เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา หุ้น Instructure, Inc. (NYSE:INST) ได้รับการปรับลดอันดับจาก Raymond James โดยเปลี่ยนจาก Outperform เป็น Market Perform การปรับเปลี่ยนดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากการประกาศการเข้าซื้อกิจการของ Instructure โดยบริษัทไพรเวทอิควิตี้ KKR ในข้อตกลงมูลค่า 4.8 พันล้านดอลลาร์
ราคาเสนอขาย 23.60 ดอลลาร์ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 16% จากราคาหุ้นก่อนมีข่าวลือการเข้าซื้อกิจการ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ยอดขายปี 2025 ประมาณ 6.5 เท่า 15 เท่า และ 16 เท่าของ Raymond James ตามลําดับ
นักวิเคราะห์จาก Raymond James ตั้งข้อสังเกตว่าคณะกรรมการบริหารของ Instructure ได้อนุมัติการเข้าซื้อกิจการอย่างเป็นเอกฉันท์ และด้วยหุ้นของบริษัทจํานวนมาก 84% ที่ถือครองโดยคนวงใน โอกาสของข้อเสนอที่แข่งขันกันจึงดูน้อยมาก ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงเห็นศักยภาพที่จํากัดสําหรับผลกําไรเพิ่มเติมสําหรับผู้ถือหุ้นของบริษัท
การเข้าซื้อกิจการมีกําหนดจะแล้วเสร็จในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ซึ่งนําไปสู่การประเมินศักยภาพหุ้นของ Instructure อีกครั้ง ธุรกรรมนี้คาดว่าจะให้มูลค่าทางออกที่แน่นอนสําหรับผู้ถือหุ้น เนื่องจากพรีเมี่ยมที่เสนอขายในราคาหุ้นปัจจุบัน และสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินในอนาคตของบริษัท
เมื่อพิจารณาถึงการปิดดีลที่คาดการณ์ไว้และเบี้ยประกันภัยที่เสนอให้กับผู้ถือหุ้นปัจจุบัน Raymond James ได้แก้ไขมุมมองเกี่ยวกับหุ้น โดยชี้ให้เห็นว่าอาจมีพื้นที่ไม่มากนักสําหรับราคาหุ้นที่จะเติบโตต่อไป สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขปัจจุบันของข้อตกลงและปฏิกิริยาของตลาดต่อข่าวการเข้าซื้อกิจการ
ความสนใจของตลาดมีแนวโน้มที่จะหันไปหาความสําเร็จของธุรกรรมและผลกระทบต่อการดําเนินงานและการเงินของ Instructure หลังการเข้าซื้อกิจการ ผู้ถือหุ้นของ Instructure จะติดตามความคืบหน้าของข้อตกลงในขณะที่กําลังเดินหน้าสู่การปิดที่คาดว่าจะปิดในช่วงครึ่งหลังของปี 2024
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Instructure, Inc. ตกเป็นประเด็นของการลดอันดับหลายครั้งหลังจากข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการกับ KKR บริษัทไพรเวทอิควิตี้ ซึ่งเป็นข้อตกลงมูลค่า 4.8 พันล้านดอลลาร์
Raymond James, Truist Securities, Citi และ Jefferies ล้วนได้แก้ไขการจัดอันดับ โดยฉันทามติทั่วไปคือการเปลี่ยนจาก 'ซื้อ' เป็น 'ถือ' หรือ 'เป็นกลาง' การปรับนี้สอดคล้องกับราคาเสนอขายที่ 23.60 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่กําหนดโดย KKR ซึ่งเพิ่มขึ้น 16% จากราคาหุ้นก่อนการเข้าซื้อกิจการ
การเข้าซื้อกิจการได้รับการอนุมัติอย่างเป็นเอกฉันท์จากคณะกรรมการบริหารของ Instructure และคาดว่าจะปิดในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 หลังการเข้าซื้อกิจการ Instructure จะกลายเป็นบริษัทเอกชน และหุ้นสามัญจะถูกเพิกถอนจากตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ Instructure แสดงให้เห็นว่ารายได้ในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 20.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 155.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากรายได้จากการสมัครสมาชิกและการสนับสนุนที่เพิ่มขึ้น 22.1% บริษัทได้เพิ่มแนวโน้มรายได้ประจําปีงบประมาณ 2024 เป็นช่วง 656.5 ล้านดอลลาร์ถึง 666.5 ล้านดอลลาร์
แม้จะมีการเข้าซื้อกิจการ แต่ BTIG ยังคงให้คะแนน 'ซื้อ' สําหรับหุ้นของ Instructure แม้ว่าจะลดราคาเป้าหมายลงที่ 27 ดอลลาร์ก็ตาม นี่คือพัฒนาการล่าสุดในสถานการณ์ตลาดของ Instructure
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Instructure, Inc. (NYSE:INST) เตรียมพร้อมสําหรับการเข้าซื้อกิจการโดย KKR ตลาดกําลังประเมินมูลค่าของบริษัทและโอกาสในการเติบโต จากข้อมูลของ InvestingPro Instructure มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 3.42 พันล้านดอลลาร์ และซื้อขายด้วยมูลค่ารายได้ที่สูงทวีคูณ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของ Raymond James แม้จะมีอัตราส่วน P/E ติดลบที่ -78.2 ซึ่งสะท้อนถึงความท้าทายในการทํากําไร แต่นักวิเคราะห์ก็มองโลกในแง่ดีโดยคาดว่ารายได้สุทธิจะเติบโตในปีนี้ ความเชื่อมั่นนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อเท็จจริงที่ว่านักวิเคราะห์ 10 คนได้ปรับผลประกอบการขึ้นในช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่อาจเกิดขึ้นในวิถีทางการเงินของบริษัทหลังการเข้าซื้อกิจการ
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่าในขณะที่ Instructure ต้องเผชิญกับความท้าทายด้านความสามารถในการทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา โดยมีภาระผูกพันระยะสั้นเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง แต่บริษัทซื้อขายที่ EBIT, EBITDA และการประเมินมูลค่ารายได้ที่สูงทวีคูณ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณของสุขภาพทางการเงินที่ดีขึ้น นอกจากนี้ Instructure ยังแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 20.1% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการมองโลกในแง่ดีของตลาดในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม บริษัทไม่ได้จ่ายเงินปันผล ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะมองหากําไรจากการลงทุนมากกว่ารายได้จากการลงทุนใน Instructure
คุณสามารถค้นหาข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติม รวมถึงการประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ InvestingPro ที่ $20.6 USD ซึ่งต่ํากว่ามูลค่ายุติธรรมเป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่ $23.6 USD เล็กน้อย โดยไปที่ https://www.investing.com/pro/INST ผู้ถือหุ้นและนักลงทุนที่มีศักยภาพสามารถตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดมากขึ้นในขณะที่พวกเขาเฝ้าดูความคืบหน้าของการเข้าซื้อกิจการและผลกระทบต่ออนาคตของ Instructure
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน