Piper Sandler อ้างถึงแรงกดดันด้านหนี้สินในการลดอันดับหุ้น Bausch Health

เมื่อวันศุกร์ Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC) ประสบกับการปรับลดอันดับหุ้นโดย Piper Sandler จาก Neutral เป็น Underweight บริษัทยังลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทลงอย่างมาก โดยตั้งไว้ที่ 3.00 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมากจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 9.00 ดอลลาร์

การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับภาระหนี้จํานวนมากของ Bausch Health และการสูญเสียสิทธิ์เฉพาะตัวสําหรับยาหลัก Xifaxan ที่กําลังจะเกิดขึ้น

หนี้สินจํานวนประมาณ 9.4 พันล้านดอลลาร์มีกําหนดจะครบกําหนดประมาณปี 2027/2028 แรงกดดันทางการเงินนี้ประกอบกับข้อเท็จจริงที่ว่า Xifaxan คาดว่าจะสูญเสียสิทธิ์เฉพาะตัวภายในเดือนมกราคม 2028 อย่างช้าที่สุด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกระแสรายได้ของบริษัท

Piper Sandler เน้นย้ําถึงอัตราส่วนหนี้สินสุทธิของบริษัทต่อ LTM EBITDA สําหรับธุรกิจยา ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 6.5 เท่า ซึ่งบ่งชี้ถึงระดับเลเวอเรจที่สําคัญ

บริษัทชี้ให้เห็นว่าแม้ผู้บริหารจะพยายามเปลี่ยนโฟกัส เช่น การพัฒนาสูตรริแฟกซิมินรุ่นต่อไป (RED-C) แต่ความกังวลเกี่ยวกับการชําระหนี้ของบริษัทจะยังคงมีอยู่เนื่องจากความท้าทายที่เกิดขึ้นเหล่านี้

การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดขึ้นแม้ว่า Bausch Health จะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองสําหรับปี 2024 ซึ่งส่วนใหญ่สอดคล้องกับความคาดหวัง บริษัทมีกําไรต่อหุ้นที่ไม่ใช่ GAAP ที่ลดลงที่ 0.89 ดอลลาร์จากรายได้ 2.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 0.88 ดอลลาร์ใน EPS และรายได้ 2.3 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Bausch Health ยังย้ําถึงรายได้ในปี 2024 และช่วงคําแนะนํา EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับธุรกิจยา

จุดยืนของ Piper Sandler สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ว่าสถานะทางการเงินในปัจจุบันของบริษัทและความท้าทายที่จะเกิดขึ้นบดบังผลการดําเนินงานและการคาดการณ์ล่าสุด

เป้าหมายราคาที่ต่ํากว่าและการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือเป็นปฏิกิริยาต่อผลกระทบที่คาดการณ์ไว้ของการครบกําหนดชําระหนี้และการหมดอายุการผูกขาดยาต่อสุขภาพทางการเงินของ Bausch Health

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Bausch Health Companies Inc. เป็นหัวข้อของการพัฒนาที่น่าสังเกตหลายประการ บริษัทรายงานรายได้ในไตรมาสที่ 2 ที่ 1.19 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 5% ตามรายงานและเพิ่มขึ้น 6% ตามออร์แกนิก

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลิตภัณฑ์ Xifaxan ของ Bausch Health มีรายได้เพิ่มขึ้น 10% ซึ่งส่งผลให้รายได้ของกลุ่ม Salix เพิ่มขึ้นเป็น 558 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม บริษัทต้องเผชิญกับการแข่งขันทั่วไปที่กําลังจะเกิดขึ้นสําหรับ Xifaxan ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อแหล่งรายได้ในอนาคต

นอกจากนี้ Bausch Health ยังถูกลดระดับโดย Piper Sandler จาก Neutral เป็น Underweight เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาระผูกพันด้านหนี้จํานวนมากและการสูญเสียสิทธิพิเศษสําหรับ Xifaxan ที่กําลังจะเกิดขึ้น บริษัทยังลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของบริษัทลงเหลือ 3.00 ดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมากจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 9.00 ดอลลาร์

แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ Bausch Health ยังคงรักษาแนวทางทั้งปีด้วยรายได้ที่คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 4.7 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.85 พันล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจาก 2.36 พันล้านดอลลาร์เป็น 2.46 พันล้านดอลลาร์

บริษัทยังคงมุ่งมั่นที่จะขับเคลื่อนการเติบโตและรักษาประสิทธิภาพการดําเนินงาน โดยมุ่งเน้นไปที่ความแข็งแกร่งของงบดุล สภาพคล่อง และการแยก Bausch + Lomb อย่างเต็มรูปแบบ

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

ท่ามกลางความกังวลที่เน้นโดย Piper Sandler ข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro นําเสนอภาพรวมของสถานะทางการเงินของ Bausch Health Companies Inc. (NYSE:BHC) ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 2.2 พันล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่าของบริษัทสะท้อนให้เห็นถึงภาพที่ซับซ้อน อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 อยู่ที่ 80.12 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนอาจคาดหวังการเติบโตของรายได้ในอนาคตเพื่อปรับราคาหุ้นในปัจจุบัน สอดคล้องกับหนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro ที่คาดว่ารายได้สุทธิจะเติบโตในปีนี้ นอกจากนี้ การเติบโตของรายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมายังแข็งแกร่ง 10.01% และอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่ง 70.81% ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถที่แข็งแกร่งในการแปลงยอดขายเป็นกําไร

อย่างไรก็ตาม เคล็ดลับ InvestingPro ยังชี้ให้เห็นว่า Bausch Health ไม่ได้ทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งอาจเป็นสาเหตุของความกังวลสําหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งอาจให้การมองโลกในแง่ดีท่ามกลางการปรับลดอันดับ นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารของ Bausch Health ยังได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่สามารถส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในแนวโน้มในอนาคตของบริษัทและอาจสนับสนุนราคาหุ้น

สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro เสนอข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Bausch Health ซึ่งอาจเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาอนาคตของบริษัทท่ามกลางความท้าทายในปัจจุบัน มีเคล็ดลับ InvestingPro อีกหลายข้อ ซึ่งให้ความเข้าใจที่ครอบคลุมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ Bausch Health

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน