เมื่อวันพุธ Citi ยังคงให้คะแนนซื้อหุ้น Coupang Inc (นิวยอร์ก:CPNG) ในขณะที่เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $31.00 จาก $26.00 ก่อนหน้านี้ การปรับดังกล่าวเป็นไปตามแถลงการณ์ของฝ่ายบริหารของ Coupang เกี่ยวกับแรงกดดันที่คาดการณ์ไว้ต่ออัตรากําไรของผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ในระยะใกล้
แรงกดดันนี้เกิดจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในต้นทุนด้านเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐาน ตลอดจนต้นทุนตามฤดูกาลที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศ แม้จะมีปัจจัยเหล่านี้ ซึ่งนําไปสู่อัตรากําไรขั้นต้นของ Product Commerce ลดลง 30 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาส แต่มุมมองของ Citi ที่มีต่อบริษัทยังคงเป็นบวกในระยะยาว
จุดยืนเชิงบวกของบริษัทได้รับการสนับสนุนจากข้อสังเกตที่สําคัญหลายประการ ประการแรก Coupang ได้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่เป็นกลางจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ 20% เมื่อเทียบเป็นรายปีในกลุ่มสินค้าพาณิชย์ ควบคู่ไปกับส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้นอย่างสม่ําเสมอ นอกจากนี้ บริษัทยังสามารถควบคุมการสูญเสีย EBITDA ภายในกลุ่ม กำลังพัฒนา Offerings โดยรักษาอัตราการทํางานให้ต่ํากว่าคําแนะนําประจําปีที่ติดลบ 750 ล้านดอลลาร์
การวิเคราะห์ของ Citi ระบุว่าแม้ว่าจะมีความเสี่ยงที่จะทํากําไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่หุ้นของ Coupang มีการพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ 66% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่แนวโน้มระยะยาวก็ดูดี บริษัทคาดการณ์ว่า Coupang จะสร้างเลเวอเรจจากการลงทุนในเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานเมื่อบริษัทขยายขนาด ความคาดหวังนี้ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์ของฝ่ายบริหารเกี่ยวกับผลประโยชน์ระยะยาวจากการลงทุนเชิงกลยุทธ์เหล่านี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน