพอร์ตโฟลิโอเป็นส่วนสําคัญของธุรกิจ
ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับ Carlyle Jefferies และ TD Cowen ยังคงรักษาอันดับความน่าเชื่อถือไว้ที่ Hold โดย Jefferies เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $45.00 และ TD Cowen ลดราคาเป้าหมายจาก $49.00 เป็น $45.00
ทั้งสองบริษัทอ้างถึงความคาดหวังของกําไรที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม (FRE) ที่ดีขึ้นแม้ว่าประมาณการกําไรต่อหุ้นจะลดลงก็ตาม
KBW ยังคงจัดอันดับผลการดําเนินงานในตลาดและปรับราคาเป้าหมายเป็น 48.00 ดอลลาร์ ในขณะที่ Oppenheimer แม้จะยังคงให้คะแนน Outperform แต่ก็ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 68.00 ดอลลาร์
นอกจากนี้ เป้าหมายการระดมทุนมูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์ที่ทะเยอทะยานของ The Carlyle Group สําหรับปี 2024 ยังได้รับการเน้นย้ําโดย Jefferies ซึ่งคาดการณ์ว่าจะมีกิจกรรมการซื้อหุ้นคืนเพิ่มขึ้น สิ่งเหล่านี้เป็นหนึ่งในการพัฒนาล่าสุดเกี่ยวกับ Discover Financial Services และ The Carlyle Group
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Carlyle Secured Lending, Inc. (NASDAQ: CGBD) ก้าวไปสู่การควบรวมกิจการเชิงกลยุทธ์กับ Carlyle Secured Lending III ตัวชี้วัดทางการเงินของบริษัทนําเสนอภาพที่หลากหลาย ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 15.92 พันล้านดอลลาร์ CGBD อยู่ในตําแหน่งผู้เล่นที่สําคัญในพื้นที่การพัฒนาธุรกิจ รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 อยู่ที่ 2218.4 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะสะท้อนให้เห็นถึงการลดลงอย่างเห็นได้ชัด 33.6% จากช่วงก่อนหน้า แม้จะมีรายได้ลดลง แต่บริษัทยังคงรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งไว้ที่ 58.29% ซึ่งบ่งชี้ถึงการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับการสร้างรายได้
นักลงทุนอาจให้ความสนใจในอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของบริษัท ซึ่งจากข้อมูลล่าสุดอยู่ที่ 3.17% ที่น่าสนใจ ควบคู่ไปกับการเติบโตของเงินปันผลที่ 7.69% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงความมุ่งมั่นในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หุ้นยังได้รับผลตอบแทนรวมของราคาในเชิงบวกตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันที่ 10.47% และผลตอบแทนรวมของราคาหนึ่งปีที่น่าประทับใจที่ 42.71% ซึ่งส่งสัญญาณถึงการมองโลกในแง่ดีที่อาจเกิดขึ้นในตลาดเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต
เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําถึงความสําคัญของการพิจารณาทั้งอัตราส่วน PEG ซึ่งอยู่ที่ 0.13 แสดงให้เห็นว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปตามอัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ และราคา / มูลค่าตามบัญชี ซึ่งที่ 3.14 บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าของบริษัทในตลาดเมื่อเทียบกับมูลค่าทางบัญชี สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 15 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินและศักยภาพในการลงทุนของ CGBD
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน