Investment Ideas:
ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,575-1,605 จุด เราคาดว่า SET จะยังเคลื่อนไหวในลักษณะเดียวกับวานนี้ (23 มิ.ย.) Sentiment เชิงลบกดดันภาพรวมการลงทุน ยังคงมาจาก (1) ความกังวลต่อแนวโน้มการฟื้นตัวของอัตราดอกเบี้ย และ (2) ความกังวลต่อ สถานการณ์โควิด-19 ในประเทศ ทั้งการแพร่ระบาดของสายพันธุ์เดลต้า รวมทั้งการกลายพันธุ์ (Delta+) และความกังวลต่อระบบสาธารณสุขในประเทศ กลยุทธ์การลงทุนเรายังเน้นหุ้นที่มีปัจจัย บวกเฉพาะตัว และราคาหุ้นยังคง Laggard โดยระยะสั้นหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล หุ้นที่ได้ประโยชน์ จากการ Work from home และหุ้นในกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการที่ อย. เตรียมออกใบอนุญาต กัญชง ผลประชุม กนง. คงดอกเบี้ย ปรับลดคาดการณ์ GDP ตามคาด แต่ดีกับหุ้นกลุ่มส่งออก เราเลือก HANA KCE TFG CPF TV ASIAN AHSAT และ NER - สรุปสิ่งที่ได้จากการประชุม กนง. (1) กนง. มีมติคงอัตรา ดอกเบียนโยบายที่ 0.5% ตามคาด (2) ปรับลดประมาณการ GDP ในปี 2564 เหลือ 1.86 (เดิม 3.06) และในปี 2565 เหลือ 3.99% (เดิม 4.7%) จากการปรับลดสมมติฐานจํานวนนักท่องเที่ยวที่จะเดินทางมา ประเทศไทย ในปี 2564 เหลือ 7 แสนคน (เดิม 3 ล้านคน) และในปี 2565 เหลือ 10 ล้านคน (เดิม 21.5 ล้านคน) การบริโภคในประเทศชะลอตัว หลังได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาดของเชื้อโควิด -19 ระลอก 3 ทําให้ กนง. คาดว่าไทยจะขาดดุลบัญชีเดินสะพัดในปี 2564 อยู่ที่ 1.5 พันล้านบาท (เดิมคาด ขาดดุล 1.2 พันล้านบาท) และ (3) ปรับเพิ่มประมาณการการส่งออก ในปี 2564 เติบโต 17.1% (เดิม 106) ผลการประชุม กนง. เป็น Sentiment เชิงลบระยะสั้นต่อหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวกับการท่องเที่ยว หุ้นใน กลุ่ม Domestic Play และหุ้นในกลุ่มธนาคาร โดยการปรับลดประมาณการ GDP ในปี 2564 ของ กนง. เป็นการปรับลดมากกว่าเมื่อเทียบกับ สภาพัฒน์ฯ (คาด 2% ลดลงจากเดิมที่ 3%) และกระทรวงการคลัง (คาด 2.3% ลดลงจากเดิมที่ 2.8%) กลุ่มธนาคาร เรายังเลือก KBANK (BK:KBANK) และ KKP เป็นหุ้นเด่น - แม้ว่าผลการประชุมจะมีมติเป็นเอกฉันท์ให้คง อัตราดอกเบี้ยนโยบาย แต่การปรับลดประมาณการของการเติบโต GDP ลดลง ความเห็นนักวิเคราะห์ กลุ่มธนาคาร เรามองว่าแนวโน้มของการฟื้นตัวทางด้านเศรษฐกิจที่ช้ากว่าคาด ส่งผลกระทบเชิงลบต่อ การเติบโตของสินเชื่อในกลุ่มสถาบันการเงิน อย่างไรก็ตามเรายังเลือก KBANK และ KKP เป็นหุ้นเด่น จากความสามารถในการรักษาระดับการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อได้โดดเด่นในปี 2564 ในอัตรา 13.5%YoY และ 10.2%YoY ตามลําดับ เมื่อเปรียบเทียบกับตลาดที่เติบโต 3.0%YoY ขณะที่ ธปท. ยัง ไม่มีการส่งสัญญาณของการปรับลดเพดานอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อส่วนบุคคล เรามองเป็นปัจจัยคลาย ความกังวลต่อหุ้นในกลุ่มสถาบันการเงิน
ความกังวลต่อระบบสาธารณสุขในประเทศเริ่มจํากัด ยังเป็น Sentiment เชิงลบต่อการลงทุน - ข้อมูล จาก ศบค. ล่าสุด ยังคงมีจํานวนผู้ป่วยอาการหนักเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในช่วง 4 วัน ที่ผ่านมา (เฉลี่ย 1,454 รายต่อวัน) ทําให้ยอดสะสมผู้ป่วยที่ต้องใช้เครื่องช่วยหายใจเพิ่มขึ้น และอัตราผู้ติดเชื้อรายใหม่เพิ่มขึ้น สูง กว่าผู้ป่วยที่กลับบ้านได้ ขณะที่ระบบสาธารณสุขในประเทศเริ่มจํากัด โดยเฉพาะห้อง ICU ที่รองรับ ผู้ป่วยหนักเหลือเพียง 11% ของจํานวนห้อง ICU รวม เรามองเป็น Sentiment เชิงลบต่อภาพรวมการ ลงทุน แต่เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มโรงพยาบาล เราเลือก CHG BCH และ BDMS รวมไปถึงหุ้นในกลุ่มที่ได้ ประโยชน์จากการ Work from home ได้แก่ COM7 SYNEX SIS HMPRO ILM และ ITEL ติดตามรายงานตัวเลขทางด้านเศรษฐกิจที่สําคัญวันนี้ - รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของเยอรมนี้ ได้แก่ ดัชนี บรรยากาศทางธุรกิจของเยอรมนีจากสถาบัน Ifo (German Ifo Business Climate Index) เดือน มิ.ย. (คาดขยายตัวอยู่ที่ 100.1 จุด) การประเมินภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันของเยอรมนี (German Current Assessment) เดือน มิ.ย. (คาดอยู่ที่ 97.5 จุต) และการคาดการณ์ธุรกิจของเยอรมนี (German Business Expectations) เดือน มิ.ย. (คาดอยู่ที่ 103.8 จุด) / รายงานเศรษฐกิจที่สําคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ตัวเลข GDP ไตรมาสที่ 1/64 โดยตลาดคาดว่าจะขยายตัว 6.4% (QoQ) ยอดคําสั่งซื้อสินค้าคงทน พื้นฐาน (Core Durable Goods Orders) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 0.5% MoM) ยอดคําสั่งซื้อสินค้า คงทน (Durable Goods Orders) เดือน พ.ค. (คาดเพิ่มขึ้น 2.1% MoM) ดุลการค้าสินค้า (Goods Trade Balance) เดือน พ.ค. และตัวเลขการยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจําสัปดาห์ (Initial Jobless Claims) มุมมองทางเทคนิค - เราคาดว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,575-1,605 จุด หุ้นแนะนําทาง เทคนิควันนี้ได้แก่ MFEC GFPT SFT BM และ MAKRO
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities