เมื่อวันศุกร์ Goldman Sachs ได้ปรับอันดับหุ้นของ Altair Engineering (NASDAQ:ALTR) โดยปรับอันดับหุ้นจาก Neutral เป็น Sell และปรับราคาเป้าหมายเป็น $71 จาก $85 ก่อนหน้านี้
การลดลงของราคาเป้าหมายบ่งชี้ถึงศักยภาพด้านลบ 17% ซึ่งตรงข้ามกับขาขึ้นประมาณ 24% ที่สังเกตได้สําหรับความครอบคลุมที่กว้างขึ้นของบริษัท
ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2024 ของ Altair มีลักษณะการดําเนินงานที่สอดคล้องกับความคาดหวัง โดยรายได้จากผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์เติบโต 10.6% ในแง่ของสกุลเงินคงที่ ซึ่งสูงกว่าคําแนะนําที่ประมาณ 8%
รายได้รวมเกินฉันทามติของตลาดประมาณ 1% อย่างไรก็ตาม บริษัทประสบกับความผิดพลาดเล็กน้อยในอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP และอัตรากําไรจากกระแสเงินสดอิสระ โดยทั้งคู่ขาดหายไปประมาณ 100 จุดพื้นฐาน
แม้จะยอมรับปัจจัยพื้นฐานที่มั่นคงของ Altair ตําแหน่งที่แข็งแกร่งในตลาดการจําลอง และความสําเร็จในการเข้าสู่ตลาดในแนวตั้ง แต่ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะแข็งค่าขึ้นอย่างจํากัดจากระดับปัจจุบัน
บริษัทตั้งข้อสังเกตถึงผลการดําเนินงานในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา (LTM) ของ Altair ซึ่งเพิ่มขึ้น 18% แซงหน้าการเติบโตโดยเฉลี่ยของความครอบคลุมในวงกว้างที่ 2% และบริษัทซอฟต์แวร์วิศวกรรมที่เลือกที่ 10%
การปรับลดระดับนั้นสมเหตุสมผลเพิ่มเติมโดยโปรไฟล์ 'Rule Of' ที่เจียมเนื้อเจียมตัวของ Altair ซึ่งเป็นตัวชี้วัดทางการเงินที่รวมการเติบโตและความสามารถในการทํากําไรเข้าด้วยกัน โปรไฟล์ Next Twelve Months (NTM) ของ Altair อยู่ที่ 31% ซึ่งต่ํากว่าค่าเฉลี่ยของความครอบคลุมในวงกว้างที่ 35% และค่าเฉลี่ยของซอฟต์แวร์วิศวกรรมที่ 38% อย่างไรก็ตาม หุ้นของ Altair มีการซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมที่สําคัญในแง่ของมูลค่าองค์กร (EV) ต่อยอดขายและ EV ต่อกระแสเงินสดอิสระ
Goldman Sachs ยังคงมีมุมมองที่สร้างสรรค์เกี่ยวกับ Altair ในฐานะบริษัท แต่เชื่อว่าการประเมินมูลค่าปัจจุบันของหุ้นไม่ได้เหลือที่ว่างมากนักสําหรับการประมาณการรายได้และความสามารถในการทํากําไรในระยะสั้น
บริษัทแนะนําว่าการประเมินศักยภาพของหุ้นใหม่จะได้รับการพิจารณาจากตัวบ่งชี้ที่ชัดเจนและต่อเนื่องของความสามารถของ Altair ในการเร่งการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญและปรับปรุงโปรไฟล์ 'Rule Of' ท่ามกลางปัจจัยอื่นๆ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Altair ได้เห็นการพัฒนาที่สําคัญหลายประการ บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยมีรายได้รวมสูงถึง 172.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 6.9% จากปีก่อนหน้า รายได้จากซอฟต์แวร์คิดเป็น 158.4 ล้านดอลลาร์ของทั้งหมด
Altair ยังได้ทําข้อตกลงเพื่อเข้าซื้อกิจการ Metrics Design Automation Inc. ซึ่งขยายสถานะในอุตสาหกรรมระบบอัตโนมัติในการออกแบบอิเล็กทรอนิกส์ การเข้าซื้อกิจการนี้จะรวม DSim เครื่องจําลองดิจิทัลบนคลาวด์ของ Metrics เข้ากับ Silicon Debug Tools ของ Altair
นอกจากนี้ Altair ยังได้ร่วมมือกับมหาวิทยาลัยนอตติงแฮมเพื่อพัฒนาโครงการแฝดดิจิทัลด้านการบินและอวกาศที่บุกเบิก ความร่วมมือนี้ช่วยให้นักวิจัยของมหาวิทยาลัยนอตติงแฮมเข้าถึงแพลตฟอร์ม HyperWorks และ RapidMiner ของ Altair ซึ่งช่วยในการสร้างฝาแฝดดิจิทัลเพื่อปรับปรุงการออกแบบการตรวจสอบความถูกต้องและการทดสอบระบบขับเคลื่อนไฟฟ้า
JPMorgan ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ Altair จาก Overweight เป็น Neutral โดยอ้างถึงการประเมินมูลค่าที่มากเกินไปหลังจากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 35% ตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้ว ในทางกลับกัน Altair ยังได้ร่วมมือกับ HP Inc. เพื่อปรับปรุงศูนย์ข้อมูลวัสดุ โดยมีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงกระบวนการออกแบบและการผลิตสําหรับชิ้นส่วนที่พิมพ์ 3 มิติ
สุดท้ายนี้ Altair ได้รวมอยู่ในดัชนี S&P MidCap 400 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตที่สม่ําเสมอและตําแหน่งที่มั่นคงในด้านต่างๆ แม้จะมีผลการดําเนินงานที่ต่ํากว่าในไตรมาสที่ 2 เนื่องจากปัจจัยภายนอก แต่ Altair ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของรายได้ซอฟต์แวร์ที่แข็งแกร่งและ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงที่เหลือของปี 2024
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Goldman Sachs ปรับมุมมองของ Altair Engineering (NASDAQ:ALTR) ตัวชี้วัดแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro แสดงให้เห็นภาพทางการเงินที่ซับซ้อน มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Altair อยู่ที่ 7.08 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมากในภาคส่วนนี้ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่สูงถึง 271.64 และ P/E ที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ที่สูงกว่า 672.27 บ่งชี้ถึงพรีเมี่ยมที่สําคัญในราคาหุ้นเมื่อเทียบกับรายได้ สิ่งนี้สอดคล้องกับความกังวลของ Goldman Sachs เกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอาจกําหนดราคาในการคาดการณ์การเติบโตในอนาคตในระดับที่พอสมควร
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งของบริษัท ซึ่งอยู่ที่ 80.64% แสดงให้เห็นถึงความสามารถของ Altair ในการรักษาความสามารถในการทํากําไรของผลิตภัณฑ์ นอกจากนี้ การเติบโตของ EBITDA ที่ 259.85% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2567 เป็นข้อพิสูจน์ถึงการปรับปรุงประสิทธิภาพการดําเนินงานของบริษัท ปัจจัยเหล่านี้อาจถ่วงดุลกับความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าและศักยภาพการเติบโตที่ Goldman Sachs ยกขึ้นมา
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมหลายประการเกี่ยวกับ Altair Engineering รวมถึงข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของรายได้และตัวชี้วัดประสิทธิภาพการดําเนินงาน ซึ่งอาจให้ความเข้าใจที่ละเอียดยิ่งขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มระยะยาวของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน