เมื่อวันศุกร์ CLSA ได้ปรับลดอันดับหุ้น Shiseido Co Ltd. (4911:JP) (OTC: SSDOY) จาก 'ซื้อ' เป็น 'ถือ' ควบคู่ไปกับการลดราคาเป้าหมายลงอย่างมากจาก 4,880 เยนเป็น 3,400 เยน ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทรายงานยอดขายและกําไรจากการดําเนินงาน (OP) สําหรับไตรมาสที่สามซึ่งต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
ผลการดําเนินงานในไตรมาสที่สามของ Shiseido เผยให้เห็นว่ายอดขายลดลง 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี และกําไรจากการดําเนินงานลดลง 7% ซึ่งต่ํากว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์อย่างเห็นได้ชัด ซึ่งคาดการณ์ว่ากําไรจากการดําเนินงานจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ขาดแคลน 57% จากตัวเลขที่คาดการณ์ไว้ ยอดขายของบริษัทในจีนลดลง 11% และกลุ่มค้าปลีกด้านการท่องเที่ยวลดลง 39% นอกจากนี้ กําไรในภูมิภาคสหรัฐฯ และ EMEA ลดลง ในขณะที่ญี่ปุ่นมียอดขายเพิ่มขึ้น 5% และกําไรจากการดําเนินงานเพิ่มขึ้น 242% ซึ่งยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยภาวะเศรษฐกิจถดถอยโดยรวม
ผลลัพธ์ที่น่าผิดหวังนําไปสู่การแก้ไขประมาณการรายได้โดย CLSA โดยลด 35% สําหรับปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนธันวาคม 2025 และลดลง 30% ในปีถัดไป การประเมินมูลค่าของ Shiseido ของบริษัทในปัจจุบันรวมมูลค่าองค์กรที่ต่ํากว่าต่อกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EV/EBITDA) และอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E)
คาดว่าชิเซโดจะให้คําตอบในระหว่างการอัปเดตกลยุทธ์ในวันที่ 29 พฤศจิกายน ในขณะที่ CLSA คาดว่าจะมีการปรับปรุงในปีหน้า แต่บริษัทแนะนําว่าความทะเยอทะยานของ Shiseido อาจต้องถูกลดทอนลงในแง่ของผลการดําเนินงานล่าสุด การจัดอันดับและราคาเป้าหมายที่ปรับลดลงสะท้อนให้เห็นถึงความคาดหวังที่ปรับแล้วเหล่านี้และความท้าทายที่บริษัทต้องเผชิญในตลาดต่างๆ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Shiseido Co Ltd ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในการจัดอันดับหุ้นจากบริษัทการเงินรายใหญ่สองแห่ง ได้แก่ Jefferies และ Goldman Sachs Jefferies อัปเกรดหุ้นของ Shiseido จาก Underperform เป็น Hold โดยอ้างถึงการมีส่วนร่วมที่คาดหวังจากผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เปิดตัวภายใต้แบรนด์ บริษัทยังเพิ่มราคา Goldman Sachsiseido เป็น 3,400.00 เยน
ในขณะเดียวกัน Goldman Sachs ก็เปลี่ยนตําแหน่งในหุ้นของ Shiseido จากขายเป็นถือหุ้นไว้ การตัดสินใจครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการประเมินแนวโน้มทางการเงินของ Shiseido อีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งการมุ่งเน้นไปที่ Goldman Sachss ที่ดําเนินงานหลักที่คาดการณ์ไว้และอัตราการเติบโตของยอดขาย บริษัทปรับราคาเป้าหมายเป็น 3,400 เยน ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายใหม่ของ Jefferies
นักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ได้ลดประมาณการกําไรจากการดําเนินงานหลักของ Shiseido สําหรับปีงบประมาณ 2024 ถึง 2026 แม้จะมีการลดลงเหล่านี้ แต่ชิเซโด้คาดว่าจะเห็นการเติบโตของกําไรเมื่อเทียบเป็นรายปีในช่วงเวลาเดียวกัน คาดว่าชิเซโดจะเปิดเผยกลยุทธ์ทางธุรกิจใหม่ในปลายเดือนพฤศจิกายน 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ที่อาจเกิดขึ้นเพื่อตอบสนองต่อการพัฒนาล่าสุดเหล่านี้
การปรับเปลี่ยนเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงภูมิทัศน์ทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงไปสําหรับ Shiseido โดยทั้งสองบริษัทระบุมุมมองที่เป็นกลางต่อหุ้น สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงเสถียรภาพที่อาจเกิดขึ้นในการประเมินมูลค่าของบริษัท ทําให้นักลงทุนได้รับข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญเกี่ยวกับสถานะทางการเงินในปัจจุบันของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดของ InvestingPro สอดคล้องกับการปรับลดอันดับของ CLSA ของ Shiseido Co Ltd. (OTC: SSDOY) มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่ 7.77 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E สูงถึง 118.2 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนกําลังจ่ายเบี้ยประกันภัยสําหรับรายได้ปัจจุบัน ความกังวลด้านการประเมินมูลค่านี้ได้รับการเน้นย้ําเพิ่มเติมโดย InvestingPro Tip โดยตั้งข้อสังเกตว่า Shiseido กําลัง "ซื้อขายที่รายได้สูง"
ผลการดําเนินงานทางการเงินของบริษัทสะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายที่กล่าวถึงในบทความ รายรับในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อยู่ที่ 6.14 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตของรายได้ที่น่ากังวลที่ -7.56% ในช่วงเวลาเดียวกัน รายได้ที่ลดลงนี้สนับสนุนรายงานของบทความเกี่ยวกับยอดขายที่ลดลง 6% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่สาม
แม้จะมีอุปสรรคเหล่านี้ แต่เคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําถึง "อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจ" ของ Shiseido ซึ่งได้รับการยืนยันจากข้อมูลที่แสดงอัตรากําไรขั้นต้น 74.86% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 นี่แสดงให้เห็นว่าในขณะที่บริษัทกําลังเผชิญกับความท้าทายในการขาย แต่ก็ยังคงมีอํานาจในการกําหนดราคาที่แข็งแกร่งและประสิทธิภาพในการดําเนินงานหลัก
ผลการดําเนินงานล่าสุดของหุ้นอ่อนแออย่างเห็นได้ชัด โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าราคาลดลง 25.59% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา และลดลง 30.77% ในช่วงหกเดือน แนวโน้มขาลงนี้สอดคล้องกับการอภิปรายของบทความเกี่ยวกับผลประกอบการรายไตรมาสที่น่าผิดหวังและการปรับลดอันดับที่ตามมาโดย CLSA
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับ Shiseido เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน