เมื่อวันพุธที่ผ่านมา UBS ได้ปรับลดอันดับหุ้น PostNL NV (PNL:NA) (OTC: PSTNY) จาก Neutral เป็น Sell โดยปรับราคาเป้าหมายเป็น €1.10 จาก €1.35 ก่อนหน้านี้
บริษัทอ้างถึงความท้าทายเชิงโครงสร้างต่อการปรับปรุงอัตรากําไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ของบริษัท และความสามารถที่จํากัดในการจัดการกับฐานต้นทุนเป็นสาเหตุหลักของการปรับลด จากข้อมูลของ UBS ปัจจัยเหล่านี้ยังไม่ได้รับการยอมรับอย่างเต็มที่จากตลาด ซึ่งอาจนําไปสู่ข้อเสียเพิ่มเติมต่อการประมาณการฉันทามติ
ขณะนี้ PostNL กําลังเผชิญกับแนวโน้มขาลงมากขึ้นจาก UBS โดยมี EBIT ปกติในปี FY24E ที่คาดการณ์ไว้ที่ 82 ล้านยูโร ซึ่งอยู่ที่ระดับล่างสุดของช่วงคําแนะนําของบริษัทที่ 80-100 ล้านยูโร นอกจากนี้ การคาดการณ์ของ UBS สําหรับ EBIT ปี FY25/26E ที่ 92 ล้านยูโร/100 ล้านยูโรนั้นต่ํากว่าฉันทามติประมาณ 22-26%
การปรับลดอันดับเกิดขึ้นท่ามกลางการประเมินของ UBS ว่าการประเมินมูลค่าตลาดปัจจุบันของ PostNL ไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่มูลค่าองค์กรล่วงหน้า 12 เดือนเป็น EBIT (EV/EBIT) คูณ 10.8x
เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.7 เท่า และค่าเฉลี่ยหลังโควิดที่ 9.6 เท่า การวิเคราะห์ของ UBS ชี้ให้เห็นว่าเบี้ยประกันภัยนี้ไม่สมเหตุสมผลเนื่องจากแนวโน้มทางการเงินของบริษัทและความท้าทายเชิงโครงสร้าง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน