ซิตี้มองว่าการพุ่งขึ้นของเซมิคอนดักเตอร์ที่อาจเกิดขึ้นท่ามกลางการผ่อนคลายมาตรการควบคุมของจีน

เมื่อวันศุกร์ Citi ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับภาคเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการควบคุมการส่งออกของรัฐบาลไบเดนไปยังจีนจีนเมื่อเร็ว ๆ นี้ ตามรายงานของ Bloomberg ข้อจํากัดใหม่อาจเข้มงวดน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีซัพพลายเออร์ของ Huawei ได้รับผลกระทบน้อยลง และการละเว้นที่โดดเด่น เช่น CXMT ผู้ผลิต DRAM ชั้นนํา รวมถึงข้อจํากัดหน่วยความจํา HBM บางอย่าง

ในฐานะผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่า NXP Semiconductors ยังคงรักษาสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งด้วยอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนที่ 2.35 ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพคล่องที่แข็งแกร่งในการรับมือกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด

การคาดการณ์พื้นฐานของซิตี้เกี่ยวกับการใช้จ่ายอุปกรณ์การผลิตเวเฟอร์ (WFE) จํานวน 105 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 5% ในปี 2025 ทําให้จีนมีปัจจัยในการห้าม CXM จีน Swaysure และคาดว่าจะลด WFE ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์จากการขาย HBM ไปยังประเทศจีน

การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ว่าความต้องการ HBM ในประเทศจีนคิดเป็นประมาณ 15% ของตลาด และยอดขาย HBM คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของวัยรุ่นต่ําของ WFE จากการวิเคราะห์ของ InvestingPro นักวิเคราะห์ 19 คนเพิ่งปรับผลประกอบการลดลงจากจีนหรือช่วงเวลาที่จะมาถึง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ระมัดระวังเกี่ยวกับสภาวะอุตสาหกรรมในระยะสั้น

บริษัทคาดการณ์การชุมนุมในระยะสั้นสําหรับกลุ่ม s จีน nductor หลังจากความกังวลเกี่ยวกับข้อจํากัดที่กว้างขวางมากขึ้นในจีน อย่างไรก็ตาม Citi ยังตั้งข้อสังเกตว่าความกังวลพื้นฐานของนักลงทุนคือการคาดการณ์การเติบโตของ WFE ที่ขาดความสดใสจนถึงปี 2026 แนวโน้มนี้ส่วนหนึ่งเกิดจากการคาดการณ์ว่ายอดขายอุปกรณ์ในจีนจะทรงตัวถึงลดลง ซึ่งอาจคิดเป็น 20-25% ของยอดขายอุปกรณ์ปกติ และความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการใช้จ่ายระหว่างประเทศใน HBM DRAM

Citi ยังคงมีจุดยืนที่ระมัดระวังในภาคเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งพวกเขาเรียกว่า "เฟส 3" และแนะนําว่าความเชื่อมั่นในเชิงบวกมากขึ้นอาจต้องมีเงื่อนไขหลายประการ ซึ่งรวมถึงราคาหน่วยความจํา DDR4 และ NAND ที่ถึงต้นทุนเงินสด การแก้ไขประมาณการของกลุ่มที่ลดลง ซึ่งปัจจุบันสูงกว่าระดับต่ําสุด 20% และอาจเป็นสถานการณ์ Bear Case 10% สําหรับการใช้จ่าย WFE ปี 2025

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ NXP Semiconductors ได้เห็นการอัปเดตของนักวิเคราะห์และการพัฒนาทางการเงิน Wells Fargo ริเริ่มความคุ้มครองของบริษัทด้วยการจัดอันดับ เพิ่มน้ำหนักการลงทุน โดยอ้างถึงตําแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่งและศักยภาพในการเติบโต บริษัทคาดการณ์อัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่ 6-10% สําหรับ NXP โดยชี้ไปที่เป้าหมายรายได้ที่ 16 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027

Loop Capital ยังเริ่มความคุ้มครองของ NXP Semiconductors ด้วยเรตติ้งซื้อและราคาเป้าหมาย 300 ดอลลาร์ ในขณะที่ Christopher Danely นักวิเคราะห์ของ Citi ปรับราคาเป้าหมายหุ้นลงเหลือ 200 ดอลลาร์ โดยคงเรตติ้งขายไว้ Needham ปรับเป้าหมายราคาหุ้นสําหรับ NX ซื้อ emiconductors จาก $300.00 เป็น $250.00 แต่ยังคงอันดับการซื้อไว้

NXP Semiconductors เพิ่งประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 1.014 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญสําหรับไตรมาสที่ 4 ของปี 2024 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของคณะกรรมการในศักยภาพของบริษัทในการเติบโตอย่างยั่งยืนและการสร้างรายได้เงินสดที่แข็งแกร่ง บริษัทรายงานรายได้ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี แต่เพิ่มขึ้นตามลําดับเล็กน้อย โดยมีรายได้ในไตรมาสที่สามสูงถึง 3.25 พันล้านดอลลาร์

ผู้บริหารระดับสูงจาก NXP Semiconductors แสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของนโยบายอุตสาหกรรมชาตินิยมที่มีต่อธุรกิจของตน โดยเน้นย้ําถึงความท้าทายที่เกิดจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในท้องถิ่น แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ NXP Semiconductors ยังคงมุ่งมั่นในรูปแบบทางการเงินและวางแผนที่จะคืนเงินกว่า 700 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้ถือหุ้น

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน