BofA เพิ่มหุ้น Applied Industrial เป็น ซื้อ ตั้งเป้าการเติบโตที่เร็วขึ้นจากการควบรวมกิจการ

เมื่อวันอังคาร BofA Securities ได้เพิ่มอันดับหุ้นของ Applied Industrial Technologies (นิวยอร์ก:AIT) จาก เป็นกลางเป็น ซื้อ ในขณะเดียวกันก็เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 315 ดอลลาร์จาก 285 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การแก้ไขเกิดขึ้นในขณะที่นักวิเคราะห์แสดงความมั่นใจมากขึ้นในกลยุทธ์การควบรวมกิจการ (M&A) ของบริษัทในปีปฏิทิน 2025 และปีต่อๆ ไป

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง กิจกรรมการควบรวมกิจการเป็นตัวขับเคลื่อนที่สําคัญของการเติบโตของกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ AIT ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ซึ่งมีส่วนช่วยมากกว่า 70% ของการเพิ่มขึ้นนี้

AIT เพิ่งประกาศเมื่อวันที่ 22 พฤศจิกายนว่ามีแผนที่จะเข้าซื้อกิจการ Hydradyne ซึ่งเป็นผู้จัดจําหน่ายพลังงานของไหลในราคา 272 ล้านดอลลาร์ การเข้าซื้อกิจการนี้มีมูลค่า 9 เท่าของมูลค่าองค์กรโดยประมาณในปี 2025 ต่อกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EV/EBITDA) ถูกมองว่าเป็นภาพสะท้อนของสภาพแวดล้อมการควบรวมกิจการที่ดีขึ้นและเป็นตัวบ่งชี้ของข้อตกลงเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต

แม้จะอ่อนแอในตลาดปลายทางและผลิตภัณฑ์ แต่นักวิเคราะห์แนะนําว่าการปิดข้อตกลง M&A ของผู้จัดจําหน่ายที่คล้ายคลึงกันอย่างรวดเร็ว ซึ่งมักจะอยู่ในไตรมาสเดียวกับการประกาศ สามารถช่วยให้ AIT ลดช่องว่างไปสู่การเพิ่มขึ้นของ EPS แบบวัฏจักรแบบปีต่อปีที่คาดการณ์ไว้ภายในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2025 ซึ่งสิ้นสุดในเดือนมิถุนายน ไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 มีแนวโน้มที่จะเป็นช่วงสุดท้ายของการลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี

วัตถุประสงค์ราคาใหม่ของ EBITDA อิงจากทวีคูณ 19 เท่าของ EV/EBITDA ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก mulEBITDA 17 เท่าก่อนหน้านี้ การปรับครั้งนี้ทําให้ AIT มีราคาพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับคู่แข่ง ซึ่งซื้อขายที่ 17 เท่าของ EV/EBITDA ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 เหตุผลสําหรับพรีเมี่ยมทวีคูณคือการเติบโตที่คาดว่าจะเร่งขึ้นจากกิจกรรมการควบรวมกิจการของบริษัท

ในการเข้าซื้อกิจการ Hydradyne, LLC ของ Industrial Technologies เมื่อเร็ว EBITDA ๆ นี้ ซึ่งเป็นบริษัทโซลูชั่นพลังงานของไหลรายใหญ่ คาดว่าจะนํามาซึ่งยอดขายประมาณ 260 ล้านดอลลาร์และ EBITDA 30 ล้านดอลลาร์ ข้อตกลงนี้มีมูลค่า 272 ล้านดอลลาร์ มีกําหนดจะปิดภายในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณปัจจุบันของปี 2025 การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้คาดว่าจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับกลุ่ม Engineered Solutions ของ Applied และเพิ่มรอยเท้าในอุตสาหกรรมด้านเทคนิค

ในส่วนของผลประกอบการ Applied Industrial Technologies รายงานผลประกอบการที่หลากหลายในการแถลงผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2025 แม้ยอดขายรายวันแบบออร์แกนิกจะลดลง 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่บริษัทก็สร้างกระแสเงินสดอิสระเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากปีก่อนหน้า บริษัทยังเพิ่มคําแนะนํา EPS สําหรับปีงบประมาณ 2025 ซึ่งบ่งชี้ถึงการมองโลกในแง่ดีสําหรับสภาวะตลาดในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ

Oppenheimer คงอันดับความน่าเชื่อถือของ Outperform และราคาเป้าหมาย 305.00 ดอลลาร์สําหรับ Applied Industrial Technologies หลังจากการประกาศการเข้าซื้อกิจการ แม้จะมีความท้าทายอยู่บ้าง แต่บริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่การลงทุนเชิงกลยุทธ์และการเข้าซื้อกิจการเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคต

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

การอัปเกรดล่าสุดของ Applied Industrial Technologies โดย BofA Securities สอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro ผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัทสะท้อนให้เห็นในมูลค่าตลาด 10.71 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E ที่ 28.27 ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในศักยภาพการเติบโต

เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงประวัติที่น่าประทับใจของ AIT โดยตั้งข้อสังเกตว่า "ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 15 ปีติดต่อกัน" และ "รักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 54 ปีติดต่อกัน" ความสม่ําเสมอในการเติบโตของเงินปันผลนี้สนับสนุนมุมมองเชิงบวกของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับเสถียรภาพทางการเงินของบริษัทและการสร้างมูลค่าในระยะยาว

ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทได้รับการพิสูจน์เพิ่มเติมจาก "ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงเดือนที่แล้ว" และ "ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา" โดยผลตอบแทนรวมของราคาตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ 62.46% ตามข้อมูลล่าสุด สิ่งนี้สอดคล้องกับความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นของนักวิเคราะห์ในวิถีการเติบโตของ AIT โดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยได้รับแรงหนุนจากกลยุทธ์การควบรวมกิจการ

เป็นที่น่าสังเกตว่า AIT กําลัง "ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์" โดยมีราคาอยู่ที่ 98.66% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งยืนยันจุดยืนเชิงบวกของนักวิเคราะห์ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรตระหนักว่าหุ้นกําลัง "ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น" โดยมีอัตราส่วน PEG ที่ 4.82 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2025

สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 17 ข้อสําหรับ Applied Industrial Technologies ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน