เมื่อวันศุกร์ Berenberg ย้ําเรตติ้ง Buy ของ B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY) โดยรักษาราคาเป้าหมายไว้ที่ 6.30 ปอนด์ จุดยืนของบริษัทเกี่ยวกับหุ้นขึ้นอยู่กับตําแหน่งผู้นําของ B&M ในภาคค้าปลีกที่เน้นคุณค่า ซึ่งครอบคลุมทั้งร้านขายของชําและสินค้าทั่วไป นักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงยอดขาย อัตรากําไร และกระแสเงินสดที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องของ B&M เมื่อเทียบกับระดับก่อนเกิดโรคระบาด โดยเน้นย้ําถึงแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งของบริษัท
อัตราส่วนราคาต่อกําไรในปัจจุบันของ B&M ประมาณ 9.5 เท่าของรายได้หลังโควิดในปีแรกถือว่าต่ําเกินไปอย่างมีนัยสําคัญโดย Berenberg เนื่องจากความสามารถในการคาดการณ์การเติบโตของกําไรของบริษัทและการสร้างกระแสเงินสด การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นถึงผลการดําเนินงานในอดีตของ B&M ซึ่งส่งคืนเงินประมาณ 1.9 พันล้านปอนด์ให้กับผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลสามัญและพิเศษระหว่างปีงบประมาณ 2020 ถึง 2024 ตัวเลขนี้คิดเป็นประมาณ 55% ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดปัจจุบันของ B&M
บริษัทคาดการณ์ว่า B&M จะยังคงมีรูปแบบที่แข็งแกร่งในการคืนเงินทุนให้กับผู้ถือหุ้น โดยคาดการณ์ว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลรวมต่อปีอยู่ที่ประมาณ 10% นอกจากนี้ การทบทวนที่ดําเนินการโดยฝ่ายบริหารของ B&M เกี่ยวกับภูมิลําเนาของบริษัทในกลุ่มคาดว่าจะเพิ่มความยืดหยุ่นของบริษัทในการคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งอาจผ่านการซื้อหุ้นคืน
มุมมองเชิงบวกของ Berenberg เกี่ยวกับ B&M ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากความสามารถของบริษัทในการเติบโตแบบทบต้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่าการนําเสนอคุณค่าและกลยุทธ์ทางการเงินของ B&M อยู่ในตําแหน่งที่ดีสําหรับความสามารถในการทํากําไรที่ยั่งยืนและผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า Retail
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ B&M European Value Retail SA อยู่ภายใต้กล้องจุลทรศน์ของนักวิเคราะห์ โดยมีการดําเนินการที่สําคัญโดย UBS, Barclays และ Morgan Stanley UBS ริเริ่มการรายงานข่าวของ B&M ด้วยการจัดอันดับการขาย โดยอ้างถึงความท้าทายต่อรูปแบบการจัดหาโดยตรงของบริษัทที่ครั้งหนึ่งเคยก่อกวน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสินค้าอุปโภคบริโภคที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว (FMCG) บริษัทเชื่อว่าความได้เปรียบในการแข่งขันของ B&M ใน FMCG ซึ่งมีความสําคัญต่อการขับเคลื่อนปริมาณลูกค้าได้สูญเสียโมเมนตัมไป
ในทางกลับกัน Barclays ได้ลดราคาเป้าหมายสําหรับ B&M ลงเหลือ 6.15 ปอนด์จาก 6.25 ปอนด์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนเพิ่มน้ำหนักการลงทุน การปรับเปลี่ยนนี้เกิดขึ้นจากการคาดการณ์ของบริษัทสําหรับยอดขายที่คล้ายคลึงกันในไตรมาสแรกของ B&M จะลดลง 4.0% ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในรอบสองปี เนื่องจากการเปรียบเทียบปีต่อปีที่ท้าทายและสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออํานวย อย่างไรก็ตาม Barclays คาดการณ์ว่ายอดขายจะฟื้นตัวขึ้นเป็นบวกตั้งแต่ไตรมาสที่สองเป็นต้นไป โดยคาดการณ์การเติบโตของยอดขายรวมที่ประมาณ 2%
ในทางตรงกันข้าม Morgan Stanley ได้ปรับลดอันดับ B&M จาก Equalweight เป็น ลดน้ำหนักการลงทุน โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 4.33 ปอนด์จาก 5.75 ปอนด์ การกระทํานี้เกิดจากผลการดําเนินงานด้านยอดขายที่ล้าหลังของ B&M ตามหลังค่าเฉลี่ยค้าปลีกของสหราชอาณาจักร และตามหลังคู่แข่งรายสําคัญอย่าง Tesco อย่างมาก บริษัทยังแสดงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของอัตรากําไรในปัจจุบันของ B&M ซึ่งนําไปสู่การแก้ไขประมาณการ Retailgs ต่อหุ้นสําหรับ B&M ลดลง 11% นี่คือการพัฒนาล่าสุดบางส่วนที่ส่งผลกระทบต่อ B&M European Value Retail SA
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน