เมื่อวันศุกร์ BofA Securities ได้ปรับแนวโน้มของ Escorts Kubota Ltd (ESCORTS:IN) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 3,250 รูปีอินเดีย จากระดับ 3,600 รูปีก่อนหน้านี้ บริษัทยังคงจัดอันดับหุ้น Underperform การปรับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากข้อสรุปของการควบรวมกิจการระหว่างบริษัทในเครือของคูโบต้าในอินเดีย (KAI และ EKI) ในไตรมาสที่รายงาน ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเงินของบริษัท
การควบรวมกิจการส่งผลให้อัตรากําไร EBIT ของ Escorts Kubota ลดลงเหลือ 9.1% ซึ่งลดลงอย่างเห็นได้ชัดจากช่วงก่อนการควบรวมกิจการที่ 11-12% แม้ว่าการเจือจางมาร์จิ้นจะสอดคล้องกับความคาดหวังบางประการ แต่ขอบเขตของการลดลงนั้นมี sEBITficant ผู้บริหารของ Escorts Kubota คาดว่าอัตรากําไร EBIT จะปรับให้เป็นปกติเป็น 12-13% ในอีก 12 ถึง 18 เดือนข้างหน้า โดยอาศัยการปรับปรุงผลิตภัณฑ์และต้นทุน ตลอดจนการทํางานร่วมกันจากการควบรวมกิจการ EBIT>EBIT br>
รายได้รวมของ KAI และ EKI ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่ควบรวมกิจการอยู่ที่ 30 พันล้านรูปีใน F24 โดยมีอัตรากําไร EBIT ปานกลางประมาณ 2% เมื่อเทียบกับอัตรากําไร EBIT ก่อนการควบรวมกิจการของ Escorts ที่ 11.4% EBIT ไตรมาสที่ 2 ที่รายงานโดยรวมสําหรับ Escorts รวมถึงธุรกิจที่ควบรวมกิจการ ลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี แม้ว่าจะปรับเพื่อเปรียบเทียบก็ตาม สิ่งนี้ประกอบกับรายได้ที่ไม่น่าประทับใจในกลุ่มรถไฟและอุปกรณ์ก่อสร้าง ซึ่งลดลง 20% เมื่อเทียบเป็นรายปี
นักวิเคราะห์เน้นย้ําถึงความสําคัญของการแปลเครื่องยนต์สําหรับผลิตภัณฑ์คูโบต้าเป็นปัจจัยสําคัญในการบรรลุระดับมาร์จิ้นกลางวัยรุ่น อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเป้าหมายระยะยาวที่คาดว่าจะใช้เวลาสามถึงสี่ปี เนื่องจากขึ้นอยู่กับการพัฒนาโรงงานสีเขียวแห่งใหม่ซึ่งยังไม่ได้เริ่มต้น
ในแง่ของผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดและความท้าทายในอนาคตการประเมินมูลค่าหุ้น Escorts Kubota ที่ 32 เท่าของรายได้ F26 ถูกมองว่าเหลือที่ว่างเพียงเล็กน้อยสําหรับความผิดหวังเพิ่มเติมซึ่งนําไปสู่การจัดอันดับ Underperform ที่ย้ําอีกครั้ง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน