เมื่อวันพุธ Deutsche Bank ได้อัปเกรดหุ้น Celanese Corporation (นิวยอร์ก: CE) จาก Hold เป็น ซื้อ ในขณะที่ลดราคาเป้าหมายลงเหลือ $110 จาก $135 การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากราคาหุ้นของบริษัทลดลงอย่างมาก 26% หลังจากการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สาม นักวิเคราะห์ของธนาคารอ้างเหตุผลหลายประการสําหรับการอัปเกรดอันดับความน่าเชื่อถือแม้ว่าจะลดราคาเป้าหมายลง
นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าปัจจัยที่นําไปสู่การพลาดผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของ Celanese และคําแนะนําในไตรมาสที่ 4 ที่ลดลงนั้นได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในอุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์ ซึ่งรวมถึงการชะลอตัวอย่างรวดเร็วในตลาดยานยนต์และอุตสาหกรรมในซีกโลกตะวันตก โดยเฉพาะภาคยานยนต์ของยุโรป พร้อมกับอุปสงค์ที่อ่อนแอในตลาดสี สารเคลือบ และการก่อสร้าง
การขาดแคลนคําแนะนําในไตรมาสที่ 4 นั้นไม่คาดคิด แต่เกิดจากมาตรการชั่วคราว เช่น การเดินเบาของสิ่งอํานวยความสะดวกเพื่อลดต้นทุนและสินค้าคงคลัง ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัญหาชั่วคราว
การลดเงินปันผล 95% ล่าสุดของ Celanese ถูกมองว่าเป็นก้าวที่ดีโดย Deutsche Bank ซึ่งบ่งชี้ว่าควรจะดําเนินการเมื่อสองปีที่แล้วเมื่อ Celanese เข้าซื้อกิจการ Mobility & วัตถุดิบของ DuPont นักวิเคราะห์เชื่อว่าการลดเลเวอเรจเป็นสิ่งสําคัญที่สุดสําหรับ Celanese และจะมีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาหุ้น
ความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องของ Celanese ซึ่งเกิดจากเงินกู้ระยะยาวมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ใหม่ที่มีจุดประสงค์เพื่อชําระคืนตั๋วที่ครบกําหนดในไตรมาสแรกของปี 2025 ถือว่าเกินจริง กระแสเงินสดอิสระที่คาดการณ์ไว้ของบริษัทมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 คาดว่าจะให้ความคุ้มครองที่เพียงพอแม้ในปีที่ไม่ฟื้นตัวเต็ม
เมื่อมองไปข้างหน้า Deutsche Bank คาดการณ์การเติบโตของกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Celanese จากประมาณ 10.50 ดอลลาร์ในปี 2025 เป็นมากกว่า 13 ดอลลาร์ในปี 2026 และ 14.50 ดอลลาร์หลังจากนั้น ธนาคารตั้งข้อสังเกตว่าการประเมินมูลค่าของบริษัทนั้นน่าสนใจตามการประมาณการเหล่านี้ และเปรียบเทียบได้ดีกับราคาต่อกําไรเฉลี่ยห้าปีของ Celanese และทวีคูณ EBITDA
สุดท้าย นักวิเคราะห์แสดงความเชื่อมั่นในคุณภาพของ Celanese และศักยภาพในการเลเวอเรจเมื่อตลาดฟื้นตัว ซึ่งคาดว่าจะเริ่มในปี 2025 ด้วยราคาเป้าหมายที่แก้ไขที่ 110 ดอลลาร์ Deutsche Bank มองเห็นศักยภาพในการเพิ่มขึ้น 21% สําหรับหุ้น Celanese
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Celanese Corporation ประกาศว่ากําไรสุทธิในไตรมาสที่สามลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งลดลง 87% เป็น 120 ล้านดอลลาร์ ผลกําไรที่ลดลงอย่างมีนัยสําคัญนี้ทําให้ผู้ผลิตเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษลดเงินปันผลรายไตรมาสลงประมาณ 95% โดยเริ่มตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2025 บริษัทยังวางแผนที่จะใช้มาตรการลดต้นทุนเพิ่มเติมเพื่อประหยัดเงินได้มากกว่า 75 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025
แผนกวัสดุวิศวกรรมของบริษัทได้รับผลกระทบอย่างหนักจากกิจกรรมเชิงพาณิชย์ที่ตกต่ําในภาคยานยนต์และอุตสาหกรรม เพื่อตอบสนองต่อความท้าทายเหล่านี้ Celanese ได้ตัดสินใจปิดโรงงานผลิตชั่วคราวในทุกภูมิภาค การเคลื่อนไหวนี้คาดว่าจะสร้างรายได้ผ่านการปล่อยสินค้าคงคลัง 200 ล้านดอลลาร์ที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่สี่
ผลประกอบการไตรมาสที่สามของ Celanese ยังต่ํากว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยมีกําไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 2.44 ดอลลาร์ เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ 2.85 ดอลลาร์ รายได้ของบริษัทที่ 2.65 พันล้านดอลลาร์ยังต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย 2.7 พันล้านดอลลาร์ เมื่อมองไปข้างหน้า Celanese คาดการณ์กําไรที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สี่ที่ 1.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งต่ํากว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้โดยเฉลี่ยที่ 2.93 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามข้อมูลของ LSEG
การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เกิดขึ้นในขณะที่อุตสาหกรรมเคมีภัณฑ์ในวงกว้างต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่มีความต้องการลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดหลัก ๆ เช่น จีนและยุโรป สภาพแวดล้อมที่ท้าทายนี้สะท้อนให้เห็นในผลการดําเนินงานทางการเงินของคู่แข่งในอุตสาหกรรมอย่าง Dow ซึ่งเมื่อเดือนที่แล้วบ่งชี้ถึงการคาดการณ์รายได้ที่ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้สําหรับไตรมาสที่สี่
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะการเงินปัจจุบันและผลการดําเนินงานของตลาดของ Celanese Corporation มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 9.94 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ที่ 12.3 อัตราส่วน P/E ที่ค่อนข้างต่ํานี้ ควบคู่ไปกับ P/E ที่ปรับปรุงแล้วที่ 8.09 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 แสดงให้เห็นว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับศักยภาพในการสร้างรายได้
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Celanese ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 20 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นแม้จะมีความท้าทายเมื่อเร็วๆ นี้ ปัจจุบันหุ้นซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งสอดคล้องกับการสังเกตของ Deutsche Bank เกี่ยวกับราคาที่ลดลงอย่างมีนัยสําคัญหลังจากการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3
รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 10.48 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 23.7% ในขณะที่การเติบโตของรายได้ติดลบ (-2.24% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา) Celanese ยังคงทํากําไรได้ โดยนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าความสามารถในการทํากําไรอย่างต่อเนื่องในปีนี้
ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ช่วยเสริมการวิเคราะห์ของ Deutsche Bank โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของ Celanese และศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อสําหรับ Celanese โดยให้มุมมองที่ครอบคลุมมากขึ้นสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาจากแนวโน้มของหุ้นในแง่ของการพัฒนาตลาดล่าสุด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน