เมื่อวันจันทร์ Barclays ได้ทําการปรับเปลี่ยนจุดยืนที่สําคัญต่อ Dana Holding (นิวยอร์ก: DAN) โดยอัปเกรดหุ้นจาก Equalweight เป็น เพิ่มน้ำหนักการลงทุน และเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 18.00 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากเป้าหมายก่อนหน้านี้ที่ 12.00 ดอลลาร์ ปัจจุบันซื้อขายที่ 10.00 ดอลลาร์ Dana ได้แสดงโมเมนตัมที่สําคัญด้วยผลตอบแทน 12.6% ในช่วงสัปดาห์ที่แล้ว ตามข้อมูลของ InvestingPro
บริษัทตั้งข้อสังเกตว่า Dana เป็นหนึ่งในหุ้นที่ท้าทายมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยล้าหลังตลาดในวงกว้างและหุ้นซัพพลายเออร์อื่นๆ ในความครอบคลุม ซึ่งเห็นได้จากผลตอบแทน -27.4% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา
นักวิเคราะห์จาก Barclays ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่ EBITDA ของ Dana มี grEBITDAt ยังไม่เป็นไปตามความคาดหวังของตลาด เดิมที EBITDA ปี 2024 คาดว่าจะมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ แต่ตอนนี้อยู่ในเส้นทางที่จะต่ํากว่า 900 ล้านดอลลาร์ EBITDA el="noopener noreferrer" href="https://th.investing.com/pro/DAN" target="_blank">ข้อมูล InvestingPro แสดงให้เห็นว่า EBITDA ปัจจุบันอยู่ที่ 770 ล้านดอลลาร์ โดยนักวิเคราะห์สี่คนเพิ่งปรับลดการคาดการณ์รายได้ลง
การปรับลดนี้เกิดจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ EBITDA ที่อ่อนแอ และภาระทางการเงินในการลงทุนในรถยนต์ไฟฟ้า (EV)
นอกจากนี้ เลเวอเรจที่สูงของ Dana ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 2.6 เท่าของหนี้สุทธิต่อ EBITDA สิบสองเดือนที่ผ่านมา และอัตรากําไรกระแสเงินสดอิสระ (FCF) ที่ต่ํากว่าที่คาดไว้ ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 1% ในปี 2024 มีส่วนทําให้หุ้นมีผลการดําเนินงานที่ด้อยกว่า
ผลการดําเนินงานทางการเงินที่อ่อนแอนี้น่าผิดหวังเป็นพิเศษเนื่องจากบริษัทล้มเหลวในการได้รับประโยชน์จากความสนใจอย่างต่อเนื่องในเครื่องยนต์สันดาปภายใน และการเปิดรับที่จํากัดในการผลิตรถยนต์ขนาดเล็ก (LVP) ของยุโรปและจีน ซึ่งเป็นตลาดที่ท้าทายสําหรับซัพพลายเออร์รายอื่น
นักวิเคราะห์ของ Barclays สรุปว่าการเล่าเรื่องหุ้นของ Dana หยุดชะงักเนื่องจากการรวมกันของเลเวอเรจสูง FCF ที่อ่อนแอ และแรงกดดันล่าสุดในตลาดหลัก
อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้และแนวโน้มที่ไม่ชัดเจนก่อนหน้านี้สําหรับความสนใจของนักลงทุนใหม่ แต่ตอนนี้บริษัทก็เห็นความเหมาะสมที่จะอัพเกรดหุ้นและกําหนดเป้าหมายราคาที่สูงขึ้น
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Dana Incorporated ได้ประกาศการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญในความเป็นผู้นําและทิศทางเชิงกลยุทธ์ R. Bruce McDonald ได้รับการแต่งตั้งให้เป็นประธานและซีอีโอคนใหม่ สืบทอดตําแหน่งต่อจาก James Kamsickas ซึ่งจะยังคงทําหน้าที่เป็นที่ปรึกษาต่อไปจนถึงเดือนมีนาคม 2025
Dana ยังวางแผนที่จะขายธุรกิจ Off-Highway โดยมี Goldman Sachs & Co. LLC และ Morgan Stanley & Co. LLC ให้คําปรึกษาในการขาย การเคลื่อนไหวนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงการดําเนินงานและรองรับตลาดรถยนต์ขนาดเล็กและเพื่อการพาณิชย์
ในขณะเดียวกัน Dana กําลังเปิดตัวแผนการลดต้นทุน 200 ล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มความสามารถในการทํากําไรและกระแสเงินสด โดยตั้งเป้าที่จะลดต้นทุนการขาย ทั่วไป และการบริหาร EBITDA บริษัทคาดว่าจะประหยัดได้ประมาณ 200 ล้านดอลลาร์ต่อปีภายในปี 2026
แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์เหล่านี้ Dana ยืนยันแนวทางทั้งปี 2024 อีกครั้ง โดยมียอดขาย EBITDA 10.2 ดอลลาร์และ 10.4 พันล้านดอลลาร์ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 855 ถึง 895 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระ 90 ถึง 110 ล้านดอลลาร์
สอดคล้องกับการพัฒนาเหล่านี้ Dana รายงานรายได้ในไตรมาสที่สามที่ 2.476 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าฉันทามติของ Bloomberg แต่สูงกว่าฉันทามติสําหรับ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 232 ล้านดอลลาร์ JPMorgan ปรับแนวโน้ม i เพิ่มน้ำหนักการลงทุนสําหรับ Dana โดยลดราคาเป้าหมาย แต่ยังคงให้คะแนน เพิ่มน้ำหนักการลงทุน การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของ Dana ที่ประสิทธิภาพการดําเนินงานและการจัดการต้นทุนท่ามกลางสภาวะตลาดที่ท้าทาย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน