หุ้นเอเชียร่วงหลังเทคโนโลยีดิ่ง ความตึงเครียดสหรัฐฯ-อิหร่านกดดัน Nikkei นำโหม่ง
หลังจากนักลงทุนคุ้นเคยกับ Generative AI ผ่านซอฟต์แวร์และแชตบอต ตลาดเริ่มพูดถึง Physical AI มากขึ้น ซึ่งหมายถึง AI ที่ถูกนำไปใช้ในโลกจริงผ่านหุ่นยนต์ ระบบอัตโนมัติ ยานยนต์อัจฉริยะ และโรงงานอัจฉริยะ โดยสื่อไทยเริ่มรายงานความสนใจต่อกองทุนและ ETF ที่เกี่ยวข้องกับ robotics และ humanoid robotics มากขึ้น
AI ระยะแรกที่คนทั่วไปรู้จักมักอยู่ในรูปของข้อความ ภาพ เสียง หรือโค้ด แต่คลื่นถัดไปของ AI อาจไม่ได้อยู่แค่บนหน้าจอ เพราะเทคโนโลยีกำลังขยับเข้าสู่โลกจริงผ่านหุ่นยนต์ ระบบอัตโนมัติ และเครื่องจักรที่เข้าใจสภาพแวดล้อมได้มากขึ้น นี่คือแนวคิดของ Physical AI
Physical AI คือการนำ AI ไปทำงานร่วมกับฮาร์ดแวร์ เช่น หุ่นยนต์ในโรงงาน หุ่นยนต์บริการ หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ รถยนต์ไร้คนขับ โดรน และระบบ automation ในโลจิสติกส์ สิ่งที่ทำให้ธีมนี้น่าสนใจคือ AI ไม่ได้แค่ช่วยวิเคราะห์ข้อมูล แต่เริ่ม “ลงมือทำ” ผ่านเครื่องจักรจริง
กระแสนี้เริ่มสะท้อนในตลาดไทยเช่นกัน TradingKey รายงานว่าหุ้นกลุ่มหุ่นยนต์สหรัฐฯ และ ETF ธีมหุ่นยนต์ถูกพูดถึงมากขึ้น โดย ETF ถูกมองเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการเลือกหุ้นรายตัวในอุตสาหกรรมที่ยังเปลี่ยนเร็ว. Longtunman ยังรายงานว่ามีกองทุนรวมไทยที่ลงทุนในหุ่นยนต์จีนทั้ง supply chain ผ่าน ChinaAMC CSI Robot ETF ซึ่งสะท้อนว่าธีม robotics เริ่มถูกนำเสนอให้นักลงทุนไทยมากขึ้น
สาเหตุที่ humanoid robotics ถูกจับตามากขึ้นมาจากหลายปัจจัยพร้อมกัน ปัจจัยแรกคือ AI models ดีขึ้นจนสามารถประมวลผลภาษา ภาพ และการตัดสินใจได้ดีขึ้น ปัจจัยที่สองคือเซ็นเซอร์ แบตเตอรี่ และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์มีประสิทธิภาพสูงขึ้น ปัจจัยที่สามคือค่าแรงและปัญหาประชากรสูงวัยทำให้หลายประเทศต้องการระบบ automation มากขึ้น
ในเชิงการลงทุน สิ่งที่น่าสนใจคือหุ่นยนต์ไม่ได้เป็นแค่ธีมเทคโนโลยี แต่เชื่อมกับหลายอุตสาหกรรม ตั้งแต่ semiconductor, industrial automation, electric motors, sensors, software, cloud, AI chips ไปจนถึง battery supply chain ดังนั้นนักลงทุนที่สนใจธีมนี้ต้องมองทั้ง ecosystem ไม่ใช่เฉพาะบริษัทที่ผลิตหุ่นยนต์ปลายทาง
ตัวอย่างของ ETF ที่โยงกับธีมนี้คือ Themes Humanoid Robotics ETF (BOTT) ซึ่งอยู่ในกลุ่ม Thematic ETFs ของ Themes ETFs. อีกมุมหนึ่งคือ Themes Generative Artificial Intelligence ETF (WISE) เพราะ AI software และ model layer ยังเป็นสมองสำคัญของระบบหุ่นยนต์ในอนาคต
สำหรับผู้ที่มองหุ้นรายตัวใน supply chain อาจเห็นชื่อบริษัทอย่าง Tesla, NVIDIA หรือผู้ผลิตชิ้นส่วนอุตสาหกรรมปรากฏในบทสนทนาของตลาดมากขึ้น แต่การใช้ผลิตภัณฑ์ leveraged single-stock ETF เช่น TSLG หรือ NVDG ต้องเข้าใจว่าเป็นเครื่องมือรายวันและมีความเสี่ยงสูง ไม่ใช่เครื่องมือถือยาวแทน ETF thematic แบบปกติ
ความเสี่ยงของธีมนี้คือความคาดหวังอาจมาก่อนรายได้จริง Humanoid robotics ยังเป็นอุตสาหกรรมที่ต้องพิสูจน์หลายเรื่อง ทั้งต้นทุนต่อหน่วย ความปลอดภัย ความน่าเชื่อถือ ความสามารถในการผลิตจำนวนมาก และการยอมรับจากผู้ใช้งาน หากตลาดให้ valuation สูงเกินไปก่อนที่ธุรกิจจะทำกำไรได้จริง หุ้นในกลุ่มนี้อาจผันผวนมาก
อีกความเสี่ยงคือการแข่งขันจากจีน สหรัฐ ญี่ปุ่น และยุโรปอาจทำให้ผู้ชนะเปลี่ยนเร็ว นักลงทุนจึงควรระวังการไล่ซื้อหุ้นที่ขึ้นแรงจากข่าวสั้น ๆ และควรแยกให้ออกระหว่างบริษัทที่มีรายได้จาก robotics จริงกับบริษัทที่เพียงถูกจัดอยู่ในธีมเพราะ narrative
สรุปแล้ว Physical AI และ Humanoid Robotics เป็นธีมที่มีโอกาสกลายเป็นคลื่นถัดไปของ AI เพราะมันนำ AI ออกจากโลกดิจิทัลไปสู่โลกจริง แต่สำหรับนักลงทุน ธีมนี้ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและต้องใช้ความระมัดระวังสูง การใช้ ETF อาจช่วยลดความเสี่ยงจากการเลือกหุ้นผิดตัว แต่ไม่ได้ลบความเสี่ยงของธีมที่ยังผันผวนและมี valuation อ่อนไหวต่อความคาดหวัง
FAQ
1) Physical AI คืออะไร?
Physical AI คือการนำ AI ไปใช้ในโลกจริงผ่านหุ่นยนต์ ยานยนต์อัตโนมัติ ระบบโรงงาน และเครื่องจักรที่ตัดสินใจหรือทำงานได้เองมากขึ้น
2) Humanoid Robotics ETF คืออะไร?
Humanoid Robotics ETF คือ ETF ที่ลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องกับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์และ supply chain ที่ทำให้หุ่นยนต์ประเภทนี้เกิดขึ้นได้
3) BOTT เกี่ยวข้องกับธีมนี้อย่างไร?
Themes Humanoid Robotics ETF (BOTT) เป็น ETF ในกลุ่ม Thematic ของ Themes ETFs ที่เชื่อมกับธีมหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์
4) WISE เกี่ยวข้องกับ robotics อย่างไร?
WISE โยงกับ generative AI และ AI value chain ซึ่งเป็นหนึ่งในชั้นสมองของ physical AI และ robotics ในอนาคต
5) ความเสี่ยงของธีมหุ่นยนต์คืออะไร?
ความเสี่ยงคือรายได้จริงอาจยังตามไม่ทัน narrative, valuation สูง, การแข่งขันรุนแรง และเทคโนโลยียังต้องพิสูจน์การใช้งานเชิงพาณิชย์