เมื่อวันอังคาร Jefferies ได้แก้ไขจุดยืนเกี่ยวกับหุ้น GlaxoSmithKline (GSK:LN) (นิวยอร์ก: GSK) โดยลดอันดับยักษ์ใหญ่ด้านยาจาก 'ซื้อ' เป็น 'ถือ' บริษัทยังปรับราคาเป้าหมายเป็น INR 15.25 จาก INR 20.00 ก่อนหน้านี้ การปรับลดอันดับดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังว่าบริษัทจะเติบโตอย่างชะลอตัวในปี 2025 ซึ่งได้รับอิทธิพลจากความท้าทายต่างๆ
นักวิเคราะห์กล่าวว่าในขณะที่การคาดการณ์สําหรับการฉีดเอชไอวีที่ออกฤทธิ์นาน Ojjaara ในโรคไขกระดูกและโครงการไปป์ไลน์ในอนาคตยังคงมองโลกในแง่ดี แต่อุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นสําหรับ Arexvy & Shinglix รวมถึงการออกแบบใหม่ของ US Medicare Part D มีแนวโน้มที่จะลดการเติบโต
แม้รายได้ในปี 2025 และหลังจากนั้นจะลดลงประมาณ 2% และ EPS พื้นฐาน 3%-5% หลังจากผลประกอบการไตรมาสที่สาม แต่ Jefferies ยังคงยืนยันว่าเป้าหมายของ GlaxoSmithKline สําหรับอัตราการเติบโตรายปีการขายทบต้น (CAGR) ที่มากกว่า 7% และอัตรากําไร EBIT พื้นฐานในปี 2026 ที่มากกว่า 31% ยังคงอยู่ในระยะเอื้อม
การคาดการณ์ของ Jefferies เป็นเป้าหมายของบริษัท thaEBITe ที่เป็นขาขึ้นเล็กน้อย โดยมียอดขาย CAGR ที่ 7.4% และอัตรากําไร EBIT หลักที่ 31.4% ประมาณการมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของบริษัทอยู่ที่ 1950p/หุ้น โดยคํานึงถึงอัตราคิดลด 10% โดยทั่วไปและการชําระ Zantac มูลค่า 2.3 พันล้านดอลลาร์ล่าสุด แม้จะมีการปรับลดระดับ แต่การวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าคุณค่าพื้นฐานของ GlaxoSmithKline ยังคงน่าสนใจ
ราคาเป้าหมายใหม่ที่ INR 15.25 ($39.5) เป็นส่วนประกอบของ NPV 1950p และมูลค่ายุติธรรม 1100p ซึ่งถือว่าอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) 8.5x 2025E สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงส่วนลด 40% เพิ่มขึ้นจาก 20% เป็นทวีคูณของภาคส่วนที่ 14.3x นอกจากนี้ Jefferies ยังได้ลบ GlaxoSmithKline ออกจากรายชื่อ Franchise Picks ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในแนวโน้มการลงทุนของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน